ＴＯブックス(500A)

ライトノベル及びコミックを中心とした企画･編集･アニメ･舞台･グッズ展開

(ブック・積極参加)(6)

小説・コミックを自社で企画・編集してIPを作り、
アニメ・舞台・映画・グッズまで一気通貫で展開。
原作編集からメディアミックスまで自社主導。大ヒットアニメ発掘とはいかないが
営業利益率 13%超は、出版・IP系としてはかなり優等生。
異世界・ファンタジー嗜好のマニア層を想定した特殊分野中心となり市場は限定的。

昨年IPOしたオーバーラップホールディングスの公募割れ株価低迷が続く中
同様のビジネスモデルに対しては厳しい目が向けられそう。
急成長が期待できない事業のため早期売却に徹したい。

実績(2025.4):PER 17倍程度、予想(2026.4):PER 14倍程度(HP)
IP系の同業他社と比べるとかなり割安な印象のため積極参加。
電子書籍関連銘柄と比べると適正価格の範囲。

ほぼすべてロックアップ(180日)がかかっている。
ストックオプションは合計:　450,000株。発行済株式総数の 13.04%に相当。
すべて権利行使可能期間だが、すべて信託型となりしばらく行使されない。

2023年４月期から2027年４月期までのいずれかの期において、
営業利益が10億円を超過した場合にのみ・・・と行使の条件がある。
2026.4月期は14億円予想なのでハードルは低く行使可能な模様。
取締役メンバー、監査役中心に多量発行。

想定仮条件: 3,810円
公開規模: 約 40億円(OA込)･時価総額: 約 133億円。流動性(浮動株OR):30%
初値予想:　4,000円～ 4,200円
ホームページ:　 https://www.tobooks.jp/

====類似銘柄　PER====
アルファポリス　21倍
メディアドゥ　　14倍
オーバーラップ　12倍
ブランジスタ　　11倍

====各社当選人数目安(完全抽選枠)====
日興　930人
野村　　28人
みずほ　11人
ＳＢＩ　42人
楽天　　67人
松井　　44人
※ネット・窓口含めた完全抽選枠の当選人数概算
　複数株当選可能な証券会社もあるため当選人数はおおよその目安
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