2012年IPO初値予想一覧・2011年～1997年の履歴は残していません。
グランディーズ建売住宅、投資用マンション、分譲マンションの販売
<ブック・中立>(6)
恐ろしい疑惑とIPOの不祥事が相次いだHS証券主幹事。
幹部刷新で健全化したとされている。
コンプライアンス強化で復活。
現在は以前と違い、杓子定規にIPOは配分され厳正化している。
予想・前期ともにPER 6倍程度と標準。
エストラストの成功から単純な連想買いが期待できる。
大分県の地方銘柄で 閑散取引所[福岡Q-Board]であることは割引く必要がある。
100株を幅広く配分するとみられ、100株当選しても譲渡益はわずかで投資妙味なし。
仮条件:@100 340円～360円
初値予想: 400円～500円
地盤ネット
住宅地盤の調査、解析等
<ブック・積極参加>(8)
不人気の不動産業でありながら予想PER18倍とすでに割高
地震防災との関連から注目銘柄。
予想PER18倍で同業のサムシングホールディングス 18倍と同じ。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 720円
初値予想: 1.5～2倍程度
ユーグレナ
ミドリムシの研究開発及び生産管理、品質管理、販売
<ブック・積極参加>(9)
東大発のベンチャー企業。
ミドリムシラーメンがメディアで大きく取り上げられ同社の知名度を上げた。
業種はただの食料品だがミドリムシがバイオ燃料にもなることから目新しいIPOで積極参加。
昨年は、清水建設、全日本空輸、電通、東京センチュリーリースを割当先とした第三者割当増資。
究極のクリーンエネルギーと言われるミドリムシを使用した燃料が注目されていることから
予想以上の買いが殺到する可能性も。
公開規模 10億。予想PER16倍と高め。
■IPO・NEWS■
バイオベンチャーの30%高や、エストラスト、キャリアリンクの公開価格から2倍近い初値など
旧来のアノマリー が通用しない活況ぶり。
ネット証券で補欠が出にくくなるほどIPO参加者が一気に増えています。
すべてのIPOが積極参加ムードに・・・。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1580円
初値予想: 2倍程度
シュッピン
ネットでの中古品買取、販売
<ブック・積極参加>(9)
社長はソフマップ創業者として知られる実業家。20年前、秋葉原をパソコン部品の街に変えた
一大ブーム巻き起こした立役者。
ソフマップの成功したサービス、事業戦略は秋葉原の多くの店が追随していた。
かつてソフマップでパソコン中古パーツを成功したノウハウを同社に引き継いでいる。
成長率が高く、鈴木氏は起業家として著名人であることも注目されそう。
予想PER10倍と割高のような印象もあるが、ユニークなECサイトを考慮すると2倍も視野に。
公開規模3.5億と軽量級。
■■■■■比較対象■■■■■
キタムラ 22.8倍(事業の一部でカメラ中古品販売)
コメ兵 7.7倍
ブックオフ 6.4倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 330円
初値予想: 2倍～3倍
パンチ工業
金型用部品の製造･販売
<ブック・不参加>(4)
IPOラッシュの中、地味で目立たない銘柄
業界最高レベルの大手、試作品製作・金型供給"アーク(PER 3倍)"が転落・・・
経営再建中で業界全体が苦戦している中
同社の高い成長率は高い評価ができる。
しかし、大型株IPOが続くなかここまで物色の矛先が向くとは考えにくい。
エストラストでIPO初値天井サインも出てきた。
実態を伴わない高値銘柄の出現で初値買いが冷静になっていくパターン。
予想PER6倍で仮条件は適正価格。
■■■■■比較対象■■■■■
黒田精工 18倍
鈴木 6.7倍
菊池製作所 6.45倍(ジャスダック)
金型供給事業者は赤字も多く、比較対象から赤字は省いてピックアップ。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 560円
初値予想: 公開価格近辺
モバイルクリエイト
インターネットやモバイルネットワークによるパケット通信等のインフラを利用した
車輌等の移動体通信システムを提供。
<ブック・積極参加>(10)
タクシー配車システムや車輌動態管理システムが主力製品。
ソフトバンクの買収劇、ワイヤレスゲートの急騰などモバイルインフラはIPO人気事業の一つ。
人気のネットインフラ技術系で積極参加。
仮条件は予想PER8倍程度と格安。成長率も高く。3倍も視野に。
比較対象は地理情報システムの応用技術(PER39倍)あたり。
移動体通信事業者でもあり、イーアクセス(PER14倍)も比較対象にできる。割安顕著。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 2500円
初値予想: 2倍～3倍
全国保証
信用保証・調査業務、損害保険代理
<ブック・参加>(6)
IPOラッシュの中。公開規模が100億と大型。
業績堅調。配当もありIPO短期投機より中・長期投資のほうに魅力がある。
消費者金融や都市銀とも比較対象になりにくく"ずばり"といった銘柄が見当たらない。
イー・ギャランティ15倍あたりで、予想PER5倍はかなり割安な印象で公募割れは想定しにくい。
イー・ギャランティは事業法人中心。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 950円
初値予想: 1200円～1300円
チムニー
居酒屋
<ブック・不参加>(5)
事業展開の早さ、居酒屋の新業態の開拓は同社が抜きんでている。
産地直送のフードビジネスモデルもエーピーカンパニーより先んじている。真似たのでは?
成長は期待できるのだが・・・。
今年の駆け込みIPOラッシュの中。公開規模が100億と大型。
投資家の多くは見送るのではと予想。
MBOにより短期間で上場廃止しいる。再上場案件はIPOでは成功しないのが定説。
業績は好調でもハゲタカ系ファンド絡みで参加は避けたい。
自由に経営したいからMBOを選んでおいて、なぜまた上場で縛られる方針を選ぶのか??
再上場に疑義を感じる。
予想 PER16.8倍で適正価格。
■■■■■比較対象■■■■■
ドトール・日レスホールディングス 20倍
三光マーケティング 17倍
マルシェ 20倍
一六堂 13.6倍
トリドール 14倍
ワタミ 20倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1040円
初値予想: 公募価格近辺
コロプラ
位置情報ゲームプラットフォーム、スマートフォンアプリの開発・運営
<ブック・積極参加>(9)
位置情報にゲームを加え、観光・旅行連動といった新しい位置情報ゲームに特化。
位置ゲーの先駆けとして知られている。
売り上げ倍加の急成長。今後の業績動向も期待できる。
海外投資顧問が有望ネット株を買い漁っていることも強気に。
予想PER18倍と適正価格。公開規模がOA込み42億円とかなり多いことが不安。
今月最大の注目株。当選すれば今年最大の利益が弾き出せると予想。
手数料が高いからといって大和で取引していない方は宝くじ並みの倍率で不可能。
大和ネットで取引していない方はネットの当選倍率10倍の差があります。
ただし、家族10人の口座があり各人で申し込めば倍率は同じです、、、、
やはり10倍高い 手数料を払って窓口取引をするに勝るものはありません。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 2900円
初値予想: 2倍～3倍
アジュバンコスメジャパン
化粧品の企画、開発、販売
<ブック・積極参加>(7)
売り上げ安定。業績予想に目立つような成長性は見当たらない。
予想PER9倍程度と化粧品銘柄の中では割安な設定に。
■■■■■■ 同業比較 ■■■■■■
ドクターシーラボ 13倍
ハーバー研究所 19.7倍
ポーラ・オルビス 16倍
ミルボン 15倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1350円
初値予想: 1500円程度
enish
ソーシャルアプリの企画・開発
<ブック・積極参加>(10)
グリーが20%近くの大株主で今月の注目株。
グリーは2倍以上でロックアップ解除となるが一気に放出しない前例があるため
2倍で全部放出と言うことはないのでは?と予想。
目論見書 p.11
売り上げ倍加で伸び率が高く、ネット株らしい急成長。
問答無用で積極参加。
予想PERは4.8倍と格安。
IPOによる公開規模が10億と多め。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 780円
初値予想: 公開価格 2倍～3倍
テクノスジャパン
企業システムの導入・支援
<ブック・参加>(6)
競合が多い中 堅実経営。
PER10倍程度で予想PER8.5。同業と比較すると適正価格。
初日に売り圧力がなく、VC出資、OAなしと短期投機対象のターゲットとして十分。
米国の株価動向次第。
主力市場が閑散とすれば短期投機資金が集まり2倍も視野に。
システム関連として
昨年IPOしたピーエスシー(医療システム)が公開価格から今年20倍近くまで急騰した例が印象深い。
■■■■ 同業比較 ■■■■
ビーエスピー PER 9.7倍
キーウェア PER 5.8倍
システムインテ PER 19倍
オービック PER 14倍
東洋ビジネス PER 18.5倍
ODKソリューシ PER 8.3倍
大和コンピュ PER 9.7倍
1stホール PER 7.2倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,540円
初値予想: 2000円 程度
UMNファーマ
創薬バイオベンチャー
<ブック・不参加>(1)
今月は大型株を中心に手詰まり感が台頭。
アンジェスを除いてバイオベンチャー株が急騰。
IPOにも短期投機資金が流れ込んでいる。
ただし、不人気バイオベンチャーだけでなくOA込みで60億近い大型株で参加は避けたい。
当選はほぼ確実。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,600円
初値予想: 公開価格以下
ＩＢＪ
婚活中心とした出会い系サイト、パーティーの運営
<ブック・中立>(5)
婚活だけでなく合コンといった軽い恋人、友達探しの問題解決事業にも重点を置いている。
合コン、恋人探しを中心としたコミュニティ事業は大手が市場独占状態で仕組みも同じ。
街コンブームであってもネットでの合コン検索には成長期待が持てない印象。
毎年厳しくなっていく出会い系サイトの法規制も不安材料。
結婚相手紹介サービス大手「ツヴァイ」でPER12倍
仮条件は予想PER16倍で明らかに割高。
安易にソーシャルメディアというキーワードが前面にあるだけで過剰な期待は禁物。
ありがとうサービスが市場閑散から投機マネーを集めたように高値を付ける可能性も。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1430円
初値予想: 1500円～1700円
ジーンテクノサイエンス
創薬バイオベンチャー
<ブック・不参加>(2)
大学発バイオベンチャーのため投資不適格。
しかもパイプラインに上市なしで、上場には時期尚早。
iPSとは関連性薄い。
創薬バイオベンチャーへの投資は慈善事業に近い。
■大学発バイオベンチャートップ アンジェスの転落 その後・・・■
今年2月、支払い済みの特許料を創業者が今になって突然再度請求、
1億近い支払い誓約書が突然今になって出てきたことを理由にして。
会社は支払ったが、すぐに金を返せと創業者とトラブルに。
その後、会社はあきらめ良好な関係をIRで訂正アピールするなど、
大学発バイオベンチャーにはガバナンスやコンプライアンス欠如が顕著。
よく言われることとして大学の先生たちは経営の素人であることが原因とされています。
また、米国のように治験担当者が臨床試験のデータを事前に知り得て株を売買するルールが
未だ確立していないためやりたい放題なのが現状・・・・。
IR発表数日前に株価暴落、暴騰はアンジェスに限ったことではない。偶然でしょうか?
