IPO 新規公開株とは
未上場の企業が株式を一般投資家にも幅広く公開公募することで
マーケット本場米国で進化・発展した制度。企業拡張のため新規に資金調達や信用を得る、
もしくは既存株主が売り逃げて現金化する場(エグジット)。
未上場の企業には主に投資銀行やベンチャーキャピタルがハイリスクで長期間出資をして
上場後売却益を得る。監査や審査が厳しい日本の市場を経由して、
上場数週間前で入手できるIPOは低リスク高リターンで、短期間に大きな利益を得ることができる。
※大型株や前評判の悪いものに限っては損することもある。
現在、証券会社で個人投資家に配分されるのはIPO(Initial Public Offering)が主流。
DPO(Direct Public Offering)取引所を仲介しない直接取引はほとんどなし。
日本では「未公開株詐欺事件」の横行から敬遠されている。
証券・金融機関が個人向けに未上場商品を積極販売してこなかったことも要因。
株式投資型クラウドファンディング(ストックオプション･非上場株式の取得)、
ICO(Initial Coin Offering:仮想通貨を利用した資金調達)などもあるが、監査が不十分で詐欺も多く、
未公開株が欲しい場合は、もうからないグリーンシート市場にて長期投資するのが一般的だった(2018年廃止)
※株式投資型クラウドファンディングもあり各社50万円まで。
しかしながらグリーンシート同様10年、20年へてもIPOしない銘柄ばかり・・・
当然のことながら将来有望な企業はVC等から短期で安易に資金調達できるため個人投資家に依存しない背景。
IPO当選のコツ
簡単には入手不可能。誰でも入手可能なネット申込みを中心とした「完全抽選枠」にチャンスあり。
●現在、新規公開株の配分はほとんどの証券会社が裁量によって配分。
ただひたすら申し込み続ければ当選した時代は終わり、
公的機関も取引頻度や預入残高に応じての作為的な配分を認める。
この作為的な配分は80%～90%程度と各社足並みが揃っている。
取引実績や預け入れ資産が基準となり、残りの「完全抽選枠」は
全体の10%～20%程度の配分で、ネット証券はほぼ100%完全抽選枠(機関投資家割当て除く)。
●ネットでのIPO申し込みはほぼすべて完全抽選。参加者が膨大で不人気銘柄まで高倍率。
倍加確実なものは当選倍率100倍越えは常識。
■89年から公平・透明性を求められ続けてきた"配分に係る規制の見直し"
不透明・不平等な部分がまだまだ多く旧来とあまり変わらない。
作為的な窓口での配分"80～90%"が、すべて取引実績や預け入れ資産とは限らないと
明記してあるため、結局のところ営業のさじ加減次第という側面もある。
営業の現場では「カタチを変えた損失補填行為」と同じで公正公平とはほど遠い。
この各社配分方針についての明確化により、
"不透明な配分の減少"という結果を招いた。これは小口投資家をさらに当選困難に陥れた。
反面、いくらの取引を窓口ですれば、当選倍率が上がるのか完全抽選枠の明確な目安となる。
IPOの歴史と現状
IPOで投資額から倍以上の利益を得ることはあたりまえ！！
しかし、2006年から新興市場が低迷し、公開価格からの初値騰落率はなんでもかんでも２倍、３倍以上
当たり前のIPOバブル時と比べると極端に低下。投機性が薄まる。
米国のIPOと同じ適正価格(公募価格近辺)で初値をつけるケースが多く投資妙味が減退。
しかし、2011年から対公募価格1.5倍～2倍が当たり前レベルに回復。
20年前はIPOで損失補填や、お得意様への配分、担当営業とのバーター取引が常識だったが、
法令遵守という社会的な背景も後押しして、営業と闇の配分交渉は不可能となった。
残念ながら取引なしの完全抽選枠の当選はますます困難に(抽選申し込みだけのIPO顧客急増のため)。
IPO参加・申し込み方法・当選確率
証券会社に口座開設をして前金(申込金)を支払い、ブックビルディングに参加(抽選参加)するだけ。
口座は、"窓口取引(作為的配分)"と"ネット取引・コールセンタ取引(完全抽選)"に分けられる。
●窓口は電話または来店にて申し込む。取引実績、預入れ額、営業とのコミュニケーションが必要。
コミュニケーションとは暗黙のバーター取引。不人気の残り物金融商品を購入するなどの
ノルマ貢献や各社一定レベルの手数料貢献が必要。当然、その損失はIPO当選するための経費で
当選して出た譲渡益はカタチを変えただけの実質損失補填。
●ネットは前金不要のところもありこれは"無料の宝くじ"と同じで参加しない人がおかしい。
●「完全抽選枠」の当選倍率と一単元あたりの譲渡益(当方の集めたデータからアバウトな算出)
おおよその目安:
1倍(確実当選)～5倍 = 公開価格割れ(損失)または +1万円程度の譲渡益
10倍～20倍程度 = +10万円程度
30倍～50倍程度 = +20万円 〃
100倍以上 = +40万円 〃
1,000倍以上 = +100万円 〃
10,000倍以上 = +100～400万円以上のプラチナ株
■参考(理論値)■
ナンバーズ3ストレート当選金9万円で当選確率 1000倍(1,000のうち1件)
ナンバーズ4ストレート当選金90万円で当選確率 1万倍(10,000のうち1件)
※株数の少ない人気IPO(完全抽選枠)では、ナンバーズ4と同じ確率1万倍近くになることもある。
ただし、証券会社によって取引状況や預け入れ資産を基準に、当選確率がなん倍にも化ける。
■無料で何度でも参加できることもIPOの魅力で一攫千金は断然IPOに軍配!!!
