2017年IPO初値予想一覧・2016年 IPO初値予想一覧

上場 参加期間 申込期間 銘柄名 幹事:主・副 仮条件 決定 初値 騰落率
12/26 12/8-12/14 12/18-12/21 オプティマス 野村・みずほ 1710-1800 1800 2001 +11%
12/25 12/7-12/13 12/15-12/20 要興業 野村・三菱 700-750 750 950 +26%
12/25 12/8-12/14 12/18-12/21 ABホテル 大和・東海 1400-1500 1500 3060 +104%
12/22 12/5-12/11 12/14-12/19 ミダック 岡三・日興 1200-1300 1300 2000 +53%
12/20 12/4-12/8 12/12-12/15 森六 野村・日興 2610-2700 2700 2975 +10%
12/21 12/5-12/11 12/13-12/18 プレミア 野村・大和 2260-2320 2320 2220 -4%
12/20 12/5-12/11 12/13-12/18 オプトラン 大和・三菱 1420-1460 1460 2436 +66%
12/19 12/1-12/7 12/12-12/15 みらいワークス SBI・みずほ 1700-1840 1840 6080 +230%
12/18 12/1-12/7 12/11-12/14 歯愛メディカル 日興・大和 3210-3300 3300 4030 +22%
12/18 11/30-12/6 12/8-12/13 すららネット みずほ・日興 1900-2040 2040 4345 +122%
12/18 11/30-12/6 12/11-12/14 ナレッジスイート イチヨシ・日興 1800-2000 2000 5010 +150%
12/18 11/30-12/6 12/8-12/13 ジーニー 野村・SBI 1220-1350 1350 2674 +98%
12/15 11/29-12/5 12/8-12/13 イオレ SBI・みずほ 1750-1890 1890 5100 +169%
12/15 11/29-12/5 12/7-12/12 HANATOUR みずほ・日興 1900-2000 2000 2200 +10%
12/14 11/29-12/5 12/7-12/12 エル・ティ・エス 大和・SBI 630-680 680 2810 +313%
12/14 11/28-12/4 12/7-12/12 アルヒ 野村・みずほ 1150-1340 1300 1270 -2%
12/12 11/27-12/1 12/5-12/8 カチタス 大和・三菱 1500-1640 1640 1665 +1.5%
12/12 11/27-12/1 12/5-12/8 一家ダイニング 日興・SBI 2250-2450 2450 6700 +173%
12/13 11/28-12/4 12/6-12/11 グローバル・リンク 日興・SBI 2320-2620 2620 6130 +133%
12/13 11/27-12/1 12/5-12/8 マツオカ 野村・三菱 2420-2600 2600 3800 +46%
12/13 11/27-12/1 12/6-12/11 ヴィスコ みずほ・三菱 4720-4920 4920 15000 +204%
12/13 11/27-12/1 12/5-12/8 SGホールディングス 大和+三菱 1540-1620 1620 1900 +17%
12/7 -- -- アトリエはるか 岡三・日興 -- -- -- --
11/29 11/9-11/15 11/20-11/24 トレードワークス 岡三・三菱 2000-2200 2200 13600 +518%
11/28 10-16 11/20-11/24 クックビズ 大和・野村 2070-2250 2250 5280 +134%
11/28 10-16 11/20-11/24 幸和製作所 日興・みずほ 3220-3520 3520 7980 +126%
11/28 11/9-11/15 11/17-11/22 ポエック 野村・みずほ 670-750 750 3280 +337%
11/21 11/2-11/9 11/14-11/17 サインポスト イチヨシ・大和 2000-2200 2200 8530 +287%
11/15 10/27-11/2 11/7-11/10 シー・エス・ランバー みずほ・三菱 1380-1480 1480 2724 +84%
10/31 16-20 10/24-10/27 Casa 日興・大和 2060-2270 2270 2331 +2%
10/26 10-16 10/19-10/24 SKIYAKI いちよし・岡三 3200-3400 3400 8400 +147%
10/25 10-16 10/18-10/23 テンポイノベーション 東海・大和 3000-3100 3100 6000 +93%
10/25 10-16 10/18-10/23 シルバーライフ みずほ・日興 2300-2500 2500 4630 +85%
10/5 9/19-9/25 9/27-10/2 ウェルビー みずほ・SBI 2400-2580 2580 3305 +28%
10/5 9/19-9/25 9/27-10/2 大阪油化工業 野村・大和 1830-1860 1860 3100 +66%
10/5 9/20-9/26 9/28-10/3 MS&Consulting 日興・大和 1150-1280 1280 1250 -2%
9/29 9/13-9/20 9/22-9/27 マネーフォワード 日興・monex 1350-1550 1550 3000 +93%
9/29 9/12-9/19 9/21-9/26 西本Wismettac 野村・三菱 4500-5250 4750 4465 -6%
9/29 9/12-9/15 9/20-9/25 テックポイント みずほ・大和 620-650 650 1072 +64%
9/28 9/11-9/15 9/20-9/25 ロードスターキャピタル みずほ・日興 1640-1820 1820 2501 +37%
9/26 9/8-9/14 9/19-9/22 壽屋 大和・三菱 1980-2000 2000 2650 +32%
9/22 9/6-9/12 9/14-9/20 PKSHA 日興・SBI 1700-2400 2400 5480 +128%
9/20 8/30-9/5 9/7-9/12 ニーズウェル みずほ・SBI 1590-1670 1670 3850 +130%
9/14 8/30-9/5 9/7-9/12 ウォンテッドリ 大和・いちよし 880-1000 1000 5010 +401%
9/13 8/28-9/1 9/5-9/8 エスユーエス 野村・SBI 2220-2300 2300 4970 +116%
8/30 8/14-8/18 8/22-8/25 UUUM 野村・日興 1880-2050 2050 6700 +226%
8/9 7/24-7/28 8/2-8/7 トランザス イチヨシ・みずほ 1240-1300 1300 3510 +170%
8/3 7/19-7/25 7/27-8/1 シェアリング 大和・SBI 1560-1600 1600 2990 +87%
7/20 6/30-7/6 7/11-7/14 JSB 三菱・SBI 3100-3200 3200 4280 +34%

※7月より前はリストを作成していません。下部へスクロールしてご確認ください。


オプティマスグループ(9268)ipo目論見書 中古自動車輸出の貿易、物流、サービス、検査事業 (ブック・積極参加)(6)
ニュージーランドを中心に輸出からディーラーに対する債権の回収・車検まで
幅広く手掛ける中古車総合サービス。 ニュージーランドは、ほとんど日本の中古車であふれる巨大市場。
しかし、飽和状態でオーストラリア・インドネシアに市場開拓を進めている。
それを反映してか売上は低下続き。売上・純利益ともに前期を割る予想。
成長イメージは持てない。 PER:6.5倍(17年3月)、予想PER:8.5倍程度(HPより)。
中古車小売業関連と比べると15倍程度が平均で割安。
東南アジア向け中古車輸出が中心、東証2部のアップル(卸売業)が比較対象で
割高な印象。ディスカウントなし。 ほとんど90日のロックアップが、かかっているため売り圧力はなし。
ストックオプションは来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 1710円
公開規模: 約32億円(OA込)・時価総額: 約91億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):35%
初値予想:1900円~2100円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
アップルインターナショナル 8倍
トラスト(小売り業)     19倍
要興業(6566)ipo目論見書 東京を中心とした産業廃棄物、一般廃棄物収集・運搬・処分・管理・再生 (ブック・積極参加)(7)
人気業態でも2部で調達資金が多く、初値は期待できそうにない。
収集運搬が中心で、時価総額の近い2部のエンビプロ辺りが比較対象。
割安な印象はないが、ディスカウントされた価格で積極参加。 連結PER:14倍(29年3月)、予想PER:13倍程度(HPより)。 ほとんど90日のロックアップが、かかっているため売り圧力はなし。
ロックアップがかかっていない自己株はすべて公募で放出済み。
ストックオプション制度なし。 目論見書想定仮条件:@100 700円
公開規模: 約36億円(OA込)・時価総額: 約107億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):33%
初値予想:800円~1200円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
エンビプロ  15倍
タケエイ   19倍
リファイン  29倍
ベステラ   48倍
エンバイオ  25倍
ダイセキ環境 23倍
DOWA   10倍
ABホテル(6565)ipo目論見書 愛知県中心のホテル事業 (ブック・積極参加)(7)
赤字や高PERの多いホテルチェーンの中でも業績は堅調推移。
調達資金の使途は静岡と京都、2店舗の設備投資。 PER:15倍(29年3月)、予想PER:14倍程度(投げ込み)。
割安ではないが、若干ディスカウントされている印象。 ほとんど180日のロックアップがかかっているため、売り圧力はなし。
ストックオプションはすべて来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 1400円
公開規模: 約12億円(OA込)・時価総額: 約98億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):12%
初値予想:1900円~2400円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
グリーンズ   15倍
ロイヤルホテル 14倍
ミダック(6564)ipo目論見書 産業廃棄物・特別管理産業廃棄物の収集運搬・処分(中間処理・最終処分) (ブック・積極参加)(8)
2016年、リファインバース(産業廃棄物処理、再生樹脂製造販)の初値は +63%
2015年、ベステラ(アスベスト・PCB除去、プラント解体工事)の初値 +25%。
2004年、ダイセキ環境ソリューション(PCBなどの産業廃棄物処理)は2倍の初値。
環境・リサイクル関連のIPOは人気業態で積極参加。 連結PER:14倍(29年3月)、予想PER:12倍程度(投げ込み)で割安な印象。
初値2倍も射程圏内。 ほとんど180日のロックアップがかかっているため、売り圧力はなし。
1.5倍を超えるとVCも含めた全体の10%程度が解除。 ストックオプションは全体の0.54%(発行済株式総数3,076,500株)で
上場日もすべて行使可能。
取締役がほとんど占めいているためIPO当日からの売却は考えにくい。 目論見書想定仮条件:@100 1250円
公開規模: 約5億円(OA込)・時価総額: 約41億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):12%
初値予想:1900円~2500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
リファイン  29倍
ベステラ   48倍
エンバイオ  25倍
ダイセキ環境 23倍
DOWA   10倍
森六ホールディングス(4249)ipo目論見書 ケミカル事業・樹脂加工製品事業 (ブック・積極参加)(6)
老舗(創業1663年)の大型株は初値が飛ぶことはない。 総合化学メーカー辺りと比較すると適正価格。樹脂加工大手と比べると割安。
売上構成は、ケミカル38%、樹脂加工製品62% 売上は頭打ちで成長イメージは持てないが、
同業他社と比べると、10%程度のディスカウントが感じられる仮条件。
PER:43倍(29年3月)、予想PER:9倍程度(HPより)。 ほとんど90日のロックアップがかかっているため、売り圧力はなし。
1.5倍を超えるとほとんど解除。
ストックオプション制度なし。 目論見書想定仮条件:@100 2610円
公開規模: 約102億円(OA込)・時価総額: 約443億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):23%
初値予想:2700円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
北興化学工業  10倍
三菱ケミカル  10倍
三井化学    10倍
藤倉化成    12倍
スガイ化学工業 45倍
デクセリアルズ 19倍
住友ベーク   20倍
タキロン    14倍
ポバール    10倍
プレミアグループ(7199)ipo目論見書 株式等の保有を通じた企業グループの統括・運営等 (ブック・中立)(5)
自動車ローン(提携ローン)・自動車保険関連と比べると適正価格帯。
業績堅調も織り込み済みでディスカウントなし。
PER:16倍(17年3月)、予想PER:11倍程度(投げ込み)。 売出しはすべてVCで保有株の90%近くを大放出するエグジット案件。
浮動株は91%近くに。
VCの残り10%程度は1.5倍でロックアップ解除。
その他、大株主は90日のロックアップがかかっている。 ストックオプションは来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 2260円
公開規模: 約126億円(OA込)・時価総額: 約137億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):91%
初値予想:2200円~2500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
オリエント 10倍
ジャックス 9倍
アプラス 16倍
MS&AD 9倍
オプトラン(6235)ipo目論見書 真空成膜装置・周辺機器、真空成膜製品を使用したユニット製造・販売 (ブック・積極参加)(7)
光ファイバー、LED、有機EL、半導体、デジカメ部品など光学薄膜を応用した
ハイテク部品を扱うメーカー。ニッチな電子部品メーカーと比較すると適正価格。 連結PER:44倍(16年12月)、連結予想PER:11倍程度(投げ込み)。
業績堅調。まるで新興市場メーカーのような急成長が魅力。 ほとんど90日のロックアップがかかっている。1.5倍でほとんど解除。
ストックオプションは来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 1460円