なお、創業者が突然持ち株を多量売却した理由は担保としていたため強制執行されたとのこと。
個人的な理由として非公開。
数億単位の負債を抱えた森下氏にいったいなにが起こったかは謎のままで
アンジェスの株価はぼんやりとした不安が立ちこめたまま。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1500円
初値予想: 公開価格以下
エストラスト
分譲マンション企画・販売
<ブック・中立>(5)
山口・福岡中心の地方不動産。
PER5倍と不動産分譲の平均。分譲中心で事業内容に目新しいものはない。
IPOでは不人気事業の一つ。
2008年、モリモトがスピード倒産してからデベロッパー（分譲会社）のIPOは成功例がない。
主幹事SBIでは落選困難(落選ポイント取得困難)。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1300円
初値予想: 公開価格近辺
キャリアリンク
BPO、CRM、業務の外部委託、人材派遣
<ブック・不参加>(5)
CRM（顧客データ管理・委託）中心のシナジーマーケティングと比較すると割安のようだが、
シナジーマーケティングはクラウドデータベスなどを中心としたネット関連銘柄なので比較対象にならない。
派遣事業をミックスした事業規模からするとプレステージ、スリープロが比較対象。
そうなるとper前期7.5倍・予想6倍程度は適正価格。
初期投資額は4.4万と低くリターンは期待薄。積極参加してまで取得するまでもない。
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*比較対象銘柄*
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プレステージ 8.7倍
スリープロ 4.3倍
日本オフィス 35倍
データリンクス16倍
エコミック 38倍
シナジーマーケ18.5倍
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仮条件:@100 400円～440円
初値予想: 450円
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ありがとうサービス
ＨＡＲＤ ＯＦＦ、ＢＯＯＫ ＯＦＦ、モスバーガーチェーン店の運営
<ブック・不参加>(5)
地方にあるただの加盟店運営業であるため期待できそうにない。
経営は堅調とは言えずバラツキがあり、フジタコーポレーションの転落ぶりが連想される。
同じ加盟店運営(80社以上)のフジタコーポレーションは2005年公開価格から初値は３倍に。
ただし、IPOバブル期の話で上場後は業績低迷。来期黒字予想でPER84倍と異常値。
予想PER4.5倍程度。決して成長が期待できる事業、業績ではないため割安でも積極参加は避けたい。
また、オリジナル店はこれから参戦と出遅れている点は割引く必要がある。
■■■比較対象・加盟店運営事業■■■
フジタコーポレーション PER84倍
かんなん丸 25倍
バッファロー 8倍
仮条件:@100 想定発行価格1,340円
初値予想: 公開価格近辺
三洋貿易
ゴム類、高付加価値化学品類、自動車部品、機械器具、科学機器
<ブック・不参加>(4)
堅実な売り上げ推移。地味なただの卸売り事業であることから初値は期待薄。
前期・予想共に5倍程度と低PERの商社では適正価格。
過去のIPOでも商社の成功例は少なく公募割れも散見される。
東証1部の大手
三菱商事
三井物産
伊藤忠商事
丸紅
住友商事
でいずれもほぼ5倍で仮条件には割高な印象も。
仮条件:@100 420円～460円
初値予想: 公開価格以下
阿波製紙
特殊紙及び機能材料の製造及び販売
<ブック・中立>(5)
100年近い和紙製造の老舗で技術力を培った。
炭素素材や水不足を解消すると言われる海水淡水化など高い技術力があるが
海外進出の業績はいまひとつ・・・。
新素材の開発に期待したいところだが、今のところ市場が注目するような目立った点はない。
大塚や日亜化学と並ぶ徳島トップレベルの企業だが
地方銘柄で２部であることから公募価格近辺が妥当。
地味な不人気業種 パルプ・紙であることもいまひとつ。
大和ネットでも当選容易。
公開規模 7億程度
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 370円
初値予想: 400円程度
トレンダーズ
女性に特化したネットマーケティング
<ブック・積極参加>(9)
ソーシャルメディアを主としたマーケティング。
どうしてもネットビジネスは"他社のいいとこ取り"となってしまう事業内容に。
大手ネットリサーチ会社とリサーチ手法は同じでオリジナリティーに欠ける。
"ソーシャルメディア"は人気確実なキーワード。
予想PER 16倍程度とやや割安。成長率も高く2倍も射程距離に。
メディアフラッグの２倍越えなどIPO環境がいいことも強気。
同業比較
クロス・マーケティング8.3倍
マクロミル18.5倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 2,550円
初値予想: 2倍程度
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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わかりにくい。窓口配分株数。
募集等に係る株式等の顧客への配分に係る基本方針
・・・原則として一定割合について抽選により本社で配分先を決定───。
という文言があります。
一定割合は非公開なので結局わかりません。
このように不明瞭な証券会社は複数あります。
みずほも資産がいくらあれば当選しやすいかは非公開です・・・。
ネット証券はこの点がはっきりしているので良心的と言えるでしょう・・・。
結局のところ営業が持っている『公募株配分一覧表』を見なければ正確にはわからないのです。
ツバキ・ナカシマ<<上場中止>> 鋼球事業
<ブック・不参加>(4)
ベアリングやボールペン先のボールなど世界No.1の技術とシェアを持つ。
2007年現経営陣によるMBOを開始し非上場。2011年野村グループからカーライル・グループに株式が譲渡されている。
MEBO(経営陣と従業員が一体となり買収)の後は安定した経営を続けているが評価は難しい。
売出しのみでファンドからファンド(ゴールドマン)へ売却した案件。うさん臭いものの参加は避けたい。
(IPO参加者が少ない中、IPOより他のファンドに転売した方が儲かるのでは??)