IPO当選 あるある
* 多量に当選(補欠繰上当選)してラッキーと思ったら公開価格割れで大損。
* 当選後の申込期間に正式な申し込みをするのを失念して、当選棄権したことになり後悔する。
* 窓口で高い手数料を払って、売れ残りの怪しい投信やら社債も買って
大損した甲斐あってプラチナ級IPOをゲット。
一年間の譲渡損失とIPO当選した譲渡益とを相殺すると結果、損していた。
* 一生懸命、IPO申し込みの電話を続けていたが、ある日、担当とは別の営業に
申込履歴を確認したら 過去に遡ってなにも申し込みされていないことが判明。ただの徒労に終わる。
* 営業のミスにより注文トラブル発生(IPO以外の取引)。謝罪で終了。クレーム言っていないのにIPO当選してくれた!!
* 担当営業が変わったら、突然当選するようになった!!
* あれこれIPOのために尽くしてきた営業が突然の人事異動(異動間近にはしつこいセールスが)。
* 窓口でIPO当選したら担当営業のセールスが激しくなってきた・・・。
* IPOがぜんぜん当たらないから、あきらめていたら、いきなり連続当選した。
完全抽選枠は完全に"運"。当たる時期は当たる!
※完全抽選枠はガラス張りではないため抽選していないインチキもある(一部の小･中堅対面取引専門証券会社)
* 窓口でIPOの申し込みばかりしていると、営業が露骨に不機嫌。
* 公募割れする銘柄ばかりたくさんよく当たる・・・。
IPO成功のポイント
●完全抽選枠の"くじ運"に頼る(親類・友人・家族全員参加)。
●主幹事・副幹事・共同幹事・引受幹事団・コネクト証券などのグループ会社もすべて申し込み。
●各社個人投資家配分株数が多い順(当選確率)を単純計算してBB参加・抽選参加の申し込み優先順位を判断。
資金を迅速に右から左に回転させてひたすら申し込みをすること。
●各社の配分性向を見極め窓口取引を厳選する。
小口投資家を蔑視する窓口は避ける。申し込みしても失念ばかりする怠慢営業は避ける。
※配分基本方針に"完全抽選10%"と明記してあっても
実際は勝手なルールを非公開にして配分していない中堅証券会社もある。
●資金に余裕があり、営業の勧誘するものを積極的に買える余裕があれば、プラチナ級IPOの当選は容易。
その仕組みから、なるべく"経費"をかけないで、窓口の裁量配分をいかにして得るかが最大のポイント!!
そのためには担当営業との駆引きやコツが必要。
※女性の担当者は避けたほうが良い。
正確･丁寧に仕事はできても暗黙の交渉や大胆な駆引きは総じて不得手な傾向がある
ルールギリギリを攻めたり、グレーゾーンに挑戦したりということは期待できない。
IPOの今後
◇2008年4月から導入される日本版SOX法により監査が厳しくなり企業側のコストが大きな負担となる。
◇日に日に公開価格が適正価格(大きなディスカウントなし)の公開価格へ。
公開規模も大きくなり値が飛ばなくなる(企業サイドから見れば市場からの資金調達が多くなり好都合)。
証券会社のお得意様向け金融商品"IPO"が市場ニーズに整合した公開価格で形成され投機性が薄れる。
◇完全前金制度に移行。
証券会社預け入れ額０円でも、1億円以上の申し込みもできたブックビルディングであったが、
2008年からは各社順次『完全前金制』に移行。申し込み金の全額預入れを必要条件に。
現状ではかなり適当で各社窓口取引での前金ルールはあってないようなもの。
◇同一人物から複数社・同一銘柄の重複申し込み禁止に??
ブックビルディング申込みシステム導入か?各社に渡り名寄せ? 重複の発覚は罰則の導入も視野に。
◇借名・代理申し込みの監視をさらに強化。発見次第強制的な口座抹消などペナルティ導入か?
◇市場参加者の増加に加え、個人投資家のIPO参加も激増、ライバル増加でますます当選困難に。
※証券業協会会員の研究レポートより憶測も含む。
当サイトの趣旨
IPO(新規公開株)銘柄情報、だけでなく当選のコツも会員向けに公開しています。
メルマガの内容は当サイト(初値予想ページ)でも公開していますが、
当ホームページの情報はまめに更新しているためこちらをおすすめします。
IPOではずいぶん儲けましたので、幅広い方に少しでも当選チャンスを提供できたら・・・
という思いからIPOの金融情報を提供しています。
(広告収入はサーバー維持費にも満たない月/2,000円～3,000円です)
現在のIPOでは参加者増大により当選確率の急上昇で当選困難となり、加えて
公開単価が下げられ公開株数は多めに設定される傾向となり、大金は稼げませんが・・・
IPO当選で稼いだ軍資金をきっかけにして、投資を本格的に始め資産を着実に増やしている方を
多く見かけます。IPOの歴史を見ての通り、投資家にすそ野を広げ、資産運用をしない日本人
のきっかけとなることがIPO本来の姿であるのではないでしょうか・・・(私見)
もちろん、「入札制度に戻しIPOは大口投資家のものであるべき」という意見が多いのも事実です。
最後に・・・
IPOはリスクが極めて低く"強運の人"ならわずかな投資資金で、連続当選も夢ではない！
ひどい下馬評の銘柄でもない限り公開価格割れはしません。
IPOはやらなきゃ損・損！！ 基本をマスターして個人投資家は全員参加しましょう！
眠っている現金はIPO貯金 MMF,MRFへ(IPOに抽選参加するだけの現金預入！！)