公開規模: 約121億円(OA込)・時価総額: 約648億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):18%
初値予想:2000円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
Mipox  23倍
昭和真空   13倍
日東電工   18倍
デクセリアル 18倍
大倉工業   15倍
フジプレアム 18倍
古河電気工業 16倍
みらいワークス(6563)ipo目論見書 コンサルタント、独立プロフェッショナルに特化した人材調達支援事業 (ブック・積極参加)(9)
プロフェッショナル人材サービスを提供していることが特徴で
ネットによるマッチングサービスが中心。
IPOでは人気のITビジネスコンサルタント、急成長も魅力。
調達資金も少なく積極参加。
IT技術者派遣事業のエスユーエス辺りが比較対象で割安。 PER:42倍(28年9月)、予想PER:18倍程度(投げ込み)。 ほとんど90日のロックアップがかかっている。
1.5倍で20%近くがロックアップ解除となる。
役員の保有株で売出しで一部放出済みのため早期売却は考えにくい。 ストックオプションは取締役への配分だけが権利行使可能期間となり
売却は当面の間控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 1590円
公開規模: 約4億円(OA込)・時価総額: 約19億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):21%
初値予想:3500円~4500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ベイカレント  15倍
アウンコンサル 85倍
ITbook  57倍
ULS     21倍
エスユーエス  23倍
歯愛メディカル(3540)ipo目論見書 歯科材料の通信販売会社 (ブック・中立)(5)
歯科通販売上高ではトップシェア。
IPOでは人気のない卸売業で、調達資金も多く割高な仮条件。
歯科医院、歯科技工所を中心としたニッチな市場で成長イメージは持てない。
業績堅調でも参加は避けたい。 連結PER:25倍(28年12月)、連結予想PER:20倍程度(投げ込み)。 社長が35億すべて放出。
残りはすべて180日のロックアップがかかっている。
社長とエア・ウォーター株式会社だけですべての株を占めている。 ストックオプション制度なし。 目論見書想定仮条件:@100 3210円
公開規模: 約35億円(OA込)・時価総額: 約321億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):10%
初値予想:3000円~3500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ユニフォームネクス 20倍
ビューティガレージ 29倍
ティーライフ    15倍
アスクル      39倍
フェリシモ     14倍
すららネット(3998)ipo目論見書 オンライン学習 (ブック・積極参加)(7)
スカイプを利用したオンライン英会話の最大手「レアジョブ」は黒字当時、
PER40倍程度でこのあたりを意識した価格設定。 PER:46.5倍(28年12月)、予想PER:39倍程度(投げ込み)。
学習塾系の銘柄と比べると割高。
オンライン学習系の銘柄と比べると適正価格。
業績堅調で右肩上がりの業績を反映してディスカウントなし。 VCが売出しで一部だけ放出。残りはVCも含め
ほとんど90日のロックアップがかかっているが、
1.5倍ですべてロックアップ解除となる。
仮条件にディスカウントもないため、着地点は1.5倍手前辺りと予想。 ストックオプションは全体の9.1%を占め(10万株)、
すべて上場日から行使可能。役員2名と従業員11人が占めている。
そのうち、ほとんど役員が占めているため売りは当面の間、控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 2040円
公開規模: 約5億円(OA込)・時価総額: 約25億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):20%
初値予想:2900円~3800円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
チエル    33倍
ベネッセ   36倍
東京個別指導 30倍
アイスタディ 80倍
ジャストシス 30倍
レアジョブ  --(予想も赤字)
ナレッジスイート(3999)ipo目論見書 営業支援、顧客管理を中心としたクラウドビジネスシステムの開発・販売 (ブック・積極参加)(9)
人気のビジネスシステム+クラウドとなれば人気は必至。
業績堅調で急成長が魅力。実績黒字転換してからの上場。 PER:マイナス(28年9月)、予想PER:30倍程度(投げ込み)。
クラウド系の銘柄と比較すると割安。 いちよし証券主幹事で当選は極めて困難。
電話による完全抽選は10年~20年に一度当選するレベルの確率で
窓口口座のない場合はあきらめた方がいい。 VCも含めほとんど90日のロックアップがかかっているが、
1.5倍ですべてロックアップ解除となる ストックオプションは全体の7.29%を占め(約17万株)、
すべて上場日から行使可能。役員と従業員が占めているため
早期売却は想定しにくい。 目論見書想定仮条件:@100 2000円
公開規模: 約7億円(OA込)・時価総額: 約48億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):14%
初値予想:3500円~4500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
うるる     34倍
インベスターズ 28倍
イノベーション 27倍
ベイカレント  15倍
カナミックネット 215倍
エイトレッド   30倍
ラクス      61倍
GMOクラウド  53倍
ジーニー (6562)ipo目論見書 インターネット広告事業 (ブック・積極参加)(7)
DSP(広告配信プラットフォーム事業)
SSP(サイト広告の収益最適化)、MA(マーケティングオートメーション)といった
人気のネット広告事業が柱で自社のプラットフォームも提供。
調達資金もこちらの開発資金に充当。 会社設立、2010年と若く、インターネット広告の急成長とともに
短期間に成長したため業績は不安定。連結PER:赤字・単体PER:129倍程度(29年3月)。
連結予想PER:445倍程度(HPより)と極めて割高。
既に織り込み済みで3倍は期待できそうにない。 ほとんど90日のロックアップがかかっているが、
全体の10%近くを占める複数のVCが1.5倍でロックアップ解除となるため
1.5倍が初値の目安となりそう。
ストックオプションは全体の6.5%を占め、
すべて上場日から行使可能でかなりのボリューム。
目論見書想定仮条件:@100 1220円
公開規模: 約18億円(OA込)・時価総額: 約209億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):12%
初値予想:1900円~2500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
フリーク    163倍
ソネット    35倍
メタップス   --
シルバーエッグ 65倍
イオレ(2334)ipo目論見書 学生を中心としたPC・スマートフォン向け各種サービス、ネット広告 (ブック・積極参加)(9)
DSP(広告配信プラットフォーム事業)も手掛け、
専業のフリークアウト、メタップス、ソネット辺りとも比較できそう。
求人サイト系の銘柄と比べても割安で積極参加。 連結PER:31倍程度(29年3月)、連結予想PER:27倍程度(投げ込み)と割安。 大株主上位は法人も含め一部売出しで放出済み。
残りも早期売却するとは想定しにくい。
ほとんど90日のロックアップがかかっているため売りはしばらくなし。
ストックオプション(潜在株式)は286,600株で全体の13.4%に相当。
IPO当日も半分以上が行使可能。
そもそも調達資金が少ないため警戒するほどでもない。 目論見書想定仮条件:@100 1780円
公開規模: 約5億円(OA込)・時価総額: 約40億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):12%
初値予想:4100円~5000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
キャリアイン 47倍
アトラエ   55倍
ディップ   21倍
フリーク   163倍
ソネット   35倍
メタップス  --
HANATOUR JAPAN(6561)ipo目論見書 総合旅行会社(訪日外国人向け旅行事業、貸切バス・免税販売店・ホテル・ソフト開発) (ブック・中立)(6)
訪日外国人数は5年連続で過去最高を更新。
アジアからの訪日客が中心でまだこの勢いは続いたまま。
成長イメージが持てる事業内容で業績も堅調。 連結PER:30倍(28年12月)、連結予想PER:18.5倍程度(投げ込み:公開価格で計算)。
旅行関連銘柄と比較するとやや割安な印象。 主要株主メンバーは一部売出しで放出済み。
その他残りは、ほぼすべてに90日のロックアップがかかっているため売りはしばらくなし。
ストックオプション制度もなし。 目論見書想定仮条件:@100 2580円/公開価格 2000円
公開規模: 約76億円(OA込)・時価総額: 約284億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):26%
初値予想: 2000円~2400円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ユーラシア旅行社 31倍
北海道中央バス  27倍
旅工房      26倍
KNTーCT   27倍
エル・ティー・エス(6560)ipo目論見書 ビジネスコンサルティング・マネジメント、デジタル活用サービス (ブック・積極参加)(9)
プラットフォーム事業では「仕事を依頼する法人」と「仕事を受ける法人・個人」を
マッチングするクラウドソーシングサービスを提供。順調に成長。
5000人近い有料会員がいるが、先行投資ばかりでこのセグメントは赤字続き。 連結PER:マイナス(28年12月)、連結予想PER:17倍程度(投げ込み)。
売上げ堅調で急成長が魅力。
ビジネスアプリ、クラウド系の銘柄と比べると格安で積極参加。 VCも含めほとんど90日のロックアップがかかっている。
1.5倍でVCも含め、ロックアップ解除となる。
ストックオプションは94万株程度が上場日も行使可能で多め。 目論見書想定仮条件:@100 630円
公開規模: 約5億円(OA込)・時価総額: 約23億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):21%
初値予想: 1400円~2000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
うるる     34倍
インベスターズ 28倍
イノベーション 27倍
ベイカレント  15倍
シャノン    --
マツオカコーポレーション(3611)ipo目論見書 アパレル用品の縫製、洗い加工、生地開発・生産 (ブック・積極参加)(6)
人件費の安い東南アジアを中心に縫製加工して輸入するビジネス。
ユニクロ、ZARA、GAP、H&Mといった大手のOEMが中心。 連結PER:約9倍(29年3月)、連結予想PER:9倍程度(投げ込み)。
肝心の成長が止まった印象で売上げの伸びも頭打ち。 VCも含めほとんど90日のロックアップがかかっている。
1.5倍でVCも含め、多くがロックアップ解除となるため1.5倍は越えそうにない。
ストックオプションはわずかに上場日も行使可能だが警戒するほどではない。 目論見書想定仮条件:@100 2420円
公開規模: 約46億円(OA込)・時価総額: 約233億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):19%
初値予想: 2500円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ダイドーリミテッド 50倍
山喜 40倍
ヴィスコ・テクノロジーズ(6698)ipo目論見書 画像処理検査装置・画像処理システムの開発・製造・販売・保守 (ブック・積極参加)(6)
IPOであまり人気のない業種の電気機器。
画像処理による半導体検査装置メーカー辺りと比べると割安。 連結PER:約17倍(29年3月)、連結予想PER:15倍程度(投げ込み)。
業績堅調で割安なため大型IPOラッシュの中でも積極参加したい。 VCも含めほとんど90日のロックアップがかかっている。
1.5倍ですべてロックアップ解除となるため1.5倍は越えそうにない。
ストックオプションは4万株程度が上場日も行使可能期間。
取締役4名と従業員34名で早期売却は控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 4820円
公開規模: 約11億円(OA込)・時価総額: 約34億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):32%
初値予想: 5400円~6000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
シーシーエス 20倍
インスペック 30倍
ニレコ    17倍
グローバル・リンク・マネジメント (3486)ipo目論見書 投資用マンションの企画・開発・販売・建物管理等 (ブック・積極参加)(9)
東京23区を中心としたコンパクトマンションを展開。 PER:約13倍(28年12月)、予想PER:6倍程度(投げ込み)。
この業態の不動産銘柄は低PERで適正価格。
しかし、急成長が魅力で既存株主の売りがなく積極参加。 ほぼ100%に180日のロックアップがかかっているため売りなし。
ストックオプションは76800株(分割後)が上場日も行使可能だが、
取締役4名が全て占めているため早期売却は控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 2320円
公開規模: 約10億円(OA込)・時価総額: 約41億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):24%
初値予想: 4500円~5400円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ロードスター 20倍
新日本建物  7倍
THEグローバ  6倍
ケネディクス 16倍
シーアールイ 19倍
大京     16倍
カチタス(8919)ipo目論見書 中古住宅再生事業 (ブック・中立)(6)
2012年上場廃止した「やすらぎ」が発祥。
MBO、VCの支援を受けたリベンジ銘柄で参加は避けたい。
売出しはすべてVCのエグジット案件。業績堅調で既に織り込み済み。
調達資金が多くディスカウントなしのため、初値は期待できそうにない。 PER:約19倍(17年3月)、予想PER:13倍程度(投げ込み)。
時価総額の低い銘柄と比べると割高な印象。 複数のVCは売出しでほとんど放出済み。残りも含め、
180日のロックアップがほとんどかかっているため売り圧力なし。
