オーバーラップホールディングス(414A)

ライトノベル・コミック・アニメにおける作品の企画・編集・プロデュース

(ブック・積極参加)(6)

ライトノベルやマンガをはじめとしたコンテンツIPを取り扱うエンターテインメント事業を運営。
コンテンツIPを創出し、マンガ化、アニメ化とメディアミックスの段階を経て
コンテンツIPの価値を最大化していくことに重点を置く。

電子コミック市場は急速に拡大しているものの利益率は低下しやすく、
企業間で業績の差が拡大している。

現在、同社のようにネットで無料や低価格で漫画コンテンツを販売することに重点を置くのではなく、
独自IPを軸に展開し成功する例がこの業界で目立っているため成長期待が持てないわけでもない。

利益構造に大幅な変動は生じていないが大幅に純利益増。主に無形資産の償却費等によるもので
2025 年８月期以降は発生しなくなることなども影響し当期利益ともに大幅な増益となる予想。
しかし、本業の売上は横ばいで成長イメージは無し。

実績(連結:2024.8):PER 24倍程度、予想(連結:2025.8):PER 16倍程度(HP)
VC4社のみが売出しで時価総額の半数近くを一気に放出する出口案件。
同業他社と比べるとやや割安な印象だが公開規模が大きいため初値の上昇余地は限られそう。

すべてロックアップ(180日)がかかっているため売りなし。

ストックオプションは合計:1,902,800株。発行済株式総数の8.69%に相当。
その内、1,233,600株がすでに権利行使可能期間。取締役メンバー中心に多量発行。
現在権利行使可能な970,000株には社外協力者4名を含んでいるため早期売却が想定される。

想定仮条件: 1,600円
公開規模: 約 147億円(OA込)･時価総額: 約 320億円。OA込株式流動性･浮動株(OR):46%
初値予想:　1,700円～ 2,000円
ホームページ:　 https://hd.over-lap.co.jp

====類似銘柄　PER====
アルファポリス　　　　　18倍
ＴＯＲＩＣＯ　　　　　　-倍
Ａｍａｚｉａ　　　　　　-倍
ビーグリー　　　　　　　11倍
ブランジスタ　　　　　　14倍
ａｎｄ　ｆａｃｔｏｒｙ　-倍
富士山マガジン　　　　　48倍
Ｌｉｎｋ－Ｕ　　　　　　61倍

====各社割当株数:　OA･売出し株・海外割当　含む====
みずほ　5,336,000株(5,100人)
三菱　　3,036,000株(2,900人)
モルガン　1,100,000株(0人)
日興　　　176,000株(165人)
ＳＢＩ　　　88,000株(400人)
大和　　　　88,000株(80人)
野村　　　　88,000株(80人)
マネックス　44,000株(400人)
楽天　　　　44,000株(400人)
※カッコ内はネット・窓口含めた完全抽選枠の当選人数概算
　複数株当選可能な証券会社もあるため当選人数は目安
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