note(5243)ipo目論見書

webメディア事業


(ブック・積極参加)(6)

ネットに文章、漫画、写真、音声、動画等のコンテンツを
自由に投稿・販売する目的のポータルサイト運営。
売上は堅調に推移する中、赤字幅拡大。
事業内容と赤字額があまりにも乖離しすぎているため経営に疑問。


実績(2017.11-2022.11)赤字、予想: 赤字倍増(投げ込み)。
投資優先でキヤッシュフローマイナス続き。
webメディア、コンテンツ制作系銘柄と比べるとかなり割高。
最近のIPOは業績重視のため初値は期待できそうにない。
新興銘柄の同業他社もビジネスとして成功していないため中長期投資は禁物。


継続所有も含めるとほぼすべてロックアップ(90日・180日)がかかっている。
1.5倍を超えると全体の20%近く(売出しで放出後の残り)を占めるVCが
ロックアップ解除となるため1.5倍は越えそうにない。


ストックオプションは合計:1,700,000株。発行済株式総数の11.63%に相当。
その内、おおよそ半分はすでに権利行使可能期間でかなりのボリューム。
来年4月から行使可能でしばらく影響なし。使用人中心に割り当て。


想定仮条件: 300円
公開規模: 約4億円(OA込)・時価総額: 約44億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):9%
初値予想: 350円~450円
ホームページ: https://note.com/


====類似銘柄 PER====
まぐまぐ    赤字転落
ほぼ日     30倍
Retty   連続赤字
カラダノート  連続赤字
アイティメディ 18倍
リンクバル   426倍
イード     9倍


====割当株数:OA・売出し株含む====
大和
野村
SBI
楽天
三菱
日興
コスモ
岡三にいがた
松井
マネックス
※配分株数は訂正目論見書が公開された後に当ホームページにて公開。
 内容は公開日まで加筆修正しています。随時ご確認ください。
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