しかし、大株主に取締役等の経営陣がいない分、ストックオプションを多めに割当。
142万株近くも上場当日も含め行使可能期間。かなりのボリューム。 目論見書想定仮条件:@100 1640円
公開規模: 約378億円(OA込)・時価総額: 約645億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):58%
初値予想: 1600円~2000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
インテリックス 9倍
安江工務店   10倍
スター・マイカ 14倍
イーグランド  10倍
フージャース  7倍
インテリックス 8倍
アルヒ(7198)ipo目論見書 住宅ローン貸し出し・取次業務、保険代理店、銀行代理 (ブック・積極参加)(6)
2010年度より、7年連続でフラット35取扱件数ナンバーワン。
同業の日本モーゲージでPER15倍。こちらは昨年の上場で+40%の初値。 売出しはすべてVCのエグジット案件だが、業績堅調でやや割安な仮条件が魅力。
PER:約14倍、予想PER:10倍(30年3月)程度(HPより)。
安値で寄り付けば日本モーゲージ辺りの価格帯まで期待できそう。 VCはすべて売出しで放出済み。
その他、180日のロックアップがかかっているため当面の間売りなし。
ストックオプションもすべて来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 1340円
公開規模: 約249億円(OA込)・時価総額: 約469億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):52%
初値予想: 1300円~1600円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
日本モーゲージ 13倍
全国保証    17倍
一家ダイニングプロジェクト(9266)ipo目論見書 多業種飲食店の経営・ブライダル事業 (ブック・積極参加)(8)
オープンキッチンをメインとした店舗造りで、
日本的な心をこめて接客するおもてなしサービスが、
同社の売りで目新しい独自性はなし。
飲食事業とブライダル事業は同程度の売り上げで、ブライダル銘柄とも比較できる。 昨今飲食業のIPOが人気なことから、買いが集まりそう。
高級レストランウエディングの「ひらまつ」辺りが比較対象。
業績堅調。PER:約45倍(29年3月)、予想PER:18倍(投げ込み)程度。 VCなしで180日間、ほとんどロックアップがかかっているため当面の間は売りなし。
73,800株がIPO当日も行使可能。警戒するほどのボリュームでもない。 目論見書想定仮条件:@100 2250円
公開規模: 約7億円(OA込)・時価総額: 約34億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):20%
初値予想: 4000円~5000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ひらまつ  12倍
アイ・ケイ 19倍
トリドール 28倍
ヨシックス 30倍
SFPD    24倍
クリエイト 35倍
鳥貴族   27倍
エー・ピー 15倍
コロワイド 55倍
SGホールディングス(9143)ipo目論見書 佐川急便を代表とする総合物流事業、その他不動産・自動車整備・人材事業 (ブック・積極参加)(6)
今年最大規模で、海外募集もある大型IPO。
総売出株式数は71,582,900株。国内売出し47,950,300株・海外売出し23,632,600株。
発行済み株式の22%を売出しのみで放出。 ヤマト運輸と違い荷主の物流業務を一括して受託する事業など
企業間取引に重点を置いているのが特徴。
比較対象は業界トップのヤマト運輸というよりも
企業間物流系の銘柄が比較対象で、わずかにディスカウントされた印象。 連結PER:約18倍(29年3月)、連結予想(30年3月)PER:15.4倍程度(HPより)。配当あり(1株・36円) 大株主はほとんど180日のロックアップがかかっている。
退任した代表取締役と従業員持株会は、売出しで放出済みのため売りは皆無に等しい。
ストックオプション制度なし。 目論見書想定仮条件:@100 1580円
公開規模: 約1245億円(OA込)・時価総額: 約5060億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):24%
初値予想: 1800円~2100円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ヤマト   77倍
日本通運  16倍
日立物流  15倍
福山通運  26倍
ファイズ  52倍
ハマキョウ 11倍
カンダ   10倍
アトリエはるか(6559)ipo目論見書 ヘアメイク・ネイルの専門店・人材育成・派遣 (ブック・積極参加)(9)
全国の主要都市に60店舗以上の美容サロンを運営。
公開規模が小さく当選は極めて困難。 連結子会社である株式会社ファンデーションでは、
グループのPOSレジシステム管理・運営等のシステム開発を行っており、
美容サロン経営支援の「ティビィシィ・スキヤット」と比較できそう。
同社は昨年の上場で買い殺到。初値は3倍を超えた。 連結PER:約22倍(29年3月)、連結予想PER:21倍程度(投げ込み)。
成長率は低いが売り上げ堅調で仮条件は割安な印象。 大株主は90%以上180日のロックアップがかかっているため売りはほとんどなし。
また、ストックオプションも来年から行使可能でIPO当日は圧倒的に買い優勢。 目論見書想定仮条件:@100 1400円
公開規模: 約8200万円(OA込)・時価総額: 約7億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):12%
初値予想: 2500円~3500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ティビィシィ  23倍
アルテサロン  19倍
エム・エイチ  160倍
トレードワークス(3997)ipo目論見書 証券、FX、商品先物業界向けフロントシステム、不公正取引監視システム (ブック・積極参加)(10)
IPOでは人気の金融関連システム開発で調達資金も少なく人気は必至。 PER:18倍(28年12月)、予想PER:16倍程度(投げ込み)。
業績堅調で仮条件はかなり割安な印象。 大株主は180日のロックアップがかかっているため売りはほとんどなし。
ストックオプションは幅広く従業員に配分されている。
来年から売却可能で上場日は売り圧力なしで圧倒的に買い優勢。 目論見書想定仮条件:@100 2000円
公開規模: 約5億円(OA込)・時価総額: 約21億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):23%
初値予想: 5000円~6000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
キャピタルアセット 33倍
ニーズウェル    24倍
SYS        30倍
ULS        27倍
PCI        26倍
アクモス      23倍
SHIFT       65倍
NSD        17倍
クレスコ      21倍
クックビズ(6558)ipo目論見書 有料職業紹介事業・求人サイト運営事業・研修事業 (ブック・積極参加)(9)
飲食業界に特化した人材紹介事業で目新しい内容はなし。 飲食業界の人手不足も背景に急成長。
PER:84倍(29年2月)、予想PER:26倍程度(投げ込み)。 大株主は90日のロックアップがかかっている。
VCも含めて1.5倍でほぼ100%近くがロックアップ解除となるが、
社長とその親族が全体の70%近くを占め、その一部(25%近く)は売出しで放出済み。
さらに、追加で早期に売却するとは考えにくい。
同業他社と比べると、割安な仮条件のため初値2倍も十分視野に。 潜在株式数はトータル166,170株で、発行済株式総数に対し9.17%。
一部(116,000株)はIPO当日から権利行使可能だが、取締役1名と従業員1名で
早期売却されそうにない。 目論見書想定仮条件:@100 2070円
公開規模: 約11億円(OA込)・時価総額: 約44億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):25%
初値予想: 4500円~5000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
MS-Japan 32倍
キャリア    50倍
アウトソーシン 28倍
ウィルグループ 23倍
エスエム・エス 46倍
幸和製作所(7807)ipo目論見書 福祉介護用品全般の製造・販売 (ブック・積極参加)(9)
競争の激しい業界で業績堅調、急成長しているところが魅力。
PER:20倍(連結・29年2月)、予想PER:12倍程度(投げ込み)。かなり割安な印象。 大株主は180日のロックアップがかかっているため
上場日の売りはほとんどなし。
ロックアップがかかっていないものは、ほとんど売出しで放出済み。 潜在株式数はトータル17万株あり、発行済株式総数に対し15%。
一部はIPO当日から権利行使可能だが、ほとんど役員が占めているため
早期売却されそうなものはない。 目論見書想定仮条件:@100 3220円
公開規模: 約10億円(OA込)・時価総額: 約42億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):23%
初値予想: 7000円~7500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ケアサプライ 18倍
プラッツ   12倍
トーカイ   19倍
アズワン   26倍
ポエック(9264)ipo目論見書 環境・エネルギー関連機器の開発・製造・販売・メンテナンス (ブック・積極参加)(9)
環境整備・保全関連銘柄は人気の業態で積極参加。
しかし、ただの卸売業に近く過な期待は禁物。
仮条件も低めに設定されている。 売上は右肩上がりの成長が続き、
平成29年8月期(連結)PER:8倍、予想(連結)PER:11倍(HPより)。 大株主はVCも含め90日のロックアップがかかっているため
上場日の売りはほとんどないが、
VCのトータル9万株は1.5倍を超えるとロックアップ解除。
複数の株主56名(トータル約10万株・全体の7%近く)はロックアップなし。
さらに、
潜在株式数は215,600株。発行済株式総数1,367,600株の15.8%。
ストックオプションは約22万株IPO当日から権利行使可能。
公開規模が小さいため警戒するほどでもない。 目論見書想定仮条件:@100 670円
公開規模: 約4億円(OA込)・時価総額: 約12億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):33%
初値予想: 1000円~1500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
レノバ    33倍
リファイン  30倍
エンバイオ  24倍
ダイセキ環境 21倍
神鋼環境   16倍
DOWA   11倍
環境管理   49倍
サインポスト(3996)ipo目論見書 金融機関・公共機関向けシステムコンサルティング、ソリューション事業 (ブック・積極参加)(10)
人工知能を搭載したレジスターの開発なども手掛る。
IPOでは人気の業態で当選は極めて困難。 業績は堅調で、売上も伴い今期から急成長していることも魅力。
前期 PER:50倍、予想 PER:25倍程度(投げ込み)。
金融機関向けシステム開発の銘柄と比べると適正価格。 SKIYAKIと同様にいちよしIPO専用コールセンターは申込殺到で、
長時間待たされることは覚悟しておいたほうがよさそう。 1.5倍を超えるとほとんどロックアップ解除となるが、
社長も含め、大株主は売出しで一部放出済みのため、
さらに追加で早期に売却するとは考えにくく、売りが少なく買いが優勢。
上場日の売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 2200円
公開規模: 約8億円(OA込)・時価総額: 約54億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):14%
初値予想: 5500円~6500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
キャピタルアセット 33倍
ニーズウェル    24倍
SYS        30倍
ULS        27倍
PCI        26倍
アクモス      23倍
SHIFT       65倍
NSD        17倍
クレスコ      21倍
シー・エス・ランバー(7808)ipo目論見書 木材の加工・販売、建築請負、不動産賃貸・販売 (ブック・積極参加)(8)
主力市場が好調で潤沢な短期資金がIPOに回って来ている状態。
地味なIPO銘柄にも積極参加したい。 前期 PER:8倍、予想 PER:7倍程度(投げ込み)。売上は右肩上がりの成長。
住宅資材・木材加工・卸の銘柄と比較してやや割安。 ストックオプションは来年から行使可能。
売出しは社長の親族3人が放出。
1.5倍を超えるとほとんどロックアップ解除となる。
大株主の親族は売出しで放出済みのため、残りも追加で早期に売却するとは
考えにくく、上場日の売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 1480円
公開規模: 約7億円(OA込)・時価総額: 約26億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):26%
初値予想: 2000円~2600円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
名古屋木材 17倍
ノダ    8倍
JK    10倍
山大    6倍
オービス  10倍
Casa(7196)ipo目論見書 家賃債務保証事業 (ブック・中立)(5)
2015年、IPOした同業「あんしん保証」(公開規模:OA込約3億円・時価総額約26億)の
初値は3倍程度と予想以上に買いが集まったが
公開規模も桁違いで初値は期待できそうにない。 前期 PER:38倍、予想 PER:15倍程度(投げ込み)。業績堅調、売上は右肩上がりの低成長。
時価総額が近いものと比べるとやや割安。 売出しはすべてVC2社ですべて占めるエグジット案件。
VC2社ともに持ち株の70%近くも売り出しで大放出。
時価総額の70%近くも流動株となり供給過剰。
2部の大型案件で悪条件も重なり初値は期待できそうにない。 その他、VCの残りは1.5倍ですべて解除となるが、1.5倍は越えそうにない。
ストックオプション株式数は512,000株で株式総数5,712,000株に対し9%。
ほとんどIPO当日も行使可能。
すべて役員が占めているため、しばらくは行使されそうにない、
IPO当日の売りは個人投資家の失望売りのみと予想。
売り気配スタートも視野に。 目論見書想定仮条件:@100 2270円
公開規模: 約85億円(OA込)・時価総額: 約123億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):69%
初値予想: 2000円~2500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
