大英産業(2974)ipo目論見書

新築分譲マンション・新築一戸建住宅の企画販売


(ブック・中立)(6)

九州・山口を中心に新築マンションを提供。
売上げ堅調でも実績は赤字。業績が偏重しているのは
この業界特有の事情から。物件の引き渡しが3月頃に集中するため。
しかし、エイチ・エス証券が主幹事のため猜疑心は拭えない。


前期(連結):PER 8倍。予想(連結):PER 4倍程度(1Q実績は赤字)。
地方中心の同業他社と比べるとややディスカウントされている印象。


ほとんど180日のロックアップが掛かっているため売りなし。
ストックオプションは172,500株(分割調整後)のみ権利行使可能期間。


想定仮条件: 1500円
公開規模: 約7億円(OA込み)・時価総額: 約49億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):14%
初値予想: 1500円~1700円


====類似銘柄 PER====
フジ住宅   7倍
ウィル    8倍
オープンハウ 6倍
和田興産   5倍
フォーライフ 13倍
アグレ都市  12倍


====割当====
エイチ・エス
日興
岡三
SBI
FFG
西日本シティ
マネックス
ひろぎん