PER26倍で割安感はなく海外の公募もある大型案件。人気化するとは考えにくい。
初値予想: 公募価格近辺
日本コンセプト
タンクコンテナを用いた総合液体物流
<ブック・中立>(5)
地味な事業で初値は期待薄。同業と比べるとやや割安。
PER 前期・予想共に8倍程度と成長率は低い。
類似銘柄は同じ液体輸送事業の丸運 PER9.4倍 あたり。
仮条件:@100 1,020円～1,140円
初値予想: 1,200円程度
メディアフラッグ
店舗での覆面調査事業
<ブック・積極参加>(8)
アルバイトや主婦などが簡単にタダで飲食できると話題となった飲食店舗での覆面調査。
目新しいIPOで積極参加。
公開規模も2億程度と少ない。
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*類似銘柄*
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リンクアンドモチベーション PER 11.4倍
ブレインパッド PER 19.7
ネットイヤーグループ PER 31.8倍
もしもしホットライン PER 15.8倍
レッグス ---
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予想PER 12倍とマーケティング・コンサルティング系の銘柄と比べるとやや割安。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 900円
初値予想: 1500円程度
◆IPO・NEWS◆
日本航空かなり余っているようですね・・・
窓口営業の勧誘がかなりしつこくBBの積み上がりは今ひとつだったようで初値も期待薄です。
みずほインベが全国で個人配分に力を入れていたため、かなりしつこい営業活動をしていました。
エー・ピーカンパニー 居酒屋中心の飲食業
<ブック・積極参加>(8)
ワタミ同様の出たがり屋社長。
メディア露出度が高いとIPOでは成功事例が多い。
テレビ東京は度々番組で取り上げ過剰な演出で大絶賛。
新タイプの外食産業として 社長と事業を礼賛している。
しかし、
生産者と消費者をダイレクトにつなぎコストカットして安くて良い商品を提供
生産者と共同で試行錯誤開発するというフードビジネスは
多くが取り入れているモデルで特に珍しくない。
上場後もTV東京の演出もありなにかと注目されそう。
話題性から積極参加。
公開規模が14億と多く疑問。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 2250円
初値予想: 3000円～3500円
日本航空
航空運送事業
<ブック・参加>(6)
再生銘柄は人気化しないのがIPOの鉄則。
大型株は値が飛ばないことからBB参加妙味なし。
当選容易は参加見送りが賢明だが、、、
PER10倍程度と割安(全日本空輸でPER16倍)
全体の地合によっては+20%も視野に。
(急激な黒字化により税負担が増加するためPER3.7倍がPER10倍に)
2013年は 30%減益予想でLCCの価格競争激化など不安要因も。
仮条件:@100 3,500円～3,790円
初値予想: 4000円～4500円
サクセスホールディングス
認可保育園・保育施設
<ブック・積極参加>(6)
認可・認証保育園で国や自治体から運営費の援助あり。
都心は私立の保育園でも予約待ちの盛況ぶり。
しかし、もうかるビジネスの部類ではないことから成長期待はない。
初値は期待薄。
PER(前期・予想)10～12倍程度と割安でも成長鈍化している。
■■類似銘柄■■
ＪＰホールディングス PER 22
幼児活動研究会 PER 19.5
成学社 PER 8
リソー教育 PER 15
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,950円～2,050円
初値予想: +10%～+20%
エニグモ ネットショップ BUYMA（バイマ）の企画・運営
<ブック・積極参加>(8)
バイヤーにレア商品のリクエストできることが目新しい。
現在ユーロ高で直接仕入れた香水などをネットオークションや大手ネットショップで転売して稼いでいる個人も多い。
これらはアフィリエイトで複数リンクされている中で、バイマの特異性や成長性は期待薄。
人気のイーコマース銘柄で積極参加。PER10.6倍
IPO公開規模は3億程度と軽量級。IPO市場環境好転から人気は必至。短期資金も集め盛り上がりそう。
■■類似銘柄■■
スタートトゥデイ PER 26倍
ディー・エヌ・エーPER 9倍
ストリーム PER 230倍
ケンコーコム PER 43倍
一休 PER 21倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,550円
初値予想: 2倍程度
ワイヤレスゲート
<ブック・積極参加>(6)
日本最安値のブロードバンドサービスを提供。
ただし、値段通りで最悪の接続環境。都心部以外ではとても使い物にならない。
マックと空港でしかネットを使わない人にとっては月380円でBB環境を満喫できる。
スマートフォンやモバイルＰＣが急速に普及。
回線パンク状態の中まだまだ成長が期待できる分野であることから注目。
PER6.3倍。ネットプロバイダーと比べると割高。ネット接続環境の工事、整備銘柄と比べると割安。
■■類似銘柄■■
コムシスホールディングスＰＥＲ 16.8倍
イーアクセス ＰＥＲ 3.6倍
日本通信 ＰＥＲ 11.7倍
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,170円
初値予想: +10%程度
アクトコール
住まいのトータルトラブルサポート事業
<ブック・積極参加>(6)
賃貸不動産では強制的に契約させられることが多い。
事業内容に目新しいものはなく、テレマーケティングあたりが比較対象。
PER11倍で妥当な価格。
欧州危機の市場閑散期でもIPOに物色の矛先が向いているため積極参加。
■■類似銘柄■■
もしもしホットラインPER 11
トランスコスモス PER 9
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 1,700円
初値予想: +10% ～ +20%
ハピネス・アンド・ディ 海外ブランド品のセレクトショップ
<ブック・中立>(6)
不景気の中で右肩上がりの業績推移は注目。
類似銘柄「卑弥呼」などと違い、自社ブランドを持たないただの卸売り業者である点は割引く必要がありそう。
海外ブランドを日本に輸入して紹介するだけという、旧来からあるスタイルを維持して事業展開している点も・・・。
仮条件PER（前期）8倍。予想 6倍
新興市場の暴落が止まらない中、初値は期待薄。
■■類似銘柄■■
卑弥呼 14倍
ユナイテッドアローズ 12倍
トレジャー・ファクトリー 7倍
仮条件:@100 1,750円～1,900円
初値予想: 公開価格 +5% ～ +10%
大泉製作所 温度センサー
<ブック・不参加>(4)
市況環境が急激に悪化している現在、新興市場は特に酷く参加は見送り。
同業セミテック(温度センサー)のIPOは昨年大成功。上場後３倍近くまで急騰した。
地味な企業でありながら投機資金を集め注目された。
その後は"いつものパターン"IPO後は赤字転落(-7億円)で現在、上場来安値更新中。
主幹事SBIにて補欠はほぼ確実、当選も容易。
貴重なSBIの「IPOポイント」は無闇に使わないよう注意されたし。
仮条件:@100 290円～350円
初値予想: 公募価格以下
日本エマージェンシーアシスタンス 海外の医療アシスタンスサービス
<ブック・中立>(6)
売上堅調。成長率も高い。
大手から丸投げされた保険事業を請け負う。
損保ジャパンとアメリカンエクスプレスにほとんど依存。
マザーズほどではないがジャスダックも急落している中で不安。
PER 9.3倍と類似銘柄と比べて適正価格。見送りが賢明。
■類似銘柄■
プレステージ (ロードアシスト事業) 7.2倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1200円
初値予想: 公募価格近辺
モブキャスト モバイルゲーム
<ブック・積極参加>(10)
FB問題は対岸の火事。PER8.3倍と格安で急成長のモバイルゲームは問答無用で積極参加。
しかし、
マザーズ指数がゴールデンウィーク明けから一気に暴落。
最安値更新中で3年前の水準に。
理由は主力市場の低迷で換金売りされたという説が強い。
●主幹事三菱東京は預け入れ資産により当選確率が変わります。
寝ている現金の移動は月末までにお忘れなく！！！！
基準日(当選確率グレードアップ判断日)は5月末です！！！！
****引用***
基準月（2、5、8、11月）末のお預り資産または、
その月を含む直前3ヶ月間のお預り資産の月末平均残高のいずれか大きい方をお預り資産基準とし、
次回の「ステージ」を設定いたします。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 800円
初値予想: 2倍～3倍
北の達人コーポレーション
ネットショップ
<ブック・不参加>(4)
売り上げ急成長でも不人気の地方市場。マザーズ指数は突然3年前に大暴落。
主力新興市場も盛り上がりに欠け参加は避けたい。
PER5.5倍とやや割安。
3月IPOのティーライフ(健康食品・ネットショップ)が期待はずれだったことからもBB参加は見送り。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1200円
初値予想: 公募価格以下
チャーム・ケア・コーポレーション
関西中心 介護付有料老人ホーム運営
<ブック・中立>(5)
一足先に上場するウチヤマホールと比べると事業規模が小い分
予想PER5.6倍と割り引かれた仮条件。
ビジネスモデルに特異性もなく初値は期待薄。
■類似銘柄■
●ケアサービス PER 6.7
●メディカル・ケア・サービス PER 6
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 950円
初値予想: 公募価格+10%程度
ユニバーサル園芸社
法人向け観葉植物レンタル、造園
<ブック・不参加>(4)
予想PER 7.5倍と割高。
売り上げ横ばい。関西地区中心で地味な事業。成長期待なし。
盛り上がりは主要市場のみ。
新興市場に資金が流入していない昨今、不参加が賢明。
■類似銘柄■
ビューティ花壇 PER6.8
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1310円
初値予想: 公募価格以下
こころネット 冠婚葬祭業
<ブック・中立>(6)
数少ない比較対象の葬祭銘柄と比較すると割安顕著。
今期は震災の影響で純利益が一時赤字に転落するが回復。
予想PER 5倍程度と割安。
福島の銘柄にご祝儀買いが出るか微妙なところ。
■類似銘柄■
平安レイサービス PER 7.5倍
ティア PER 9倍
サン・ライフ PER 9.7倍
燦ホールディングス PER 19倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 945円
初値予想: +10% 程度
ウチヤマホールディングス
有料老人ホーム運営、飲食事業
<ブック・中立>(6)
地方の地味な銘柄。純利益も横ばいで成長イメージゼロ。
独自性や成長をイメージさせる特異性がなく期待薄。
IPOの調達資金は新規老人ホームの建設費に。
予想PER 6倍。若干の割安感。
■類似銘柄■
●ケアサービス PER 6.7
●メディカル・ケア・サービス PER 6
ケア２１ PER 15
ロングライフホールディング PER 15
やまねメディカル PER 9
セントケア・ホールディング PER 8.5
ツクイ PER 11
仮条件:@100 発行価格 1480円
初値予想: +10%程度