イントラスト  27倍
ジェイリース  15倍
ディア・ライフ 12倍
あんしん保証  36倍
パルマ     23倍
全国保証    16倍
SKIYAKI(3995)ipo目論見書 販売促進・マーケティング戦略・リサーチ、電子商取引・電子チケットサービス (ブック・積極参加)(9)
アーティストやクリエイターのファンサイトやファンクラブ公式サイトの制作、運営、
グッズ企画・販売、プロモーション、チケット販売までトータルにサポート。 大手芸能プロダクションのアミューズ・ビーイングとも資本・業務提携。
しかし、両社とも既に売出しで持ち株すべて処分済みで撤退。 前期 PER:59倍。予想 PER:37倍程度(投げ込み)。業績堅調で急成長。
ファンサイト運営が柱のエムアップ(時価総額:103億)辺りが比較対象で適正価格。 事業再構築のため、上場廃止したカルチュア・コンビニエンス・クラブが親会社。
50%近くの大株主。カルチュア・コンビニエンスはアーティストやクリエイターとの
関係を様々な形で模索しているため、持ち株を早期に処分せず、同社の支配続けると予想。 その他、大株主は1.5倍で解除となるが、大株主は売出しで一部放出済みのため
これ以上早期に売り急ぎそうな株主はいない模様。
ストックオプションは発行済み株式総数の4.8%(88,900株)と少なめ。
IPO当日も一部行使可能だが警戒するほどでもない。 いちよし証券主幹事のため、窓口取引口座のない場合は当選はあきらめたほうがいい。
IPO目的の口座開設はできない証券会社。 目論見書想定仮条件:@100 3400円
公開規模: 約17億円(OA込)・時価総額: 約68億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):25%
初値予想: 7000円~8000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
エムアップ  33倍
エイベックス 23倍
アミューズ  16倍
ホリプロ   16倍
ぴあ     61倍
ウェルネット 43倍
VOYAGE 15倍
テンポイノベーション(3484)ipo目論見書 飲食店向け店舗転貸借事業 (ブック・積極参加)(8)
不動産投資・売買関連と比べると不動産銘柄にしては割高な印象。
居抜きを中心とした飲食店事業(小売業)レベルの割高水準。
仲介や不動産管理、リース事業とも異なる飲食店専門の
転貸借事業とユニークな事業内容のため、割高な仮条件となっている模様。 前期 PER:31倍。予想 PER:23倍程度(投げ込み)。業績堅調で成長率も高い。 ほとんど、90%以上180日のロックアップがかかっている。
第一回のストックオプションは94,300株がIPO当日も行使可能、
割当は取締役2名で早期の売却は想定しにくく、IPO当日の売りは皆無に等しい。 目論見書想定仮条件:@100 3000円
公開規模: 約13億円(OA込)・時価総額: 約62億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):20%
初値予想: 5500円~6500円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
プロパスト   11倍
テンポスバスタ 17倍
バルニバービ  28倍
シルバーライフ(9262)ipo目論見書 高齢者・障害者向けの調理済み食材、配食・販売・フランチャイズ運営 (ブック・積極参加)(9)
高齢者に特化していることで乱立する宅配事業者と差別化を図っている。
前期 PER:20倍。予想 PER:15倍程度(投げ込み)。業績は右肩上がり。 「銀のさら」「釜寅」など調理済み食材宅配のライドオン、
2015年IPOしたファンデリー(健康食宅配サービス)辺りが比較対象で割安な印象。
ファンデリーは2倍近くをつける初値となったことから同社も期待できそう。
当時の公開規模はOA込 約9億円。現在の時価総額:約95億円。 1.5倍で、ほとんどのロックアップが解除。
社長と近江屋がほとんどの株90%以上を占めている。
売出し15万株はすべて社長が放出しているため
ここから追加の売りはしばらく控えられそう。
近江屋は同氏の資産管理会社で所有する株も含んでいる。 ストックオプションは全体の7.3%を占める。
第一回のストックオプションはIPO当日も権利行使可能で1億程度。
行使価格100株で165円。 目論見書想定仮条件:@100 2400円
公開規模: 約18億円(OA込)・時価総額: 約60億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):30%
初値予想: 4000円~5000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ファンデリー 22倍
ライドオン  16倍
アスモ    18倍
シダックス  34倍
ケンコーマヨ 16倍
サトー商会  11倍
ウェルビー(6556)ipo目論見書 障害者総合支援法による障害福祉・相談・支援事業 (ブック・積極参加)(7)
比較対象が障害者の就労支援「リタリコ」で仮条件は高めに設定されている。
昨年上場したリタリコは2倍近くまで買われる人気となった。
現在、リタリコの時価総額は274億円。当時の公開規模はOA込約16億円。 利用者と行政から負担金を2重に受け取るビジネスモデルで意外に儲かる構図。
業績堅調で売上げも純利益も右肩上がりで成長率は高い。 前期 PER:67倍。予想 PER:40倍程度でやや割安な印象。 ストックオプションは第一回目のみIPO当日から38万株が権利行使可能。
行使価格 100株で220円。ほとんど役員が占めているためしばらく行使されそうにない。 1.5倍で、ほとんどのロックアップが解除。
しかし、社長も含め大株主は売出しで一部放出しているため
早期に追加で売り抜けるとは想定しにくく、しばらくは売りが出そうにないが、
1.5倍は意識される価格帯。調達資金も多いため1.5倍は越えそうにない。 目論見書想定仮条件:@100 2580円
公開規模: 約57億円(OA込)・時価総額: 約228億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):25%
初値予想: 2700円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
リタリコ    54倍
エスプール   29倍
幼児活動研究会 14倍
大阪油化工業(4124)ipo目論見書 精密蒸留精製、昇華精製 (ブック・中立)(6)
工場や研究所に自社設計の蒸留装置なども提供する精密蒸留の総合ソリューション事業。 業績堅調で売上げも右肩上がり。前期 PER:10倍。予想 PER:8~9倍程度で適正価格。
総合化学メーカー辺りが比較対象で仮条件はややディスカウントされた印象。
昨年、IPOした昭栄薬品は業種が人気のない化学でも+1.5倍近くの初値。
それとは違い、調達資金も倍以上で、成長率も低いため
売られる理由もなければ買われる理由も特になし。 64%も流動株として大放出されるところが懸念材料。
社長と会長のみで売出し放出。
残りはほとんど90日のロックアップがかかっているため売りはしばらくの間なし。 潜在株式数は56,330株。発行済株式総数の8.4%。5万株程度(従業員)がIPO当日も行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 1830円
公開規模: 約11億円(OA込)・時価総額: 約17億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):64%
初値予想: 1900円~2100円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
住友化学 11倍
三井化学 10倍
三菱ケミ 11倍
住友化学 11倍
昭栄薬品 11倍
MS&Consulting (6555)ipo目論見書 リサーチ業務及び外食・小売・サービス業界を中心とした経営コンサルティング (ブック・不参加)(3)
VCが大株主トップで87%を占める。そのVCがすべて売出し、持ち株の90%近くを大放出。
VCのエグジットでほぼ100%に近い株が流動株となるため、供給過多。IPO参加は避けたい。 前期 PER:17倍。予想 PER:15~16倍程度で売上は頭打ち。第6期(第一四半期までで赤字)
マーケティングリサーチ銘柄が比較対象で適正価格の範囲。 VCの売出し残も含め、ほとんど180日のロックアップがかかっているため、
IPO当日はこれ以上出ないと予想。IPO当日、権利行使可能な部分は
ほとんど役員が占めているため当面は行使されないと予想。
ストックオプションは発行済株式総数の9.7%。 目論見書想定仮条件:@100 1280円
公開規模: 約56億円(OA込)・時価総額: 約58億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):96%
初値予想: 1100円~1400円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
メディアフラッグ 6倍
アイドマ    15倍
マクロミル   19倍
レッグス    14倍
クロス・マーケ 46倍
マネーフォワード(3994)ipo目論見書 自動家計簿サービス、クラウドを利用した法人向け会計サービス (ブック・中立)(6)
レシートをスマホで撮影するだけで、簡単に家計簿が付けられる便利なアプリで急成長。
しかし、利用者数は500万人(今年7月末)で競合他社に敗北。知名度はトップ。 設立から連続赤字。前期、16年11月期(15年12月~16年11月)最終損益が9億近くの赤字。
将来を見据え、人材採用や広告宣伝などへ先行投資を積極的にしたため赤字に転落。
売上は急上昇。売上予想は+85%近く急増。
しかし、業績の推移から予測すると、赤字縮小でも今期も赤字予想。
先行投資ばかりでIPOするには早計な印象。VCのエグジット濃厚。 ほとんど180日のロックアップがかかっているが、
37億円近くものVC保有株は90日または1.5倍でロックアップ解除となるため1.5倍は越えそうにない。
セカンダリー投資期間は90日以内が勝負。 ストックオプションは発行済株式総数の16.7%。
IPO当日も行使可能な部分は取締役がほとんど占めているため
売出しで放出してさらに追加の売りはないと予想。
その他、ほとんど長期保有の確約など契約が細かく
IPO当日の売りはストックオプションからは皆無と予想。 目論見書想定仮条件:@100 1330円
公開規模: 約39億円(OA込)・時価総額: 約243億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):16%
初値予想: 1400円~1600円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
Gunosy  51倍
ユーザーベース 115倍
オロ      26倍
西本Wismettacホールディングス (9260)ipo目論見書 日本食、アジア食品・食材の輸入、開発、卸売り (ブック・不参加)(4)
主として食品メーカーや、外食産業向けに食材を供給。
配当もある老舗の大型株で不人気業態の卸売業。
公募割れリスクも高く複数株当選容易。大きく公募割れした際は長期投資で挑みたい。
比較対象はトーホー(時価総額323億)辺り。 業績堅調でも成長は止まった印象。割安感のない仮条件で前期 PER:27倍。
売上10%アップ程度で純利益は横ばい予想。予想PERは比較対象の同業他社と同程度。 ストックオプション制度もなく、90日のロックアップがほとんどかかっているため
IPO当日の売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 5250円
公開規模: 約223億円(OA込)・時価総額: 約753億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):29%
初値予想: 4600円~5000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
トーホー 24倍
神戸物産 18倍
神栄   20倍
テックポイント・インク(6697)ipo目論見書 高画質ビデオ監視システム、自動車カメラシステム、関連半導体の設計・開発 (ブック・中立)(6)
公募のみで売出しなし。本社はアメリカで初値が飛ぶことはない外国株のIPO。
取引は外国株扱いとなり外国株信託受益証券(JDR)。取引方法や税制等は国内株式と同様で
特別な書面で外国株取引の口座開設は必要なし。
日本で上場する理由は日本での市場開拓のため。 業績堅調で売上げも右肩上がり。
中間決算実績から売上・純利益ともに前期の半分程度達成で予想も同程度。
前期 PER:28倍。予想 PER:27倍程度でやや割高。 日本の大手自動車メーカーにも採用されているが、自動運転技術銘柄とは遠いため、
比較対象は地味な電気機器メーカー辺り。将来的には関連銘柄としてマークしておきたい銘柄。 2012年創業と若いため、ストックオプションはしばらくの間行使できない。
1.5倍で、ほとんどのロックアップが解除されるため
1.5倍を超えるとまとまった売りが出てきそう。売出しがないことからも警戒したいところ。
VCの525,000株にはなにもロックアップがかかっていない。
こちらはOAがあるかないかでIPO当日におけるVCの売却可能株は変動する。OAはVCから調達。
OAなしで公募が上限で決まらない場合は当選棄権が賢明。 目論見書想定仮条件:@100 650円
公開規模: 約11億円(OA込)・時価総額: 約109億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):10%
初値予想: 600円~800円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
オプテックス 26倍
池上通信機  17倍
あい ホール 20倍
ロードスターキャピタル(3482)ipo目論見書 不動産クラウドファンディング・不動産投資・資産運用・仲介・コンサルティング (ブック・積極参加)(7)
中国企業のRenren Lianhe Holdings(Renren)やカカクコムからの
第三者割当増資を受けたお墨付き銘柄。
Renrenは中国版facebook、ネットゲームなどを運営する大手IT企業。 売上堅調で成長率も高い。前期PER:20倍、予想:8~10倍程度。
不動産アセットマネジメント系の銘柄と比べると適正価格。
クラウドファンディング銘柄と比べると格安。
日本初となる不動産特化型のクラウドファンディングで初物。
この点に注目されれば2倍も視野に。 1.5倍を超えるとほとんどロックアップ解除となる。
既に各上位大株主は10-25%程度売出しで放出しているため、
さらに追加で早期売却するとは想定しにくいが、1.5倍は意識される価格帯。
潜在株式総数は254,000株。そのうち19万株近くがIPO当日も行使可能。
行使価格は分割調整後620円 目論見書想定仮条件:@100 1820円
公開規模: 約23億円(OA込)・時価総額: 約91億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):25%
初値予想: 2400円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
グッドコム  8倍
新日本建物  6倍
THEグローバ  7倍
シーアールイ 5倍
フォーサイド 225倍
------------------
インベスターズ 22倍
ディア・ライフ 13倍 
