HCSホールディングス(4200)ipo目論見書

システムインテグレーション、ERP、デジタルマーケティング


(ブック・積極参加)(8)

SI(システムインテグレーション)とクラウドERP(統合システム)が事業の中心。


実績:PER 16倍程度(連結:2020.3)、実績:PER 21倍程度(連結:2021.3)
予想(投げ込み):PER 19倍程度(連結:2022.3)。
売上予想はほぼ横ばいで頭打ち。成長は止まった印象。
本業がSI、ERPどちらの銘柄と比べてもディスカウントされた印象で積極参加。


80%近くに180日のロックアップがかかっている。
VCは1.5倍を超えるとロックアップ解除(全体の5%程度)。
ストックオプションは合計:454,400株。発行済株式総数の18%を占める。
すべてがすでに権利行使可能期間。取締役メンバー中心に割当て。


想定仮条件: 1,730円
公開規模: 約13億円(OA込)・時価総額: 約44億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):30%
初値予想: 2,400円~2,900円
ホームページ:https://www.hcs-hd.co.jp/


====類似銘柄 PER====
MIT    32倍
システムサポ 24倍
アクシス   30倍
リックソフト 37倍
オロ     45倍
エスユーエス 25倍
ビーブレイク 30倍
キーウェア  9倍


====割当株数(OA・売出し株含む)====
SBI     629,900株(2,800人)
みずほ   31,500株(26人)
丸三    12,600株(10人)
水戸    12,600株(0人)
コスモ   6,300株(5人)
エイチエス 6,300株(5人)
東海東京  6,300株(4人)
東洋    6,300株(0人)
むさし   6,300株(5人)
藍澤    3,200株(0人)
極東    3,200株(0人)
※カッコ内はネット・窓口含めた完全抽選枠の当選人数概算
 複数株当選可能な証券会社もあるため当選人数は目安
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