AvanStrate（アヴァンストレート) 上場延期
TFTカラー液晶ディスプレイ用ガラス基板の製造・販売
<ブック・不参加>(5)
8年前は倍加確実の人気事業ではあったが当時から将来の供給過多が不安視しされていた。
現在、液晶ディスプレイ技術は新興国が高付加価値で高い技術を持ち
日本はグローバルマーケットで完敗。
成長イメージはない。
売り上げも横ばいでIPOは出口戦略としか思えない。
参加は避けたい。
華氏911で"戦争で大もうけした企業"として批判され話題になったカーライルグループ(PE。VC)
が資本参加。未公開株の取得では度々不正行為として物議をかもしている。
予想PER8.5
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 610円
初値予想: 公募価格近辺
エイチーム
携帯サイト、比較サイト企画・開発・運営
<ブック・積極参加>(10)
比較サイト業界の中では出遅れ気味だが、
ゲーム、その他コンテンツの成長力は高く魅力は十分。
予想PER 8倍と割安。
klabをモルガンが上場後買い漁り大量保有した背景などあり
当日はかなりの買いを集めそう。
人気の携帯コンテンツ事業。入手困難は必至。
完全抽選枠での入手は極めて困難。
仮条件:@100 発行価格 1,000円～1,080円
初値予想: 2倍～3倍
■ブックキャンセルについて
大阪工機、 ライフネット共に複数株当選容易でした。
完全抽選のキャンセルは日興以外ペナルティはありません。
支店長が"作為的に配分する部分"に関してはキャンセルはペナルティの対象となります。
これは明確な基準があるわけではないので、参考程度で具体例は示せません。
かつては不人気銘柄(キャンセル分)のIPOを引き受けると
次回配分を優遇してくれることもありました・・・・。
最近のIPOは利益も少ないローリスク、ローリターン商品ですので
気軽に当選後キャンセルすることをお薦めします。
キャンセルできないルールなど存在しません。
ベクトル PR企画・業務代行、IR企画
<ブック・積極参加>(9)
リスクマネジメントやトータルマーケティングと事業内容は幅広い。
ブレインパッドほどの専門性はないがネットマーケティングやソーシャルネットワーク事業と
人気事業がてんこ盛り。
SBIのIPOポイントをすべて利用して参加したいところだが、利益10万程度のためにすべてのポイントを消化するのは惜しい。
IPOバブル再来までIPOチャレンジポイントは貯金しましょう・・・。
予想PER12倍と割安。
経験則ですが1000万円～2000万円程度の申し込みで1単元当選が目安と思われます。
■類似銘柄■
アイ・アールジャパン PER10倍
ブレインパッド 32倍
ネットイヤーグループ 100倍
リンクアンドモチベーション 11倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1000円
初値予想: 2倍～3倍
ライフネット生命保険
ネット生命保険
<ブック・不参加>(5)
「就業不能保険」が同社の売り。
売り上げ(契約数)が倍加する急成長ぶりではあるが
2006年創業と若く赤字続き。
ネット専業保険は外資系生保との競争も激化。
契約件数が20代～30代と狭く個性派商品だけでの成長は懐疑的。
発行株数が多く複数株当選容易。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1200円
初値予想: 公募価格近辺
エムアップ
PC、携帯コンテンツ配信事業、eコマース事業
<ブック・積極参加>(9)
人気の事業内容で入手困難。
予想PER6倍程度と割安。初値は2倍以上も視野に。
ネットベンチャーとしては成長率が2倍程度と低め。
facebookの上場が注目されているなかで市場環境も良い。
■類似銘柄■
KLab 9倍
ボルテージ 11倍
プライムワークス 20倍
ケイブ 4.2倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1130円
初値予想: 2倍以上
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■よくある質問FAQs
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Q.
アメリカに上場する株のIPO目論見書がどこにありますか?
A.
SEC(連邦政府機関)でIPOスケジュールや財務情報を確認するほうが詳細かつ正確です。
http://www.sec.gov
リスクに関する重要項目資料もココに提出されていますので、
IPO銘柄に限らず、米国株で気になった銘柄は購入前にこちらで確認しましょう。
上場後の個別銘柄の追跡調査は、米国企業総合データベースで詳細をご確認ください。
翻訳されたアナリストレポートなど見ることができます。
http://www.us-marketatlas.com
しかし、翻訳されて公開される頃はもちろん手垢が付いてると思いますが・・・・
大阪工機
切削工具、耐摩工具の専門商社
<ブック・中立>(5)
事業内容は地味だが成長率の高さが魅力。
予想PER 9倍で適正価格。
類似銘柄は同じ事業内容の日進工具(ジャスダック)。
■参考銘柄■
日進工具 PER 9
スーパーツール PER 15
ソディック PER 3.8
天龍製鋸 PER 18
太陽工機 PER 35
キトー PER 17
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 800円
初値予想: +5%程度
アイスタイル
化粧品口コミサイト
<ブック・積極参加>(9)
口コミサイトのやらせ投稿で話題となったことから注目度アップ。
口コミ事業だけでなく化粧品サンプルを顧客にばらまき誘導させる
クライアントとの成果報酬を兼ね備えたアフィリエイト系も混在している。
話題のネットビジネスには積極参加。
予想PER 15.5倍で割安。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 840円
初値予想: 1.5～2倍程度
ティーライフ
健康食品・健康茶・化粧品の通販
<ブック・参加>(6)
ネット販売も手がけるが成長率が低く売り上げ横ばい。
ただの小売業で独自性がなく初値は期待薄。
小規模口コミサイトと化粧品開発事業の成長期待が織り込まれておらずやや上値余地あり。
公募価格は予想8倍程度とやや割安。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 530円
初値予想: +5%程度
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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高木証券はIPO顧客敬遠?
"なにか取引をしないと口座開設できない"という店舗は増えています。
高木証券もそのひとつ。やはり、IPO目的の口座開設者増加を反映してのことでしょう。
これから 極東、いちよしなど中堅で新規口座開設する方は要・事前確認。
幹事も少なく入手困難で無理してでも開設すべき口座ではありません。
マックスバリュ九州
食品スーパーマーケット
<ブック・積極参加>(6)
公募割れ頻発の食品スーパー。
親子上場は人気化しないが、同じイオン傘下のマックスバリュ系と比べると予想PER7.4倍は割安顕著。
■類似銘柄■
大光 PER 25 (-2% 公募割れ)
マックスバリュ東海 PER 12 (公募価格以上)
スーパーバリュー PER 4.3 (-26% 公募割れ)
オーシャンシステム PER 28.2(-10% 公募割れ)
神戸物産 PER 9.4 (-19.8% 公募割れ)
マックスバリュ西日本 PER 9.1
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1250円
初値予想: +10%～+20%
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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IPOの申し込みはきちんとされているのか？？
IPOの申し込みをチエックするには・・・
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IPOが正確に申し込まれたかどうかチエックするには、
申し込み後、BB期間に改めて時々電話をして
申し込まれているかを受付に確認する必要があります。
営業店にとっては迷惑このうえない。
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
しかし、失念があまりにも多すぎる──。
大手でも度々あります。
あまりにも目に余るので信用できないというのが私の本音。
ただし、
みずほインベスターズや三菱の場合は店舗で申し込みをすると
ネットからでも申し込みをした銘柄・株数までも確認できるので便利です。
必ずチエックをしましょう。
皆さんも"担当者の意図的な失念"には十分警戒しましょう。
リフォームスタジオ <<上場延期>>
アパレルのリフォームサービス
<ブック・中立>(6)
使い捨てから長くモノを使うライフスタイルに変化するなか、時代にマッチした事業内容。
その反面、円高、デフレでファストファッションが流行。消費者意識は使い捨てが主流。
衣料品のお直しはビックママの成功例が代表。
http://www.big-mama.co.jp/
リフォームスタジオの方が経営体質向きではあるが成長は鈍化。
儲かるビジネスモデルではないことから初値は期待薄。
年末・年始恒例 新興市場の上昇も全体相場の下げに押され値を消す展開。
予想PER16倍程度。比較対象はむずかしい。
目新しい事業という話題性も織り込めば、公募価格+10%も視野に。
■類似銘柄■
ハードオフコーポレーション30倍
ワットマン PER4.5
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2070円
初値予想: +10～+20%
ミサワ
家具・インテリア雑貨等の販売
<ブック・積極参加>(7)
売上の約7割を占める家具のうち海外の協力工場で生産され輸入している商品は家具全体の7割に及ぶ。※
円高を追い風に東南アジアの割安な人件費・資材を活用。自社工場から直接輸入で中間コストを圧縮。
高品質の家具を低価格で提供するビジネスモデルはニトリと同じ。
純利益も倍増する急成長ぶり。
比較対象ニトリとすれば仮条件PER(予想)7倍は割安、上値余地十分あり。
※目論見書 P.14ページ引用。
■類似銘柄■
●ニトリホールディングス PER13
●バルス 16
●雑貨屋ブルドッグ 8
良品計画 12
大塚家具 赤字転落
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 860円
初値予想: 1000～1400円程度
アイセイ薬局
調剤薬局、トータル・ヘルスケア
<ブック・不参加>(5)
IPOでは不人気の薬局事業。増益でも参加は避けたい。
初期投資に34万必要となりIPOラッシュの中では見送られる銘柄となりそう。
仮条件PER(予想)4.6倍程度。同じジャスダック銘柄と比べると適正価格。
■類似銘柄■
●トータル・メディPER5.3
●フアーマライズ 4.5
●レデイ薬局 14
クスリのアオキ 9
日本調剤 9.5
クオール 8.3
アインファーマ 13
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 3460円
初値予想: 公募価格近辺
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■IPO・よくある質問
──────────
Q.
