GA technologies(3491)ipo目論見書

中古不動産のプラットホーム開発・運営

(ブック・積極参加)(9)
家探しからリノベーション、資産活用、購入後の管理までをトータルでサポートする
中古不動産ポータルサービスが中心で、不動産投資家向けアプリなども提供。

前期:PER 35倍、予想:PER 23倍程度(投げ込み)。
業種は不動産で、仮条件は不動産システム業者辺りが比較対象で適正価格。

公募のみ(自己株の処分)で売出しなし。オーバーアロットメントもなし。
調達資金は不動産クラウドファンディング事業、広告宣伝費に充当。

ほとんど180日のロックアップがかかっている。
VCの106,000株にはロックアップがかかっていないが
警戒するほどのボリュームでもない。
ストックオプションは約14万株(分割調整前)がすでに行使可能期間。
取締役がすべて占めているため、しばらく売られそうにない。

想定仮条件:@100 2130円
公開規模: 約13億円・時価総額: 約91億円。株式流動性・浮動株(OR):14%
初値予想: 4000円~5000円

====類似銘柄 PER====
ニーズウェル 21倍
ロードスター 25倍
ハイアス   49倍

====割当====
SBI
大和
みずほ
日興
岡三
東海
藍澤
岩井

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■IPO・ワンポイントアドバイス
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岡三オンラインではステージ制度が導入されています。


IPO/POステージの内容
過去のお取引に応じて適用される3段階のステージ
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ステージS
信用取引手数料優遇コース「プレミアゼロ」または「プラチナ」が適用または、手数料合計が100万円以上

ステージA
判定期間中の手数料合計が10万円以上100万円未満
ステージB
判定期間中の手数料合計が10万円未満
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もともと割り当てが少なく数単元しかないにもかかわらず
ステージ制度導入とは不思議です。
割り当ての少ないネット証券では、すべて完全抽選枠に割り当てるのが一般的ですが・・・。

配分結果の例です・・・。

エムケイシステム 3/16 14人 1単元づつ
ヒューマンウェブ 3/18 5人 1単元づつ
RS Technologies 3/23 5人 1単元づつ

※配分なしも複数銘柄ありました。

こちらから岡三オンライン証券の口座数が確認できます。
https://www.okasan-online.co.jp/company/disclosure/trading_value.html

数万人もの人がIPOの申し込みをするとは思えませんが・・・。

とても当選が現実的には見えません・・・。
IPOの割り当ても少なく口座開設するまでもないようです・・・。

前金不要でも、取引なしでは当選はほぼ無理です。
抽選方法は
過去の取引実績に応じて抽選対象者をステージS、ステージA、ステージBの3ステージに分け、
第一抽選(対象:ステージS)、第二抽選(対象:ステージSおよびA)、第三抽選(対象:全ステージ)の
3回の抽選を実施するとあり、Sステージで割り当ては終了してしまいます。
公募割れしそうな不人気の銘柄でもこれでは当選困難です・・・。

100%当選しないというわけではありませんが・・・・
以下のように補足がありました・・・。

各抽選における当選株数の割り振りについては、抽選対象株式の単元数のうち、
全ステージが対象となる第三抽選に当社割当株数の10%を下回らない最小単元株数を割り振り、
残りを二分し第一抽選、第二抽選に割り振ります(二分し余りが生じた場合は第一抽選に割り振ります)。


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