GMOクリック  17倍
サイバーエージ 43倍
LIFULL  706倍
壽屋(7809)ipo目論見書 玩具類の企画・開発・製造・卸・販売・輸出入 (ブック・積極参加)(6)
アニメ、ゲーム、映画キャラクターといった一部マニア向けの製品が中心で
フィギアブームが去ってからのIPO。財務内容から成長は止まっている印象。 売上は頭打ち状態で成長は期待できない。今年の6月期でPER:21倍程度。
次期の予想は15倍(投げ込み)。大手玩具メーカーを意識した価格帯。
売上は前期と同程度。
ジャスタックのピープル(知育玩具)と比較してもディスカウントは感じられない。 売出しのすべては大株主トップの社長が持ち株の40%近くも大放出。
ここから、さらに追加の売りは想定しにくい。
1.5倍を超えるとほとんどロックアップ解除となるが1.5倍は越えそうになく、
ストックオプションは分割考慮後 総数 164,100株
2年後から権利行使可能となるためIPO当日の売りはほとんどないと予想。 目論見書想定仮条件:@100 1980円
公開規模: 約14億円(OA込)・時価総額: 約53億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):26%
初値予想: 2200円~2700円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ピープル   22倍
タカラトミー 25倍
バンダイナムコ21倍
東映アニメ  21倍
サンリオ   22倍
PKSHA Technology(3993)ipo目論見書 機械学習/深層学習・自然言語処理・画像認識ソリューション事業 (ブック・積極参加)(7)
調達資金はすべて公募のみで、人材確保や研究開発等の投資に使われるため好印象。
好業績で右肩上がりの急成長。しかし、前期 PER:193倍、予想 PER:70~80倍程度で適正価格。
人工知能は人気の事業内容だが、調達資金も多く既に盛られた価格で2倍は期待できそうにない。 VCなしでロックアップはほとんど180日かかっている。
ストックオプション総数(潜在株数)は発行済株式総数に対して13.8%。
IPO当日も一部行使できる。一般社員割当分で社外協力者はIPO当日行使できないため
露骨な行使はないと予想。よってIPO当日の売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 1690円
公開規模: 約50億円(OA込)・時価総額: 約224億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):22%
初値予想: 2500円~3300円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
ロゼッタ     77倍
ユーザーローカル 95倍 
テクノス     41倍
チェンジ     110倍
アドバンスト   988倍
ALBERT  連続赤字
ニーズウェル(3992)ipo目論見書 金融、通信、流通、サービス等のシステム開発 (ブック・積極参加)(9)
好業績で右肩上がりの成長率。前期 PER:12倍、予想 PER:10倍程度と格安。
金融・IT系のシステム開発は人気の業態で積極参加。
調達資金も少く入手は極めて困難。 1.5倍で全体の80%以上がロックアップ解除。
VCなしで売りは当面の間、出ないと予想。 株式会社オーディーシーの子会社。非上場企業で半数近くを占めるトップ大株主。
議決権の関係で半数近くをキープすると予想すると売りはほとんど出ない。
大株主上位は売出しでほとんど放出済みで売りは少なく買い優勢。 ストックオプション(潜在株数)は144600株で全体(発行済み株式総数)の8.27%
IPO当日も一部行使できるが多くは経営陣が占めているため売りはしばらく控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 1590円
公開規模: 約6.4億円(OA込)・時価総額: 約31億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):20%
初値予想: 3000円~4000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
SYS   27倍
ULS   21倍
PCI   21倍
アクモス 18倍
ウォンテッドリー(3991)ipo目論見書 ビジネス向けSNSアプリの企画・開発・運営 (ブック・積極参加)(10)
2010年会社設立。国内最大のビジネスSNSで利用企業社数2万3000社、
月間利用ユーザー数150万人を超え急成長。海外展開も加速している。
仮条件はLINE辺りを比較対象としているイメージ。
前期 PER:52倍、予想 PER:30倍程度と割安。 少ない調達資金の使途(名目)は本社オフィスの内装費に充当。
流通株が異常に少なく人気は必至。公開株数はわずか149,500株(OA込)。
完全抽選枠は宝くじレベルの確率に。 1.5倍で全体の90%以上がロックアップ解除。VCはいないため売りは当面の間、出ないと予想。
ストックオプションは総計185,500株。IPO当日も一部行使できるが役員(代表取締役)が占めているため
売りはしばらく控えられそう。 目論見書想定仮条件:@100 880円
公開規模: 約1.3億円(OA込)・時価総額: 約40億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):3%
初値予想: 2000円~3000円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
アライドアーキ 36倍
LINE    51倍
KLab    49倍
gumi    30倍
ユーザベース  95倍
エスユーエス(6554)ipo目論見書 機械分野、電気・電子分野、組込制御分野、情報システム、クラウド、化学・バイオの設計・開発及び付帯業務 (ブック・積極参加)(7)
事業内容には人気業態のAI・ソーシャルゲーム開発・ITシステム開発と並ぶが
実態はただのIT系技術者派遣に特化した派遣事業。過剰な成長期待は禁物。 前期 PER:17倍(単体)・18倍(連結)/予想 PER:13倍~15倍。
派遣事業と比べると割安。業績堅調も魅力。 VCは1.5倍でロックアップ解除。トータル12万株近く(全体の5%程度)あり早期売却に警戒。
ストックオプションはIPO当日行使できず(トータル18万株程度) 目論見書想定仮条件:@100 2200円
公開規模: 約9億円(OA込)・時価総額: 約46億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):19%
初値予想: 3000円~3900円 ====比較対象・類似銘柄 PER====
MS JAPAN   26倍
キャリア    50倍
アウトソーシン 25倍
ウィルグループ 18倍
エスエム・エス 41倍
テンプ     20倍
パーソル    23倍
パソナ     43倍
UUUM(3990)ipo目論見書 動画配信マネジメント、動画制作サポート、新規開拓・オファー、ゲーム開発 (ブック・積極参加)(9)
素人が動画配信で一躍有名人となり、巨額の広告収入を手にして一躍話題となった、
動画配信ユーチューブをサポートする事業で、新規クリエイターも発掘している。 芸能プロダクション辺りと比較すると割高。動画配信専業としては初物で人気は必至。
前期 PER:60倍、予想 PER:44倍程度。ネット銘柄としては割安な仮条件と急成長が魅力。 売出しでVCは持ち株総数の12%程度放出済みだが、残り1,973,700株は1.5倍でロックアップ解除。
公開規模 3倍を超えるかなりのボリュームで早期売却に警戒。
流通株は10%程度と少ないがVCの1.5倍は強く意識される。
2013年会社設立と間もないため、ストックオプション(潜在株は全体の13.7%)の
行使はIPO当日はできない。※新株予約権・第一回目(ヒカキン保有分)に関しては特例あり。 また、目論見書では大株主(ストックオプション取得)にてニックネームで活動しているユーチューバーも、
実名で外部協力者として複数名を連ねていることが確認できる。 目論見書想定仮条件:@100 1880円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約113億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):9%
初値予想: 3000円~4300円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
エイベックス 22倍
松竹     82倍
アミューズ  18倍
ホリプロ   16倍
GMOメディ 16倍
AppBk  172倍
GameWith 58倍
トランザス(6696)ipo目論見書IoT、ウェアラブルデバイス等の製造・開発 (ブック・積極参加)(9)
人気の業態で積極参加。前期 PER:35倍、予想 PER:20倍程度。
成長鈍化。売上前期割れ予想で頭打ち。
仮条件は同業エコモットを意識した価格。
エコモットは1.5倍で予想より低く着地したことから
VCのロックアップ解除1.5倍は意識される価格帯。 インテル系VC(125,000株)は全体の5%程度でロックアップなし。
シンガポールのビジネスコンサルティング会社が一部売出し後15%近くを占める。
こちらは同社役員が占めているためIPO当日の売却はなし。
役員を退任した頃に放出をはじめそう。
ストックオプションはトータル164,000株もあるが、
IPO当日権利行使できる数は警戒するほどでもない。 目論見書想定仮条件:@100 1300円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約39億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):28%
初値予想: 3000円~4000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
エコモット 36倍
sMedio   59倍
PCIホール  22倍
チェンジ  142倍
シェアリングテクノロジー(3989)ipo目論見書暮らしのトラブル業者検索「生活110番」、ライフサービス領域のメディアサイト (ブック・積極参加)(8)
前期 PER:421倍、予想 PER:30~40倍程度で業績堅調。急成長で予測は困難。
個人の生活トラブルをサポートする銘柄と比べるとかなり割高。
WEBマーケティング銘柄が比較対象でやや割安な印象。
昨今、主力市場が高値圏でもみ合い、資金は上場疑義の仮想通貨銘柄・
バイオベンチャー銘柄までにも積極的に個人が投資しているためIPOにも資金流入。
仮条件は強気になってきた。 売出しの60万株はすべて社長。
VC 25万株はロックアップなし、+16万株アイビスと+81900株の
sbi系VCは1.5倍でロックアップ解除。早期売却に警戒。
さらにストックオプションは全体の8.3%あり、
IPO当日も一部可能(分割後:行使価格610円で35万株)。 目論見書想定仮条件:@100 1560円
公開規模: 約22億円(OA込)。時価総額: 約90億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):24%
初値予想: 2500円~3500円 ■比較対象・類似銘柄 PER■
ジャパンベストレスキュ 13倍
アサンテ        16倍
------------------
GMO TECH    44倍
イノベーション     42倍
ショーケース      31倍
アイティメディア    25倍
VOYAGE      26倍
クロス・マーケティング 19倍
ジェイ・エス・ビー(3480)ipo目論見書学生会館・学生寮・学生専用マンションを中心とした不動産賃貸管理 (ブック・積極参加)(7)
学生マンションが売上げの中心で少子化、賃貸マンションの空室率増加など
業界の見通しは芳しくない。
前期 PER:12倍(連結)、予想 PER:10倍程度(連結)で業績堅調。割安な印象。 全体の60%近くに180日のロックアップがかかっている。
全体の10%近くのVCは1.5倍でロックアップ解除。 1社のVCは売出しですべて放出済み。
残りのVC保有(全体の10%程度)はロックアップなし。
かなりのボリュームを占めるため早期売却に警戒。 ストックオプションは総計299,500株。来年から行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 3100円
公開規模: 約16億円(OA込)。時価総額: 約136億円。OA込株式流動性・浮動株(OR):11%
初値予想: 4000円~4600円 ==比較対象・類似銘柄 PER==
毎日コムネット 15倍
共立メンテナン 17倍
クロスフォー(7810)ipo目論見書ジュエリーの製造・卸 (ブック・積極参加)(9)
宝石(人工石)の中に十字の輝きをもたせる独自開発のカットが売りで急成長。
チープな価格でリッチなデザインを実現しているところが同社の強み。 公募のみで売出しはないが調達資金は多め。
前期 PER:17倍(連結)、予想 PER:9倍程度(連結)。業績堅調で成長率も高い。
自社ブランド鞄のサマンサ辺りとも比較できるため割安な印象。 ほとんど90日のロックアップがかかっているが、1.5倍でほとんど解除。
VC保有の339,000株(全体の5%程度)はロックアップなし。 IPO当日も売却できるストックオプションがあるが
役員がほとんど占めているため早期売却は想定しにくい。
VC保有のストックオプションは上記のうち2万株を占める。 目論見書想定仮条件:@100 720円
公開規模: 約12億円(OA込)。時価総額: 約59億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 20%
初値予想: 1100円~1700円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
サマンサ   52倍
Hamee  32倍
4℃     13倍
TASAKI 15倍
東京貴宝   8倍
ユニフォームネクスト(3566)ipo目論見書ネットを中心とした業務用ユニフォーム販売 (ブック・積極参加)(9)
公募のみでVCも含めて売出しなし。
ネット衣料品小売りや作業服など扱うモノタロウ辺りが比較対象で格安な印象。 前期 PER:14倍、予想 PER:13倍程度で成長は鈍化。
売上げの進捗状況から成長は今期で止まる予想。
(衣替えや異常気象などの影響もあるため通期の予想はむずかしい)。 ほとんど90日のロックアップがかかっているが、
VCは1.5倍で解除。全体の7%と多めで初値動向はVC次第。 目論見書想定仮条件:@100 2460円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約30億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 20%
初値予想: 5000円~5600円
===比較対象・類似銘柄 PER===
スタートトゥ 40倍
Monota  59倍
夢展望   15倍
ソウルドアウト(6553)ipo目論見書ゲーム情報メディア事業 (ブック・積極参加)(6)
Webマーケティング支援、HR支援、IT化支援が業務内容。
VCなしでヤフー、オプトといった大手IT企業がバックについている。 前期 PER:34倍、予想 PER:19倍程度で適正な価格帯。
売上堅調で成長率も高い。売上、純利益ともに前期を超える予想。 売出しはすべてヤフー。売出し残も含め、ほとんど180日のロックアップが
