Photosynth(4379)ipo目論見書

IoT・クラウド関連技術の研究開発、クラウド型入退室管理システムの開発・提供


(ブック・積極参加)(8)

スマートロック・入退室管理システムの業界トップ。
入退室管理システムはサブスクリプションで提供。
工事不要で簡単に導入できるところから一般家庭向けにも拡大。


同じクラウドセキュリティ関連のセーフィー(防犯カメラ録画サービス)に
予想以上に買いが集まったことから買いを集めそう。


実績・予想(2021.12):PER 赤字(投げ込み)。創業から赤字続き。
顧客獲得費用や研究開発費が先行して計上されているため赤字続き。
営業キャッシュフローはマイナスで経営は不安定。
専業の比較対象がないため割安・割高は判断できない。


半数近くに90日または180日のロックアップがかかっている。
全体の30%近くのVCは1.5倍を越えるとロックアップ解除(売出し放出分含む)。
売出しでほとんどVCは放出済みのため
1.5倍を越えた際のまとまった売りは警戒不要。
ストックオプションは合計:1,609,600株。発行済株式総数の11.1%を占める。
その内、555,200株がすでに権利行使可能期間。役員中心に配分。


想定仮条件: 1,500円
公開規模: 約109億円(OA込)・時価総額: 約229億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):48%
初値予想: 2,200円~2,700円
ホームページ:https://photosynth.co.jp/


====類似銘柄 PER====
セーフィー  -倍
sMedio 54倍
ビープラッツ 81倍
FFRI   56倍


====割当株数(OA・売出し株含む)====
大和
クレディスイス
みずほ
SBI
いちよし
配分株数は訂正目論見書で公開された時点で当ホームページに公開。
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