どうしてもネットに完全抽選配分された株が
証券業協会で公開した数と一致しません・・・。なぜ。
A.
各社IPOについて
募集等に係る株式等の顧客への配分に係る基本方針などを見ると・・・・
例:)
・・・"原則"として一定割合について抽選により本社で配分先を決定───。
という文言があります。
ネット配分1%で窓口に99%配分ということもあるのです。
結局『公募株配分一覧表』を見なければ正確にはわからないのです。
一定割合というのもかなり適当です。
必ずしも機関投資家を除いたトータル3:7での配分ではありません。
「公募株配分一覧表」は各営業が保管しています。
配分した個人名、配分株数、ランクなど記載された
リストでこれを見れば各支店の配分株数も機関投資家割り当てもすべてわかります。
もちろん極秘ですので、見たことある人は限られています。
私はお得意様当時は見せていただきました。
スターフライヤー
北九州を中心とした航空運送事業
<ブック・積極参加>(6)
2010年JALの経営破綻が記憶に新しい厳しい航空業界。
『安いのにおしゃれ』のイメージ戦略で事業拡大。黒字確保で上昇気流に乗る。
ただし経費削減による出張規制、景気減速で低迷する貨物輸送・・・
逆風状態で失速の可能性も高い。
仮条件PER(予想)5倍程度
新興航空銘柄の旗振り役「スカイマーク」と比べてると割安顕著。
■類似銘柄■
●スカイマーク PER11倍
全日本空輸 24倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 3,180円
初値予想: 3500円～4000円
カイオム・バイオサイエンス
抗体医薬の研究開発
<ブック・不参加>(4)
不信なバイオベンチャー銘柄。
業界全体が出資者、投資額も少なく、貸しはがしで資金繰りの苦しい状況。
業績の見通しは同業と同じく不透明。
公募取得は慈善活動同様。
●注目していた代表銘柄アンジェスの転落動向ですが、創業者の持株処分に続いて、
先月ついに"中の人"がザラバ中にあからさまな多量の売り物を出しました。
買いのない厚い売り板に襲われ、パニック的な状態からさらに下げトレンドを加速しました。
・資金調達が出来ず繰り返される新株発行。
・アンチエイジング化粧品の次はハゲ対策(育毛剤)の研究・開発に着手しました！！
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2700円
初値予想: 公募価格以下
新田ゼラチン
コラーゲン素材 事業
<ブック・中立>(5)
食品添加物や栄養補助食品が中心で事業内容は地味だが積極的に海外展開。
美肌効果が高い「コラーゲンペプチド」の製造・販売で中国に積極進出する。
合弁会社を通じ１１月末から中国・広東省で魚由来のコラーゲンペプチドを製造し、
現地企業に健康食品用の素材として売り込む。５年後に中国で20億円の売り上げを目指す。
(日経新聞10月24日13面より引用)
・海外展開が評価されるかが足掛かり。
・メディアでも度々取り上げられる知名度の高さはプラス材料。
仮条件PER(予想)6倍は成長期待を織り込むと割安な印象。
比較対象銘柄の判断が難しいところ・・・。
■類似銘柄■
●ソントン食品工業 PER 22倍(2部)
●ヱスビー食品 19倍(2部)
●ニッピ(コラーゲン化粧品)5.3倍(JQS)
アムスライフサイエンス 15.5倍
ハーバー研究所 16.5倍
ファンケル 24倍
ドクターシーラボ 16.5倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 570円
初値予想: +10%～+20%
ジャパンマテリアル
半導体・液晶製造工場のインフラ事業
<ブック・不参加>(5)
同社の業績は好調でも半導体銘柄の先行きは不安。
エスケーエレクが先週年初来安値を更新。
半導体関連の代表銘柄の凋落で業界全体の業績懸念は拭えない。
グラフィックカード事業は販売代理店でしかなく、
デジタルメディアプロフェッショナル(3Dグラフィックソフトチップ開発)のような
人気のファブレス半導体ベンダーではないので評価に値しない。
仮条件PER(予想) 9倍は適正価格。
東証2部の岡本工作機械製作所あたりが参考銘柄。
地方の2部銘柄であることも加味すると割高な印象も。初値に期待は出来ない。
東証と名古屋証券取引所第2部にも同時上場
■類似銘柄■
●岡本工作機械製作所 PER14倍
●日本テクノ・ラボ 18倍
●ニチアス 7倍
●タツモ 4倍
エスケーエレクトロニクス 5.5倍
東海エレクトロニクス 8倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2800円
初値予想: 公募価格近辺
キューアンドエー 延期
情報家電のサポート事業(Web、メール、コールセンター、訪問)
<ブック・不参加>(5)
比較対象はズバリ"スリープロ"。沿革、事業内容、企業理念も酷似。
成長イメージがなく直近銘柄の中では見劣りする事業内容で見送りが賢明。
仮条件PER(予想)8～9倍は割安感なく公募割れも視野に。
■類似銘柄■
スリープロ PER 3倍
もしもしホットライン 13倍
トランスコスモス 8倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1760円
初値予想: 公募価格近辺
ダブル・スコープ
プラスチックフィルム及びシートの製造・販売
<ブック・不参加>(5)
成長イメージが強い事業。
世界で市場拡大続けるリチウムイオン電池。今後も急成長が見込まれている。
世界市場が倍増している中、同社の売り上げも倍増している。
残念ながら
市場低迷している中で仮条件PER(予想)31倍はかなり強気で割高。初値2倍は期待薄。
現状、連結で利益が出る状態。子会社の方が優秀という点は不安材料。
新興市場特有の法人税の問題ではなく親の売り上げが低いだけ。
■類似銘柄■
古河電池(東一) PER 6倍
新神戸電機 (東一) 18倍
ジーエス・ユアサ(東一) 14倍
ＦＤＫ(東一) 6倍
エレマテック(東一) 10倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2900円
初値予想: 公募価格近辺
日興アセットマネジメント<<延期>> 投資信託の開発運用、法人資産運用
<ブック・中立>(5)
親会社は住友信託銀行。売出しのみで公開規模は500億(時価総額1600億円)と今年2番目の規模。
通期純利益は倍加する急成長。
売出しIPOの半分以上(63%)がグローバルオファー。意外にも複数株当選は困難か。
国家レベルの金融危機の中で初値は世界情勢に大きく左右されそう。
市況悪化で同業のスパークス・グループは赤字転落。
仮条件PER(2011/3月)33倍と割高。国家レベルの金融パニックで今後の業績は不安。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 840円
初値予想: +10% 程度
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■IPO・よくある質問
──────────
A.
外資系の引受証券会社でIPO申し込むにはどうしたらいいですか?
Q.