かかっているため、しばらくまとまった売りは出てこない。
ただし、調達資金が多く初値2倍は厳しそう・・・。 IPO当日から多量の行使可能なストックオプションがある。
行使価格は316円(株式併合後の価格)。
複数の従業員に割り当てられ、ほとんど役員が占めているわけではない。 目論見書想定仮条件:@100 1080円
公開規模: 約29億円(OA込)。時価総額: 約100億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 29%
初値予想: 1300円~1700円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
デジタルガレージ 17倍
ベイカレント   11倍
バーチャレクス  32倍
GameWith (6552)ipo目論見書ゲーム情報メディア事業 (ブック・積極参加)(9)
ビジネスモデルは広告収入依存で、ゲーム攻略情報を提供するAppBankと同じ。 口コミサイト銘柄が比較対象で仮条件は割安な印象。
前期 PER:64倍、予想 PER:37倍程度。 ほとんど270日と珍しく長めのロックアップがかかっている。
全体の11%程度占めるVCは、1.5倍でロックアップ解除される。
売出しで172,000株放出済みのため残り824,000株(9%)。初値動向はVCが主導。
ボリュームが大きく1.5倍は意識される初値の価格帯。
調達資金が多い反面、流通株が抑えられているため2倍も十分視野に。 目論見書想定仮条件:@100 1720円
公開規模: 約15億円(OA込)。時価総額: 約142億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 10%
初値予想: 3000円~4000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
AppBank    176倍
アイスタイル  60倍
オールアバウト 45倍
トレンダーズ  25倍
SYSホールディングス (3988)ipo目論見書システム開発、ソリューション (ブック・積極参加)(8)
コンサルティングから設計、開発、運用、保守まで一貫したサービスを提供。
IPOでは人気のITコンサルティング・システム開発事業。 前期 PER:22倍、予想 PER:19倍程度(連結)。若干割安な印象。
第二四半期までの実績から判断すると売上は頭打ちで成長は止まった印象が強い。 ほとんど180日のロックアップがかかっていて、ストックオプション制度もなし。
上場してからしばらくの間売り圧力なし。 目論見書想定仮条件:@100 2560円
公開規模: 約9億円(OA込)。時価総額: 約32億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 28%
初値予想: 4200円~5000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
ULS  21倍
アクモス 26倍
PCI   23倍
ツナグ・ソリューションズ (6551)ipo目論見書単純労働を中心としたアルバイト・パート採用コンサルティング業 (ブック・積極参加)(7)
前期 PER:44倍、予想 PER:27倍程度(連結)でディスカウントなし。
業績堅調推移。工場勤務中心の派遣事業アウトソーシン、エスプール辺りが
比較対象で割高な印象+調達資金も多く初値2倍は想定しにくい。 ほとんど90日以上のロックアップがかかっているため売り圧力はなし。
ストックオプションは上場初日から行使可能だが
警戒するほどのボリュームでもない。 目論見書想定仮条件:@100 1970円
公開規模: 約10億円(OA込)。時価総額: 約46億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 21%
初値予想: 2800円~3800円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
キャリア    55倍
アウトソーシン 18倍
エスプール   19倍
ウィルグループ 15倍
ヒト・コミュ  19倍
ピーエイ    50倍
テンプ     23倍
MS       27倍
Fringe81(6550)ipo目論見書インターネット広告技術開発・コンサルティング (ブック・積極参加)(9)
ブラウザーやウィルスソフトで広告をブロックしても
執拗に表示できる広告など多岐にわたる広告表示開発能力が同社の売り。 ただの広告代理店ではなく
ビックデータから広告を最適化するフリークアウト、メタップス辺りの
特殊な業態の銘柄とも比較できるため買いは殺到しそう。 しかし、売上は横ばい予想で、予想 PER:30倍程度。
業績の進捗から単純予想すると、前期赤字で予想PER:400倍程度。
既にかなり盛られた価格。成長率が高く予想は当てにならない。 ロックアップなしの421,100株のVCは売出しですべて放出。
残りのVCが1.5倍を超えて売却できる株数は全体の5%程度で警戒するほどでもない。
流通株数は全体の12%程度と少なめ。 目論見書想定仮条件:@100 2070円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約50億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 12%
初値予想: 4000円~5000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
シルバーエッグ 79倍
フリークアウト 50倍
メタップス   49倍
ALBERT     --
エコモット (3987)ipo目論見書IoT (ブック・積極参加)(9)
あらゆるものをインターネットに小型パソコン(デバイス)でつなぐ次世代構想。
OS、プラットフォームはなにを使うのかまだまだ発展途上で課題山積。
最近は東洋大学でIoT学部が新設されるほどでブーム再来か?
ビジネスとしては成長の入口段階。同社も小規模で純利益は微々たるもの。
まだまだ下町工場レベル。 IPOではIoT銘柄は倍以上の初値が常識の人気銘柄で積極参加。
入手は極めて困難。 前期 PER:243倍、予想:56倍程度で新興IoT銘柄と比べると適正価格。 売出しはすべてVCが放出。
ほとんどロックアップが180日かかっているため売り圧力はなし。
VCは売出放出後、25,000株の残があり、
加えて、他社VCの7,400株も1.5倍でロックアップ解除。 ストックオプション(発行済み株式総数の13.2%)は
ほとんど役員が占めているため早期に権利行使するとは想定しにくい。
既存株主の売りは微々たるもので市場調達資金も少なく、短期資金を集める。 目論見書想定仮条件:@100 2500円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約16億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 31%
初値予想: 5500円~7000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
sMedio  54倍
チェンジ 98倍
PCIホール 22倍
ディーエムソリューションズ(6549)ipo目論見書ダイレクトメール・定期刊行物の発送代行・印刷物の企画・デザイン (ブック・積極参加)(9)
インターネット広告事業も手掛ける。ネット事業は全体の1割程度。
業績堅調で成長率の高さも魅力。前期PER:32倍、予想:14倍程度。
同業最大手と比べると割高な印象で3倍は期待できそうにない。 ほとんどロックアップが180日かかっているため売り圧力はなし。
ストックオプションはほとんど役員が占めているため
早期に権利行使するとは想定しにくい。市場調達資金も少なく短期資金を集めそう。 目論見書想定仮条件:@100 2170円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約27億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 19%
初値予想: 5000円~6000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
ディーエムエス 9倍
GMOリサーチ 20倍
ビーブレイクシステムズ(3986)ipo目論見書企業向けシステム開発(統合型基幹業務パッケージ) (ブック・積極参加)(10)
人気のシステム開発事業。前期PER:23倍、予想:16倍程度。 売上堅調で第三四半期ですでに前期の純利益を超える成長力も魅力で積極参加。
企業向け基幹システム系の銘柄と比べると格安で初値は3倍以上から適正価格に。 ほとんどロックアップが90日かかっているため売り圧力はなし。
ストックオプションも上場からしばらく行使できず、
VCもなしで上場初日売りがほとんどないことも魅力。
(ロックアップがかかっていない86,000株は自己株の処分で放出済み) SBIチャレンジポイントはすべて放出して参加したい。
前回の主幹事アセンテックでは現金2000万円でも補欠すら困難だったため
くじ運も必要となりそう。
4-5年程度の蓄え500ポイント程度ではチャレンジポイント当選枠での取得は不可能。
SBIではくじ運のいい人ならプラチナIPOでも数百万で複数株取得できることも。 目論見書想定仮条件:@100 1380円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約19億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 26%
初値予想: 4100円~5500円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
ノムラシステム26倍
アセンテック 76倍
セグエ    37倍
ミロク    29倍
ラック    20倍
オロ     29倍
協立情報通信 10倍
テクノス   45倍
キーウェア  40倍
システムインテ15倍
東洋ビジネス 23倍
ODK      20倍
アセンテック(3565)ipo目論見書企業向けITソリューション、コンサルテーション、設計、構築、保守、サポート (ブック・積極参加)(10)
PCのデスクトップ環境を仮想化してサーバ上に集約。
データをサーバーで一括管理するところからクラウド銘柄と比較できるため
仮条件は格安な印象。 前々期:51倍、前期:赤字。予想 15倍程度。売上は前期と比べ70%近く増加予想。
急成長も魅力で積極参加。 ほとんどロックアップが90日かかっているため売り圧力はなし。
VCは売出しで半分放出。残り13万株は1.5倍超えると解除。
潜在株は全体の9.5%(ストックオプション:132,750株)。一部は上場日当日売却可能。
既存株主の売りも少なく買いは殺到。初値4倍、5倍も視野に。 SBIチャレンジポイントはすべて放出して参加したい。
500ポイント程度ではとても当選レベルを満たしそうにない。 目論見書想定仮条件:@100 1720円/仮条件 2000円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約26億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 31%
初値予想: 7000円~9000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
カナミックネット 80倍
エイトレッド   38倍
ラクス      58倍
GMOクラウド  42倍
旅工房(6548)ipo目論見書ネットによる国内・海外旅行の企画・販売、旅コンシェルジュによるツアー手配 (ブック・積極参加)(10)
人気業態で公開規模も小さくロックアップも万全。買いを集め初値は飛びそう。
3倍越えも視野に。 前期:PER 20倍。予想 14倍程度(連結)。同業他社と比べると格安。
業績堅調で成長率の高さも魅力。
ロックアップが180日かかっているため売り圧力はなし。
潜在株は全体の4%(ストックオプション:97,300株)。行使できるのはまだまだ先。 目論見書想定仮条件:@100 1180円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約27億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 30%
初値予想: 4000円~5000円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
アドベンチャ  95倍
エボラブル   75倍
オープンドア  58倍
ユーラシア旅行 35倍
ニッコウトラベ 92倍
LIXILビバ(3564)ipo目論見書 家庭用品、インテリア、家電、住宅設備機器等の総合小売業および住宅リフォーム (ブック・不参加)(5)
2001年、上場廃止となったトステムビバの再上場銘柄。
売出しはすべてLIXILグループの放出。(公募4,720,000:売出14,903,800)
残りの大株主もすべてLIXILグループでロックアップが180日かかっている。
ストックオプション制度もなしで、IPO当日の売りは皆無。 親・子上場でLIXILグループの譲渡益目的。
親が半数近くも放出しているが、ぎりぎり議決権は握ったままで
役員が親会社と兼任、完全に親離れはしていない。
今後、業績が悪化しても非上場にして名前を変えてまた再度IPOすればいいこと。
民主党の「親子上場禁止」制度化はいつの間にか雲散霧消。 前期:PER 10倍。予想 13倍程度。予想は売上増・純利益減。
ホームセンター専業銘柄と比べると割高な印象。住宅リフォームと比べると割安。 目論見書想定仮条件:@100 2,120円/仮条件 1,950円~2,200円/公募価格:2,050円
公開規模: 約465億円(OA込)。時価総額: 約948億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 49%
初値予想: 1,900円~2,200円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
LIXILグループ 22倍
TOTO     22倍
ジョイフル  29倍
バロー    12倍
コーナン   12倍
島忠     14倍
コメリ    14倍
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■IPO・NEWS
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LIXILビバ(3564)
野村ネットの当選確率は60%、補欠100%(補欠または当選)。
野村も含めた窓口取引の当選確率は100%。 その他、ネット取引の完全抽選枠はSBIも含め約10% ※ネットは公募割れするような銘柄も多数申し込まれるため当選困難です。
ネットの当落は人気度を測るうえでのバロメーターにはなりません。 当選容易で想像以上に不人気でしたので初値予想を変更します。 なお、三菱のネットではキャンセルすると抽選申込が一定期間利用停止となります。
主幹事も少なく完全抽選枠は微々たるものですので気にすることはないでしょう。
ウェーブロック(7940)ipo目論見書 各種合成樹脂製品の製造・加工・販売 (ブック・中立)(5)
2009年、TOBにより上場廃止した再上場銘柄。ファンドによる売出しのみで
エグジット銘柄。全株のうち半分以上が流動株式となる大放出。 地味な事業で2部市場。TOBして目立つほど売上が上昇したわけでもなく
