ステムリム(4599)ipo目論見書

再生誘導医薬の開発・研究・販売


(ブック・不参加)(4)

ブームとなった再生医療と同等の治療効果が得られるとされる
"再生誘導医薬"を開発するバイオベンチャー。
調達資金の使途は研究施設・動物実験施設の新設費に充当。
バイオベンチャーのため売上も少なく、前期・予想(倍増)ともに大赤字。


大阪大学発のバイオベンチャーで社長はアンジェス創業の中心人物。
メディネット、オンコセラピーの取締役を経て現社長に
オフィスもアンジェスと同じ「彩都バイオインキュベーション」


ほとんど180日のロックアップが掛かっているが、
全体の10%近くのVCはロックアップが掛かっていないため早期売却を警戒。
タダ同然のストックオプションが取締役中心に多量発行。
80%以上既に権利行使可能期間。社長は売出しで210万株も一気に大放出。
役員のストックオプション多量発行とファイナンスを繰り返した
社長の経営手法を振り返ると、とても投資する気にはなれない。


さすがに調達資金は多すぎと見られ。当初予定されていた社長の210万株の大放出も中止。
仮条件は1,000円~1,700円に想定価格より大幅にダウンされた。
公募価格が1,700円以下なら公募割れが視野に。


主幹事の日興ネットではキャンセルするとIPOが1か月程度
申し込みができなくなるため、とりあえず参加という安易なことはできない。


想定仮条件: 3,050円/仮条件: 1,000円~1,700円/公開価格: 1000円
公開規模: 約295億円(OA込)・時価総額: 約1534億円(新規調達込)。流動性・浮動株(OR):19%
上限仮条件公開規模:約164億円(OA込)・時価総額: 約854億円(新規調達込)。
決定価格公開規模:約97億円(OA込)・時価総額: 約524億円(新規調達込)。


初値予想: 800円~1,200円
ホームページ: https://stemrim.com/

====割当====
日興
大和
野村
みずほ
SBI
いちよし
岡三
楽天
西村

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