個人も可能です。
億単位の預け入れで可能です。IPOは複数株取得可能です。
数億あればIPO以外の金融商品のほうが確実に儲かります。
●皆様からのメールでいくつかあったのですが、KOBE、極東、いちよし証券に口座開設に行ったら
「書類だけ預かり、当選した時に口座開設手続きします」とのこと。
IPOトレーダーの排除です。20年以上前は容易に開設してくれたのですが・・・
「IPOトレーダはほとんどIPO申し込み以外の買い物はしない。
そんなトレーダーは開設しないでほしい」というのが営業の本音です。
残念ながら申込書類はゴミ箱へというのが常識です。
ネクソン オンラインゲーム、携帯ゲーム
<ブック・中立>(5)
ゲームポッドなどと同様に「無料」で誘い込み、アイテム課金で料金徴収するビジネスモデル。
このシステムは携帯では主流。利用料が高額になることからトラブルも多く消費者庁が注意喚起している。
同社はゲームポッドのようなペドファー(萌え系)向けジャンルも扱う。
グリー時価総額5000億円突破などゲーム銘柄は注目度が高く成長イメージが強い。
ただし、パソコンゲーム中心でグリーとは比較対象にはならない点も警戒したい。
むしろパソコンオンラインゲームのPERと比較すると仮条件PER(予想)19倍程度は割安感無く過度な期待は禁物。
ナインユー・インターナショナルがライセンス問題で上場中止・撤退したことなど海外ゲームメーカーの信頼は薄い。
同社は11/28メイプルストーリーで個人情報流出。当選容易。
■類似銘柄■
●ソネット(2008年ゲームポッド買収) PER20倍
●サイバーステップ 6.5倍
●アエリア 15倍
●ガンホーオンライン 12倍
●ゲームオン 17倍
スクウェア・エニックス 36倍
任天堂 19倍
グリー 34倍
ディーエヌエー 12倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1360円
初値予想: 公募価格近辺
サンセイランディック
不動産販売・土地管理事業
<ブック・不参加>(5)
不動産事業の連続公募割れが続く中参加は避けたい。
土地、賃貸、管理辺りを軸に展開している点からレオパレス辺りが比較対象か?
ただの不動産事業プラスアルファで仮条件PER(予想)9倍程度。割安感無い適正価格。
■類似銘柄■
レオパレス 11倍(東1)
スターツコーポレーション 8倍(jqs)
毎日コムネット 10倍(jqs)
センチュリー２１ 12倍(jqs)
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 600円
初値予想: 公募価格近辺
リブセンス
アルバイト・派遣紹介サイトの運営
<ブック・積極参加>(8)
同じマザーズ同業「デイップ」は経営不振。サイトを試行錯誤、刷新しても効果がないなかで
同社は純利益も一定で成長しているビジネスモデルは高く評価される。
最年少社長の話題性も追い風に。
仮条件PER(予想)11倍程度。やや割安。
■類似銘柄■
学情 24倍
アルバイトタイムス 17倍
ＫＧ情報 6倍
エン・ジャパン 21倍
デイップ 130倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 940円
初値予想: 1.5倍 程度
ベルグアース
野菜苗 生産販売
<ブック・中立>(5)
堅実経営で横ばい。成長期待もない。
水産・農林業という不人気銘柄で人気化するとは考えられない。
堅実経営であり純利益も維持しながら優待・配当がないことがマイナス。
仮条件PER(予想)8倍程度 (ジャスダック)
■類似銘柄■
カネコ種苗 8.3倍(ジャスダック)
サカタのタネ 39倍
仮条件:@100 740円
初値予想: 800～900円程度
菊池製作所
金属及びプラスチック製品の試作並びに量産設計・製作・販売
<ブック・積極参加>(7)
金型、金属品量産は中国が技術力を高め、価格競争で太刀打ちできないというのが現状。
山王のようにIPOが出口戦略で一気に業績低下、不祥事連発、株価は10/1へ転落というケースも珍しくない。
海外に積極展開しても収益が見込めない疲弊をつづけている業種であることに警戒したい。
その中で堅調に売り上げを伸ばしている同社は高く評価されそう。
仮条件PER（前期）11倍 (予想)7.9倍
■類似銘柄■
鈴木 9倍
黒田精工 4倍
タカギセイコー 33倍
大豊工業 10倍
アーク --倍
山王 --倍
仮条件:@100 1,050円～1,100円
初値予想: 1,500円程度
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■IPO NEWS
───────────────
新規公開に際して行う個人投資家への株券の配分状況について
◎ディジタルメディアプロフェッショナルが公開されています。
注目すべきポイントは 野村で完全抽選ではない配分が窓口で平均3.6単元あったことです。
3.6単元取得できた人が全株初値売りしたらアバウト35万の利益が出たと言うことになります。
株式売買手数料が高くても窓口で取引することに魅力を感じませんか?
しかし、窓口手数料はべらぼうに高く、投信も成績が悪いことを考えると営業に貢献した方たちは
35万いただいても少ないくらいですね・・・・。
強いクレームも付けないと配分しないこともあり、窓口配分のIPOは気分のいいものではありません。
合併により配分状況が野村ジョイと区別しなくなりました。
★リストは半年程度の遅延で公開されます。
★リストはエクセルデータです。
イーブックイニシアティブジャパン
電子書籍を主としたコンテンツ配信サービス、ネット販売(eBookJapan)
<ブック・積極参加>(9)
スマートフォン、タブレットPC、パソコンに電子書籍を提供。
話題性のある事業内容で人気は必死。
・増収増益。テーマ性だけでなく期待通りの急成長。
・公開規模もわずか1.5億程度と少額で好感できる。
・同業パピレスでPER11倍。予想PER7倍はかなり割安な印象。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 760円
初値予想: 2倍～3倍 程度
ポールトゥウィン・ピットクルーホールディングス
ソフト デバッグ・検証、ネット監視
<ブック・積極参加>(9)
過去にもゲームデバッグ事業のIPOはあったが専業としてははじめて。
マイクロソフトなど大手と取引があり売り上げも安定。
直近ソフトウエア関連のIPOでPER30倍が平均とすると仮条件19倍はかなり割安な印象。
◎参加しない理由がなく積極参加。
仮条件:@100 目論見書 発行想定価格 2,250円
初値予想: 1.5倍～2倍程度
日本管理センター
賃貸住宅管理事業(貸住宅一括借上方式)
<ブック・不参加>(4)
似た名前で似た事業の会社が複数ある。日本在宅管理サービスとは無関係。
一括借上げ管理の賃貸住宅は審査が甘くセーフティーネットとして必要性が高まりつつある。
(空室リスクを避けるため厳密な審査をしない傾向)
不人気の不動産賃貸事業で見送りが賢明。
前期8倍、予想7倍程度と公募価格は明らかに割高。
★類似銘柄★
ヒューリック 12倍
常和ホールディングス 5倍
サムティ 3倍
仮条件:@100 1400円～1600円
初値予想: 公募価格以下
スリー・ディー・マトリックス
創薬
<ブック・不参加>(4)
タカラバイオの黒字化(PER68倍)、そーせいの主力商品開発が順調(今月アムステルダムでの学会発表)
などバイオに明るい兆しがある一方で、
アンジェスは投機の失敗も重なり黒字化の見通しがまったく無くなり富裕層向け化粧品の開発に手がける始末(本業逸脱)。
◎発行株数が多量で売出(すでに発行されている株の放出)が公募の2倍もある。
◎一見すると再生医療の有望株にも見えるが類似銘柄同様、億単位の赤字続きで黒字化は不透明。
◎メビオファーム(TOKYO AIM) が4日も値が付かず4分の一の価格でスタートしたことに未だインパクトが強い。
公募割れリスクの高いバイオベンチャーの参加は引き続き避けたい。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2100円
初値予想: 公募価格以下
シンバイオ製薬
創薬
<ブック・不参加>(3)
バイオベンチャーは公募割れが続いていること。
設立 2005年と若い、
純利益が億単位レベルの大赤字バイオベンチャー、
黒字化の見通しは同業と同じ不透明・・・
今回の公募で30億程度調達。参加する理由が見当たらず不参加。
・日本の創薬ベンチャーへの投資は未だ慈善活動に近く投資には不向き。
・既存の銘柄は上場出口戦略としか思えない銘柄ばかり・・・。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 560円
初値予想: 公募価格以下
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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みずほ証券と新光証券は合併しました。
(みずほインベスターズ証券とは異なります)
新光の名前は消えましたが、
みずほ証券は相変わらずネット取引において厳しい管理がされています。
特にIPOの代理申し込みに監視の目を光らせています。
ネット証券の中では一番厳しい監視です。
新光では家族の代理利用ですら口頭注意だけでなく強制解約となり永久追放です。
再度口座開設しようとしても不可能でブラックリスト入りとなっていました。
しかし、みすほ証券になってから改めて開設すると
通常通りネット口座が開設できます。
強制的に口座抹消させられた方は口座開設を再度お試しください。
一見すると厳しいようですが この点かなり適当です。
KLab 携帯ゲーム
<ブック・積極参加>(9)
ソーシャルネットワークを利用した携帯コンテンツが中心。
話題性もある人気の事業内容で積極参加。
PER予想15倍。
ボルテージ(女性向け携帯ゲーム)が16倍でこのあたりが参考価格。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1540円
