イメージ・マジック(7793)ipo目論見書

オンデマンドプリントソリューション


(ブック・中立)(5)

インターネットを通じて受注から印刷・加工・納品するサービスが中心。
ノベルティグッズ等のオリジナル商品をスピーディーに生産出荷できるところが売り。
主にTシャツなどの衣料品、マグカップなどの雑貨が中心。
オンデマンドプリントサービスでは国内最大級。
大手ラクスルは印刷機のシェアリングにより低価格を実現するモデルで若干の違い。


実績(2021.4):PER 26倍程度。予想(2022.4):PER 12倍程度(HP)。
印刷のネット販売事業が比較対象で適正価格。


ほぼすべてにロックアップ(90日・180日)がかかっているため売りなし。
1.5倍を超えるとVCの1.5億円程度がロックアップ解除。


ストックオプションは合計:392,909株。発行済株式総数の20%に相当。
その内、375,806株が既に権利行使可能期間でかなりのボリューム。
取締役中心に割り当て。


想定仮条件: 1,840円
公開規模: 約10億円(OA込)・時価総額: 約39億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):26%
初値予想: 1,600円~1,900円
ホームページ:https://imagemagic.jp/


====類似銘柄 PER====
プリントネット 14倍
共立印刷    9倍
ビーアンドピー 11倍
ラクスル    892倍


====割当株数:OA・売出し株含む====
みずほ   452,000株(430人)
大和    47,500株(45人)
野村    23,700株(20人)
マネックス 9,500株(90人)
楽天    4,700株(42人)
SBI     4,700株(21人)
松井    4,700株(47人)
※カッコ内はネット・窓口含めた完全抽選枠の当選人数概算
 複数株当選可能な証券会社もあるため当選人数は目安
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