セルソース(4880)ipo目論見書

再生医療、医療機器販売、コンシューマー事業


(ブック・積極参加)(7)

売上高の割合は60%程度が再生医療事業(2018年10月期)
残りがコンシューマー事業(化粧品の開発・販売・OEM)。
事業規模が小さい黒字経営のバイオベンチャーというのが最大の特徴。


前期:PER 22倍程度、予想:PER 23倍程度(投込み)。業績堅調で売上も右肩上がり。
先の見えない赤字バイオベンチャーと比べると格安で初値は期待できそう。


VCなしでほとんど180日のロックアップが掛かっているため売りなし。
調達資金は公募のみというのは好意的。
ストックオプションは総計 663,250株、発行済株式総数の27.64%。
そのうち、第一回、90,000株のみがIPOに合わせて権利行使可能期間に入る。


想定仮条件: 2230円
公開規模: 約12億円(OA込)・時価総額: 約43億円(新規調達込)。流動性・浮動株(OR):28%
初値予想: 3,400円~3,900円
ホームページ: https://www.cellsource.co.jp/


====類似銘柄 PER====
コスモバイオ 26倍
タカラバイオ 67倍
新日本製薬  13倍
富士フイルム 13倍
アステラス  16倍
テルモ    30倍


====割当====
みずほ
野村
日興
三菱
SBI
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