初値予想: 2倍程度
ブレインパッド
マーケティングリサーチ事業。マーケティングソフトウェア開発・販売、コンサルティング
<ブック・積極参加>(9)
ネット上でのアクセス解析や訪問者の行動パターンを
分析、データ収集、整理をして効果的な販売に結びつける。
リアル店舗での応用も手がけ、顧客の事業にカスタマイズして提供するユニークな事業。
すでに、IBMやグーグルなどの大手が手がけているフレームの応用ではあるが
分析提供を専業とする事業としてはじめて。
目新しい事業で急成長していることなども考慮すると入手困難なプレミアIPO。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2010円
初値予想: 2倍～4倍程度
イーピーミント
臨床試験支援サービス（ＳＭＯ事業)
<ブック・積極参加>(6)
市場が閑散としている膠着状態。IPOにマネーゲームとして資金が集まる傾向があり上場後も動向には注視したい。
PERは予想8倍程度と割り引かれている。
■■類似銘柄PER■■
・MICメディカル 11.5倍
・メディアサイエンス - --倍
・リニカル 21倍
・シミック --倍 (サイトサポートと合併)
・綜合臨床ホールディングス 13倍
・イナリサーチ 54倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1700円
初値予想: +10%～20%程度
ヒト・コミュニケーションズ
派遣事業
<ブック・積極参加>(6)
直近公募割れ銘柄が投機資金により総じて値を戻している。
出来高が少なく死んだかのようなイートアンドの値動きも直近IPOがストップ高すると正確に反応。
急成長している点などマネーゲームとして投資妙味は十分。
PERは前期12倍、予想7倍でやや割安。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2,650円
仮条件:@100 2,600円～2,700円
初値予想: +10%～20%程度
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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SBIポイント(IPOチャレンジポイント)は使っても使わなくても
落選した時点で１ポイント加算されます。
残念ながら"ラクオリア創薬"申し込みすべてが
補欠または当選でしたので
すべてキャンセル・・・・
ポイント加算されずでした・・・。
もちろん0ポイントで参加です。
モルフォ
画像処理技術の研究開発
<ブック・積極参加>(9)
アンドロイド、iPHONEのアプリ開発など話題性抜群。per10倍で割安な印象
★類似銘柄★
セック 28倍
ユビキタス 30倍
仮条件:@100 2,050円～2,250円
初値予想: 1.5～2倍程度
ラクオリア創薬創薬
<ブック・不参加>(3)
大赤字の創薬ベンチャー
ブック参加は当選確実か。
現在の日本では「上場していない創薬ベンチャー」の方が結果を出して優秀であるという現実は否めない。
唯一そーせいが2012年から上市で1000億円規模の売り上げが実現できる予想とはいえ株価はまだ疑心暗鬼な動き。
IPOの意外な公募割れが続いていることも悲観材料。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1600円
初値予想: 公募価格以下
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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SBIポイント(IPOチャレンジポイント)は使っても使わなくても
落選した時点で１ポイント加算されます。
このような不人気銘柄にも、
０ポイント利用で申し込みをひたすら継続してポイントを稼ぐことは重要です。
(当選するとポイントは加算されませんので落選を願うというのも皮肉な話です)。
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■IPO・NEWS
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有名高級ブランド「プラダ」が香港市場でＩＰＯ公開公募価格を下限の３９．５ＨＫ$に決定。
調達額は約２１億$(約PER30倍)
2008年にミラノ証券に上場予定でしたが中国企業の買収を懸念して頓挫。その後香港市場に決定しました。
エルメス(PER20倍程度)と比べると割高という声も・・・。
情報ソース
http://www.reuters.com/article/2011/06/17/prada-idUSL3E7HG3EP20110617
大型IPOは値が飛ぶことはないので参加するまでもないでしょう。
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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★みずほは相変わらず厳しい・・・
みずほはセキュリティー強化でパスワードが保存できなくなりました。
例え同居の家族であっても代理で利用すると強制解約です。
パスワードミスで代理で問い合わせをでもしたりしたら即・強制解約です。
今後のためにも皆様十分ご注意ください。
なお、みずほにおいて
・IE
・google chrome
・firefox
・opera
・safari
のうちID・PWDが保存できるところはoperaだけでした。
ブラウザ併用して皆様使い分けていると思いますが参考まで。
日本ドライケミカル
各種消火設備設計、製造、販売、施工、保守等
<ブック・不参加>(5)
地味な初値の東証２部。
売り上げ横ばい、純利益激減。
純利益激減は新興市場銘柄によくある法人税の計上絡み。
1500円と低価格のエアゾール式簡易消火器(スーパールームガード)が人気商品。
PER 7.5倍程度と適正価格。
IPO参加するほどの魅力はない銘柄で参加は避けたい。
★類似銘柄★
【6455】モリタホールディングス 9.2倍
【6316】丸山製作所 17倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2,040円
初値予想: 公募価格近辺
ハウスコム
不動産賃貸建物の仲介
<ブック・不参加>(4)
不動産仲介業は今、ネット仲介が主軸。
ネット検索で捕まえた来店顧客に割高物件を紹介するのが基本方針・・・。
その中でもHOMESやat homeと比べると情報量、拡張機能も少なく、同じ物件でも割高。
大手不動産仲介サイトでも知名度は最下位に位置。
ネットへの先行投資も低く成長イメージは持てない。
今期、予想 共にPER6倍程度。
不人気の不動産銘柄は割安でも参加は避けたい。
★類似銘柄★
【2120】ネクスト 9.8倍
【3272】エイブル 4倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 600円
初値予想: 公募価格近辺
SEMITEC
温度センサー部品の製造販売
<ブック・中立>(5)
PER13倍と割高な印象。
温度センサーは粗利率が低く成長イメージはない。
売り上げも横ばい。
★類似銘柄★
フルヤ金属 9.1倍
タツモ 11.4倍
パナソニック電工ＳＵＮＸ 16.5倍
芝浦電子 8.5倍(温度センサー部品最大手)
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 1,250円
初値予想: 公募価格近辺
ディジタルメディアプロフェッショナル
3Dグラフィックソフト・チップの開発・販売
<ブック・積極参加>(9)
PER11倍程度と割安。
IPOでは人気の研究開発型ファブレス半導体ベンダー。
ファブレスとは自社工場を一切持たず、製品企画と開発に重点をおくメーカーのことで
過去にも IPOでは2倍3倍と値を付けるほどの人気事業。
ニンテンドー3DSに同社の技術が採用されたことで一躍その名を業界に知らしめた。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2,100円
初値予想: 2倍程度
イートアンド
大衆向け低価格冷凍餃子、「大阪王将」フランチャイズの運営
<ブック・積極参加>(6)
中国の毒入り餃子の影響で一時販売低迷するが、
食品異物混入に対する保険に幅広く加入するなどして攻めの販売を続ける。
PER7倍程度と適正価格。
高い純利益も維持し高成長企業で初値は期待できそう。
★類似銘柄★
王将フードサービス 7.3倍
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格 2,860円
初値予想: +10% ～ +20%
クロタニコーポレーション 非鉄金属のリサイクル、仏像、仏具等工芸品の生産
<ブック・積極参加>(6)
地方銘柄で東証２部となれば地味な価格形成。
公募割れリスクが低いため積極参加。
ただし、野村主幹事でネットの複数株当選は困難。
★類似銘柄★
アミタ 5.9倍
アルコニックス 6.5倍
アサカ理研 7.7倍
予想PERは6倍程度と適正価格。
仮条件:@100 目論見書 想定発行価格１２００円
初値予想: +10% ～ +20%
ラクオリア創薬
創薬
<ブック・不参加>(3)
大赤字の創薬ベンチャー
IPOによる公開規模は100億レベルで巨大。ブック参加は当選確実か。
「創薬一つ承認されれば1000億超える売上になる！！」
----といった、とらぬ狸の皮算ではもう個人投資家は寄り付かない。
創薬ベンチャーは
開発、承認の遅延続きで黒字化の見込みがなく上場疑義を抱かれている銘柄も多い。
現在新興市場が連騰しているとはいえまだまだ創薬ベンチャーの上値は重い。
トランスジェニックの急騰は別として、
創薬ベンチャーの値動きは新たに特許が承認されても
翌日の前場には値が消えてしまうパターンが基本で投資ファンドなどの売建も分厚い。