今後の成長に期待は持てない。 前期PER 26倍:予想PER 10倍程度で化学・繊維業種と比べて割安。 ファンドはすべて放出済みで、その他大株主には90日間のロックアップがかかっているため
IPO当日の売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 840円
公開規模: 約51億円(OA込)。時価総額: 約94億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 54%
初値予想: 840円~930円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
旭化成 14倍
帝人  11倍
クラレ 14倍
東洋紡 18倍
テモナ(3985)ipo目論見書 ネット通販業者向けの注文管理、カード決済、出荷、販促、分析支援 (ブック・積極参加)(8)
人気の業態ネットアプリケーションサービス開発。
注文管理・決済中心の比較的単純なシステム。 小規模の化粧品通販・健康食品サイトの決済画面で度々見かける
「たまごカート(たまごリピート)」ASPシステム。低価格で急速に拡大。 定期の煩雑な契約だけでなく定期解約もネットで簡単にできてしまうため、
簡単に解約させないよう解約は電話受付のみとあえて
便利な定期解約機能は利用できないように販売業者は設定しているところが多い。 昨今は決済システムの脆弱なセキュリティから、
度々カード情報も含めて個人情報が流出することから大きなリスク要因。 180日のロックアップがほとんど掛かっているため売り圧力はなし。
1%程度のVCは1.5倍で解除(ストックオプションにて)。 前期PER 36倍:予想PER 20倍程度。業績堅調で公開価格は適正範囲。 目論見書想定仮条件:@100 2400円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約31億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 26%
初値予想: 5500円~6100円 ===比較対象・類似銘柄 PER===
ハイアス・アンド 25倍
エムケイシステム 21倍
ジャストプラン  9倍
スカラ      5倍
アルファクス   14倍
インフォマート  48倍
ネットマーケティング(6175)ipo目論見書 アフィリエイト、出会い系サイトの運営 (ブック・積極参加)(8)
延期していたIPOで公開規模を半分近く下げての再申請(前回:OA込約25億円)。
合コンの企画・出会い系サイト運営のリンクバル辺りが比較対象で割安な印象。
リンクバルの初値は公開価格 +28%から。 前期PER 39倍:予想PER 26倍程度で業績堅調。 90日間のロックアップがほとんど掛かっているが10%程度のVCにはなにもなし。
公開株数1,104,000株(公募280,000株・売出し680,000株)。
この売出し部分(全体に占める10%)はすべてVCで放出済み。
しかし、加えてさらに+20%程度の複数VCは1.5倍で解除となるため
初値はロックアップ解除の1.5倍を意識しそう。 目論見書想定仮条件:@100 1010円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約68億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 16%
初値予想: 1500円~2000円
===比較対象・類似銘柄 PER===
リンクバル  33倍
ファンコミュ 14倍
バリューコマ 20倍
レントラック 17倍
アドウェイズ 211倍
ユーザーローカル (3984)ipo目論見書 人工知能・ビッグデータ分析システムの研究開発、ネットマーケティング (ブック・積極参加)(10)
IPOでは大人気の業態。人工知能とビックデータ。
事業内容だけでなく業績も堅調で実態も伴う。初値は3倍越えも視野に。 前期PER 51倍:予想PER 41倍程度。どこからどう見ても格安。 VCも含めほとんどすべてロックアップがかかっているため売り圧力無し。
ただし、ストックオプション(潜在株)は全体の8%あり、一部はIPO当日も行使可能。 目論見書想定仮条件:@100 2860円
公開規模: 約13億円(OA込)。時価総額: 約103億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 13%
初値予想: 9,000円~12,000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
シルバーエッグ 94倍 
エルテス    163倍
フリークアウト 48倍
テクノス    51倍
チェンジ    117倍
ALBERT  連続赤字
ホットリンク  連続赤字
スシローグローバル(3563)ipo目論見書 回転すしチェーン (ブック・不参加)(4)
2009年、上場廃止したMBO(経営陣による企業買収)再上場銘柄。
IPOラッシュも重なり公募割れリスクはさらに高まる。
100%売出し。時価総額の77%も一気に大放出するエグジット案件。
すかいらーくのようにロックアップ解除までの中・長期投資向け。 海外進出で成長を目指しているが実情は韓国のみ。
海外募集もある大型案件でIPOに参加してまで急いで取得する必要はなし。
数千円の株主優待に釣られ大損しないよう注意(土・日使えない等制限付き)。 前期 34倍:予想 18倍程度。
大手くらコーポが比較対象で若干ディスカウントされた印象。
業績堅調でも業績が急速に悪化したかっぱ寿司など競争激化による影響が懸念材料。 すべて180日のロックアップがかかっているため売り圧力無し。
潜在株のストックオプションは全体の8%。 目論見書想定仮条件:@100 3900円
公開規模: 約824億円(OA込)。時価総額: 約1071億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 77%
初値予想: 3700円~3900円
==比較対象・類似銘柄 PER==
くらコーポ 21倍
カッパ   71倍
アトム   180倍
銚子丸   35倍
魚喜    36倍
ヨシックス 16倍
小僧寿し  43倍
オークネット(3964)ipo目論見書 中古車中心のネットオークションサイト運営 (ブック・積極参加)(6)
1985年6月、世界初の中古車TVオークションをはじめた車オークションの業界先駆者。 2008年上場廃止、MBO(再上場銘柄)。
MBOすることにより中古車オークション中心からブランド品などに
幅広く事業拡大を行い収益拡大に結び付いたと会社側は力説。 リベンジ銘柄は成功する例が少なく初値は期待できそうにない。
調達資金も多く人気業態でもない。売上頭打ちで成長鈍化。 仮条件が割安に設定されているのが魅力。
前期 15倍(のれん償却後の純利益で計算)。予想 12倍程度。
のれん償却前で計算すればさらに割安に・・・。
IPOが延期される前の公開規模 109億円から大幅に引き下げられているため
公募割れは回避されそう。時価総額は466億円から大幅減。 ほとんど90日のロックアップがかかっている。
潜在株のストックオプションも上場日以降になるため売りはほとんどなし。 目論見書想定仮条件:@100 1070円/仮条件:1,070円~1,100円/公募価格:1,100円
公開規模: 約59億円(OA込)。時価総額: 約281億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 21%
初値予想: 1200円~1500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
リミックスポイント 495倍
ユー・エス・エス  22倍
オークファン    31倍
シンワアート    8倍
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■IPO・NEWS
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オークネット、みずほ(窓口)の当選確率は100%と意外にも当選容易でした。
首都圏で申し込みが20人程度しかない店舗もあり
まるで公開価格割れしたマクロミルと同様で初値は期待できません。
グリーンズの窓口当選確率は50%でこちらも当選容易でした。
なお、ネットマーケティングは主幹事のポイント無し当選確率は30%、
窓口取引(完全抽選枠)10%とネット銘柄にしては当選容易でした。
No.1 (3562)ipo目論見書 オフィス機器コンサルタント、OA機器、セキュリティ関連機器の販売・保守 (ブック・積極参加)(7)
システムサポートから飛び込み営業まで
一人一人が顧客のニーズをとらえ、営業活動をする巡回型のビジネスモデル。
地味な卸売業でありながら業績堅調なのは優秀な営業を抱えている証。
今後はこの営業人材育成を新しい事業に加えて欲しいところ。 前期:PER 21倍、予想 7倍程度。成長率は高い。
同じ卸売業のエフティグループ辺りが比較対象でやや割安な設定。 全体の半数近くはロックアップが180日かかっているが残りは1.5倍で解除。 目論見書想定仮条件:@100 1470円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約22億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 36% 初値予想: 2200円~2900円
==比較対象・類似銘柄 PER==
エフティグループ 9倍
大塚商会     20倍
イトーキ     17倍
ズーム (6694)ipo目論見書 プロ用音響機器開発・販売 (ブック・中立)(5)
音楽制作で主として使われるプロ用の音響機器を開発・販売。
特にギタリストにはエフェクター・ブランドとして有名。 自社工場を持たず日本で開発。メイド・イン チャイナ 100%の製品を世界で販売。
そのため商品は趣味レベルでも買えるお手頃価格に抑えてある。 前期:PER 8倍、予想 13倍程度で売上頭打ち純利益激減。成長鈍化が顕著。
プロ用、マニア向けで成長イメージは持てない。
大手楽器メーカーを意識した価格で適正価格。公募価格以下も視野に。 ほとんどロックアップが180日かかっているが、6万株のVCは1.5倍で解除。
売りはストックオプションと当選組の売りのみ。
公募210,000株、売り出し421,000株。取締役が40万株も売出しで大放出。 目論見書想定仮条件:@100 1460円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約32億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 34% 初値予想: 1400円~1500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ローランド 15倍
フォスター 52倍
ヤマハ   13倍
河合楽器  15倍
ティーケーピー (3479)ipo目論見書 ホテル宴会場・貸会議室運営 (ブック・積極参加)(6)
会議室空間再生流通事業という新たなビジネスモデルを提唱。
ただの貸会議室事業ではなく、貸会議室のポータルサイトや
不採算の会議室を借り上げ有効活用するなど
会議室から派生する様々なニーズをビジネスに変え成功している。
同業他社が非常に多く、似たような事業内容は多い。
積極的に海外展開を進めている。
成長率が高くユニークなビジネスモデルとして注目されれば1.5倍も視野に。 ほとんど90日のロックアップがかかっているが、全体に占める6%程度27万株
約16億円のVCは1.5倍で解除。かなりのボリュームで1.5倍越えは考えにくい。 前期:PER 30倍、予想 14倍程度と空間有効活用銘柄と比べると格安。
売上堅調、純利益は前期と比べ2倍程度の予想で、公募価格近辺ならチャンス。
調達資金が多いことだけが懸念材料。 目論見書想定仮条件:@100 5890円
公開規模: 約35億円(OA込)。時価総額: 約278億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 13% 初値予想: 6500円~8000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
銀座ルノアール  32倍
日本駐車場開発  27倍
パーク24     28倍
日本スキー場開発 45倍
ソレイジア・ファーマ (4597)ipo目論見書 創薬ベンチャー (ブック・中立)(6)
創薬バイオベンチャーは上場詐欺ばかり。
同社はP3通過上市予定のパイプラインがあっても参加は避けたい。
既存バイオベンチャーの業績予想・計画は虚偽ばかりのためどこも信用できず。 デ・ウエスタンは上市したにもかかわらず予定を過ぎても未だ赤字脱却できず・・・。
今月の業績予想発表ではまた黒字化3年後に繰り越し。
これが常識のバイオベンチャー。上場廃止まで赤字でも許されるのがこの銘柄群。
もうこれは"投資"ではない。 アンジエスは創業から増資だけで上場維持してきたが増資が途切れればすぐにでも
資金ショート。昨年でパイプラインはほぼ全滅したため業界全体のイメージを悪化。
創薬系のIPOはしばらく避けたい。 創業から赤字、予想も赤字で、高額な給与が保証された、
標準的なバイオベンチャーの財務内容。
国際会計基準で前期損失5億(連結)程度と少ないのが魅力。
VCの売出しが珍しく0株。しかし、ロックアップがかかっていないため早期売却の模様。
一単元18,000円と安く、幅広い個人投資家から資金を回収する企み。 目論見書想定仮条件:@100 180円 /仮条件:175~185円/公募価格:185円
公開規模: 約40億円(OA込)。時価総額: 約151億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 27% 初値予想: 185円~220円
オロ(3983)ipo目論見書 クラウドERP、ネットコンテンツ企画・製作・運用 (ブック・積極参加)(8)
販売・購買・勤怠、各種業務処理を効率化する中小企業向けクラウドシステムと
WEBコンテンツ制作事業に分けられ売上は半々程度。
クラウド、ERP、ネットコンテンツ制作銘柄いずれと比べても割安顕著。 前期 PER17倍:予想 同程度。業績堅調だが成長率は今期から低下。 売出しが珍しく0株、会社を成長させるイメージが強い。
大株主の代表取締役社長も含めほぼ100%、90日間のロックアップがかかっている。
ストックオプション制度もVCもなしで潜在株も皆無。
調達資金が多いことだけが最大のネック。 目論見書想定仮条件:@100 1930円
公開規模: 約22億円(OA込)。時価総額: 約77億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 29% 初値予想: 3500円~4000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
協立情報通信  22倍
テクノス    53倍
キーウェア   13倍
システムインテ 27倍
東洋ビジネス  23倍
ODK       27倍
デジタルアイデ 24倍
グリーンズ(6547)ipo目論見書 ホテル経営 (ブック・積極参加)(6)
東京オリンピック関連銘柄として注目されているホテル銘柄。
大手同業他社と比べると割安な価格設定のため長期保有に魅力。短期売買には不向き。 前期 PER13倍:予想 PER7~10倍程度。売上頭打ちでも純利益は急増。割安な印象。 ほとんど90日間のロックアップがかかっているためIPO当日の売りはなし。