例えばアンジェスを例にとると上場時の青写真とは全く異なり
●主力商品が目標に届かず承認は先送り。
●H20年９億近い"有価証券"投資評価損から今年は追加で+2000万円の評価損を追加。本業から逸脱。
●先月から大株主の取締役(創業者)が多量に株を市場で売却し始めている。
●繰り返されるストックオプション、増資、新株予約権
まだまだ創薬銘柄の不信感は強く不参加。
仮条件:@100 1600円～2000円
初値予想: -20%～-30%(公募価格以下)
ピーエスシー
医療総合ネットワークシステム開発、システムソリューション
<ブック・積極参加>(6)
電子カルテシステム普及促進(厚生労働省の国策)が強気材料に。
PER8.5倍で割安感はない。
**類似銘柄**
ファーマライズ 7.8倍
ＥＭシステムズ 6倍
日本医療事務センター 6倍
ニチイ学館 16倍
キーウェアソリューションズ33倍
仮条件:@100 800円～1,000円
初値予想: +10%～+20%
アイ・アールジャパン
IR・SR（株主関連）・PR活動支援、コンサルティング
<ブック・積極参加>(9)
個人投資家にとってはIR情報のネットライブ中継として馴染み深い会社。
昨今IRに関して、東証が口うるさく上場会社の潜在ニーズは高い。
PER15倍程度と割安とは言えないが積極参加。
過去にもコンサルティング事業は上場後も急騰劇を演じる場面が多く見られ
投機マネーも集まりそう。
リンクアンドモチベーションの盛り上がりなど記憶に新しい。
**類似銘柄**
リンクアンドモチベーション 11.5倍
ネットイヤーグループ 23.5倍
シナジーマーケティング 92倍
みずほ証券(IRコンサルティング) 2.7倍
目論見書想定条件:@100 1800円
初値予想: 2倍程度
アイディホーム
戸建、マンション分譲
<ブック・不参加>(4)
相次ぐ破綻で不透明感が漂っていた不動産業界
昨今は徐々に底を脱してきた。
しかし、IPOではまだ飛びつくほどの人気はなく。
不人気銘柄の一つとなっている。
同社はリノベーションなどなく首都圏を中心とした戸建て中心。
仮条件はPER4倍程度と割安でもBB参加は避けたい。
**類似銘柄**
一建設 6.9倍
ゲオエステート 5.6倍
東京建物不動産販売 9.9倍
ハウスフリーダム 5.6倍
仮条件:@100 2,700円～2,850円
初値予想: 公募価格以下
島根銀行
<ブック・不参加>(4)
日本一高齢化が進む過疎地での地域密着営業。
山陰合同銀行のようにグローバル進出していないことからも成長期待はない。
また、調達資金の使途は中小企業の資金需要に対応するとのこと。
島根には他の都道府県と比べると世界が注目するような特殊技術を持った
中小企業の存在感が薄いということも警戒したい。
PER 6倍程度。地方密着銀行のPERと比べると適正価格。
**類似銘柄**
山陰合同銀行 PER 12.5倍
高知銀行 PER 6.3倍
きらやか銀行(山形) PER 5.8倍
目論見書想定仮条件:@100 550円
カルビー
菓子(ジャンクフード)の製造・販売
<ブック・不参加>(5)
グローバル展開では他社に遅れ、価格競争で海外大手に追い上げられている。
市場が少子化飽和状態でIPOは出口戦略のひとつというイメージも強い。
IPOでポイントとなる成長イメージがなく初値に期待は持てない。
いわゆる"ジャンクフード"専業。世界で健康志向が高まる中、企業の成長戦略に懐疑的。
上場後は株主優待に注目が集まりそう。
仮条件PER15倍程度と菓子専業と比べると適正価格。
**類似銘柄**
フレンテ(スナック菓子) PER 6.6倍
森永製菓(菓子全般) PER 15倍
亀田製菓(米菓) PER 16倍
仮条件:@100 2040円～2100円
初値予想: +5%～+10%
AGS
情報処理ソリューション事業・ソフトウェア開発
<ブック・不参加>(5)
地味な初値の東証2部。
PERは7～8倍程度と適正価格。
上場日が巨大なカルビーと同じことも不安材料。
類似銘柄
電算システムPER 8倍
予想 公募価格近辺
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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ネット取引でのIPO申し込みは、各社の配分株数、配分方式を単純に確率を計算して、
より当選しやすい環境に申し込みすることが必要です。
なんでもかんでもすべての幹事や、委託販売団モノに申し込めばいいわけでもない。
(資金に余裕があるのならば申し込み)
駅探
鉄道、バス、飛行機等の乗り換え検索・時刻表・終電案内
<ブック・積極参加>(9)
ポータルサイトでは無料で提供される乗換え案内。
業績期待は持てないが「携帯コンテンツ銘柄」は総じて人気。
ブック総参加で当選は極めて困難。
PER12倍程度と適正価格。
****類似銘柄(携帯コンテンツ)*****
ボルテージPER11.5
ソケッツ PER13
仮条件:@100 2480円～2780円
初値予想: 1.5～2倍程度
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年末年始は休日のサラリーマンが新興市場で短期売買を繰り返すため
出来高が急増します。
先月末には、岡山大発のバイオベンチャーがエイズ薬を米社に
供与・契約することにより、
"過去最大規模"となる契約金を受け取るという快挙を成し遂げました。
2010/12/22 2:27 (日本経済新聞 WEB引用)
http://www.oncolys.com/
そのためか、新興市場の創薬系銘柄が総じて底上げしています。
これを背景に来年は大赤字バイオ銘柄の上場も復活しそうです。
その他、健康食品のネット宅配大手も上場を控えています。
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日本メディカルネットコミュニケーションズ
医療・美容関係専門ポータルサイトの運営
<ブック・積極参加>(8)
特別な技術を必要としないポータルサイト運営。
営業活動や人脈が事業の要。
PER(前期・予想ベース）24倍程度と強気。
ネット事業として積極参加。資金の逃げ足も早く、上場後の取得は避けたい。
類似銘柄ネクスト
(日本最大の不動産情報ポータルサイト「HOME'S」の企画・運営)でPER12倍。
2006年当時はPER50倍でIPO。
仮条件:@100 740～840円
初値予想: 1.5～2倍程度
テラプローブ
DRMAのウエハテスト
<ブック・不参加>(4)
親会社エルピーダメモリ(出資会社、主要株主、主要顧客)
PC需要の低迷、PC用DRAMの下落。
ＤＲＡＭ産業が構造不況状態に陥っている現状は今も変わらない。
半導体のエコポイント特需も今期まで。
エルピーダメモリは昨年公的資金を受けていることもマイナスイメージ。
エフオーアイの粉飾決算による最速倒産など半導体事業のIPOには未だ懐疑的。
主幹事証券への責任問題も不透明なまま訴訟の結論には未だ至らない。
前期ベースPER12倍、予想PER9倍近くまで下がる。公開規模額も100億超えと多めで不参加。
仮条件:@100 3,000円～3,350円
初値予想: 公募価格以下
大塚ホールディングス
医薬品・食料品・臨床検査・医療機器・化粧品
<ブック・積極参加>(6)
オロナミンC、オロナインH軟膏、ポカリスエット、カロリーメイト、ボンカレーなど
大塚製薬の知名度は高い。
新薬研究開発を巡り医学部教授へ賄賂を渡した「大塚製薬汚職事件」により、
上場は大きく遅れることとなった。
当時は薬害エイズ事件も連想されメディアで大々的に批判されていたが今では忘れ去られた。
時価総額 約1兆円。
連結予想EPS160円 PER約16倍。
割安割高の判断基準は難しいところだが、予想ベースでやや割安な印象。
第二のギリシャショックなどの全体相場に影響されそうだが、
投資家の注目度が高く公募価格上限で決まるようなら積極参加。
--類似銘柄--
アース製薬18倍
大正製薬 20倍
エーザイ 13倍
第一三共 24倍
武田薬品 14倍
目論見書ベース想定仮条件:@100 2400円
初値予想: +100円～+300円
ポーラ・オルビスホールディングス
化粧品
<ブック・中立>(5)
大株主２位に箱根のポーラ美術館があるところが特異。
12月には今年の駆け込みで大塚ホールディングス(第一生命に次ぐ大型案件)も重なる。
消化不良を起こすリスクも。
大型株で値が飛ぶことは考えにくく、IPOの公募割れも続く中、公募前に取得するまでもない。
<連結予想EPS 105円> PER前期・予想ベースで(20 ～ 15倍)
資生堂、コーセーなど同業でPER20倍近辺。公募価格は適正。
目論見書ベース想定仮条件:@100 1800円
初値予想: 公募価格近辺
1stホールディングス <ブック・不参加>(5)
法人オフィス向けソフトウェアの開発・保守、品質管理、運営
公募価格は前期ベース予想ベースで16～18倍と割高。
事業規模から同業と比較しても割高。
目論見書想定売出し価格880円から値引きされてもまだ割高な印象。
直近IPOでは成長性は評価されないため参加は避けたい。
■□■類似銘柄■□■
ODKソリューションズ (3839) 5.5倍
大和コンピューター (3816) 13倍
システムインテグレータ (3826)---倍
キーウェアソリューションズ (3799)---倍
NTTデータ・イントラマート (3850) 31倍
リアルコム 【3856】--倍
仮条件:@100 630円～700円
初値予想: 公募価格以下
イー・ガーディアン <ブック・積極参加>(9)
投稿監視・カスタマーサポート事業
事業内容に目新しさはないが、ネットの書き込み監視という社会的にも注目度の高い事業内容。
主要顧客がグリーで過去にも"未成年関連"の投稿で多くのトラブルを抱えていることも好材料。
ネット関連という人気事業でもあり積極参加。
PERは前期13倍。予想8.5倍とかなり割安。
仮条件:@100 1,200円～1,300円
初値予想: 2倍以上