ストックオプション等の潜在株もなし。売りは当選組のみ。 目論見書想定仮条件:@100 1350円
公開規模: 約68億円(OA込)。時価総額: 約162億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 42% 初値予想: 1500円~2000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ロイヤルホテル 8倍
鴨川グランド  35倍
京都ホテル   42倍
エスキュービズム(3982)ipo目論見書 実店舗とネット販売の融合・統合、IoTインテグレーション、ネット販売・集客・支援 (ブック・積極参加)(10)
次世代のビジネスプラットフォームといわれるオムニチャネル事業。
加えて人気のIoT銘柄で、なおかつ調達資金が少ないとなれば余裕で2倍を超える。
セカンダリーはハイリスクハイリターンのマネーゲーム銘柄となりそう。 実態は純利益:2015年(800万円)、2016年(1200万円)としょぼい。
予想は前期の10倍近くだが、売り上げの伸びは今一つ。 前期 PER225倍(連結):予想 20倍程度(連結)で格安。 ほぼすべて90日間のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
売出しは電通VCとMICのみ。VCが売出しで放出した後は全体の10%弱を占める。
売出しでほとんど放出済みのためIPO当日の売りは影響はなし。 目論見書想定仮条件:@100 1250円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約27億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 19% 初値予想: 4000円~5000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
sMedio 64倍
アイル    20倍
チェンジ   118倍
フルテック(6546)ipo目論見書
自動ドア装置、販売・施工・保守 (ブック・不参加)(5)
2部の地味で成長の止まった銘柄で期待できず。
BB参加は見送り推奨。
業務は営業・設計・施工・保守管理までのため業種はサービス業。
機械メーカーではない。法人向けメンテナンス事業と比べると割安。 前期 PER7倍(連結):予想 8倍程度(連結)。
業績堅調だったが、予想では売上減、純利益は半減する予想でそのためか
かなりディスカウントされている印象。 ほぼすべて90日間のロックアップがかかっているため売りはなし。
ストックオプション制度もなし、社債等もないため潜在株ゼロ。
売りは公募取得した投資家の投げ売りのみ。 目論見書想定仮条件:@100 540円
公開規模: 約7億円(OA込)。時価総額: 約29億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 24% 初値予想: 500円~610円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ジャパンベスト 12倍
日本空調    17倍
スバル興業   10倍
フジテック   13倍
三機      23倍
力の源(3561)ipo目論見書 ラーメンを中心とした国内・海外の飲食店運営 (ブック・積極参加)(9)
市場放出は上場時発行済み株式数のうち10%のみ。
優待あり無しに関わらず有名店となれば優待狙いの買いも期待できる。 前期 PER48倍(連結):予想 21倍程度。同業他社と比べると適正価格。
グローバル展開している飲食店と比べると割安。 VCも含め全体の90%近くは90日間のロックアップがかかっているため需給は良好。
ストックオプションは全体の+10%(970,500株)役員と従業員への割り当て。
発行価格・行使価格ともに類似会社比較法により530円と常識レベル。
約3億円がIPO当日も行使可能、当日行使できない残りの行使価格はわずか50円。 目論見書想定仮条件:@100 540円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約60億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 10% 初値予想: 800円~1100円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ホットランド 54倍
王将     18倍
丸千代山岡  12倍
ワイエス   199倍
JBイレブン  160倍
トリドール  18倍
ハイデイ   25倍
インターネットインフィニティー(6545)ipo目論見書 在宅介護、デイサービス、シニア向け商品・介護施設等の仲介、支援サービス (ブック・積極参加)(8)
ネットを活用し介護を中心にシルバー向けサービスを
提供・マネジメントしているところが特徴。介護支援のポータルサイトも運営。 売上・純利益ともに右肩上がりの成長。業績堅調。
前期 PER21倍:予想 13倍程度。同業他社と比べると適正価格。
公開株数が少なく、ネット関連銘柄として比較すれば格安な印象となり
2倍を超える初値を付ける可能性も十分にある。 ほとんど90日間のロックアップがかかっている。1.5倍で解除。
約10%近くのVC(新生銀行も含め)にはロックアップがなにもない。
ストックオプションは総計160,000株あり、全体の15%近く。
内訳は取締役3名と従業員8名でしばらく現金化はなさそう。 目論見書想定仮条件:@100 1240円
公開規模: 約3億円(OA込)。時価総額: 約15億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 20% 初値予想: 2800円~3300円
==比較対象・類似銘柄 PER==
セントケア  12倍 
日本ケア   21倍
やまね    1倍 
ロングライフ 12倍
ビーグリー(3981)ipo目論見書 電子コミック配信サービス、クラウドファンディング、スマホアプリ (ブック・中立)(5)
日本最大級のコミック配信「まんが王国」がメイン事業。
その他、まんが・イラスト専門のクラウドファンディングも手掛ける。 拡大する電子書籍市場。成長が期待できる一方で公開規模が異常に高いのが懸念材料。
市場放出 5,217,800株(公募384,700株・売り出し4,309,900株)
VCのエグジット銘柄。売出しはほとんどVC。持ち株の92% 4,044,700株も一気に大放出。
ほとんど180日のロックアップがかかっているためIPO当日の売りはVC残のみ。
同業他社でIPOした銘柄は、業績が低迷しており先行きは不安。
成長率が高くとも、VCが92%も多量に手放すことにはそれなりの理由がありそう。 前期 PER26倍(2016/12:単体・連結非公開)/予想 16倍程度。
黒字の同業他社と比べると格安な印象。売上堅調推移で成長率は高い。 目論見書想定仮条件:@100 1820円/ 仮条件 1,820-1,880円 /公開価格 1,880円
公開規模: 約95億円(OA込)。時価総額: 約107億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 89% 初値予想:1800円~2200円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ブランジスタ  (連続赤字)
イーブック   (連続赤字)
アルファポリス 58倍
富士山マガジン 16倍
パピレス    31倍
メディアドゥ  38倍
パピレス    31倍
インフォコム  14倍
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■IPO・NEWS
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地合いが好調なこともあり、最近のIPO銘柄は力強い初値形成が続きます。
下馬評通りで、今一つ人気のないもの、調達資金が多い銘柄は当選容易です。
うるるは容易に複数株取得できました。
しかし、それ以上に複数株当選できたのが
ビーグリー(3981)です。割安とは言えIPOした同業他社の景気が悪いことや
VCが急いで持ち株の92%も多量放出していることも訳ありのようです・・・。
あのいちよしで多量当選というのも不吉な予感を感じさせます。 主幹事 日興証券(完全抽選10%枠)の当選確率は80%と当選容易で
ほとんど当選しました。
IPOラッシュのはずれくじの一つで初値は期待できません。
ジャパンエレベーターサービス(6544)ipo目論見書 エレベータ、エスカレータのメンテナンス・リニューアル (ブック・中立)(5)
業種はサービス業。法人向けのメンテナンス銘柄と比べると適正価格。
人気の業態でもないため初値は期待できず。 90%近くに90日のロックアップがかかっているため
IPO当日の売りはなく、売りは公募取得した投資家に限られそう。
ストックオプションもしばらく行使できず。売出し126万株の放出はすべて社長。 前期 PER13倍 予想 17倍程度。
純利益は前期の半分程度に下がる予想で割安とは言えない仮条件(売上は堅調推移)。 目論見書想定仮条件:@100 530円
公開規模: 約18億円(OA込)。時価総額: 約51億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 35% 初値予想: 500円~700円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ジャパンベスト 12倍
日本空調    17倍
スバル興業   10倍
フジテック   13倍
三機      23倍
うるる(3979)ipo目論見書 ネットを利用した仕事マッチングサービス、BPOサービス (ブック・中立)(6)
BPO(ビジネスプロセスアウトソーシング)銘柄と比べると割高。 クラウドワークスの連続赤字など業界の雲行きは怪しい。
ピクスタ(ネットでの写真販売仲介)辺りが比較対象とされている模様。 赤字続きだが黒字転換しての上場。予想 60倍程度。
成長率の高さも既に織り込まれかなり割高な仮条件。
調達資金が多い。全体の約半数も多量に放出されそのうち80%近くが売出しで
初値は期待できそうにない。公募割れも視野に。 大株主はほとんど90日のロックアップがかかっている。
VC保有株は1.5倍でロックアップ解除。トータル57万株。
うち41万株は既に売出しで放出済み。 目論見書想定仮条件:@100 2,840円/公開価格 3000円
公開規模: 約42億円(OA込)。時価総額: 約87億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 48% 初値予想: 3100円~3300円
==比較対象・類似銘柄 PER==
クラウドワーク(連続赤字・予想も赤字)
ピクスタ   59倍
トランスコス 28倍
りらいあ   21倍
ストライク  78倍
ほぼ日(3560)ipo目論見書 ネットを利用したコンテンツ配信、利用者による商品の共同企画・開発 (ブック・積極参加)(9)
著名なコピーライター糸井重里が社長。
趣味程度のエッセー集を気まぐれで、ゆるくはじめた自身のホームページが
いつの間にか強烈な営利目的に・・・。タイアップ企画などで様々な商品を開発販売。
年間4億近くも純利益を弾き出す小売業に大変貌。 同氏は80年代コピーライターとして成功後は枯渇したと言われた才能・・・。
次は実業家としても大成功、大きな富を得る。
ユニークなビジネスモデルはIPOで大人気。買いを集め2倍以上も十分視野に。
ただし、事業内容にしては調達資金が多め。 前期 PER:17倍、予想 15倍以下と割安。
成長率はネットビジネスらしく高い。純利益は第一四半期だけで前期を超えている。 大株主はほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍でロックアップ解除。
糸井重里は持ち株の約10%:75000株売出しで放出済み。
VCなし。総計1万株近く従業員に割り当てられたストックオプションがIPO当日も売却可能。
例えすべて行使されたとしてもわずかな金額で影響なし。
売りは少なく需給は良好で買いを集めること必至。 目論見書想定仮条件:@100 2,300円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約52億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 21% 初値予想: 4500円~5500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
カヤック 44倍
北の達人 20倍
Hamee  32倍
RIZAP  17倍
ファイズ(9325)ipo目論見書 3PL事業(物流業務包括的受託サービス) (ブック・積極参加)(7)
急拡大するネットの配送サービスで話題の3PL(サードパーティー・ロジスティクス)事業。
IPOでは人気業態と言うまでもない。成長率の高さが魅力で積極参加。 前期 PER:62倍、予想 8倍程度。3PL銘柄は低PERのため公募価格は適正価格の範囲。 大株主トップには90日または1.5倍でロックアップ解除。
売出しの25万株はすべて大株主トップ。追加放出は考えられずIPO当日の売りは皆無に等しい。
VCなし。ストックオプションもしばらく行使できず。 目論見書想定仮条件:@100 1200円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約29億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 26% 初値予想: 1600円~2000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
カンダ   9倍
SBS   7倍
ハマキョウ 9倍
丸和運輸  15倍
日立物流  13倍
マクロミル(3978)ipo目論見書 ネットマーケティング、ネットリサーチ専用ASPシステム、コンサルティング (ブック・不参加)(2)
2014年、TOBにより上場廃止。早くも再上場でファンドは現金化。
当然のことながら売出し放出の残りはすべて180日のロックアップがかかっているため
IPO当日の売りは皆無。売出しはすべてVC(ファンド)で70%も多量に市場放出。 ネットリサーチ業界は飽和状態で新規参入も増え競争も激化。
同社はこの業界の先駆者で成長を続けてきたが成長はここまでか。
今後はこの業界周辺へ触手を伸ばし、潤沢な資産でM&Aにより成長を狙うパターン。
この環境からもエグジット濃厚でBB参加は避けたい。 2017年6月期(2016年7月1日から2017年6月30日)の業績予想では
当期(四半期)利益は前期と比べ+27.9%(予想売上収益比率11.6%)。
黒字化しても前期+10%増の売り上げ予想で頭打ち。 複数株当選容易で公募割れはほぼ確実。
前期PER:28倍、予想 19倍程度と割高。 目論見書想定仮条件:@100 2050円/仮条件:1,900円~2,100円:/公募価格:1,950円
公開規模: 約560億円(OA込)。時価総額: 約792億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 71% 初値予想: 1600円~2000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
セプテーニ  14倍
ベイカレント 13倍
アイドマ   17倍
メディアフラ 13倍
イノベーション46倍
※2017年6月期の業績予想について(2/8リリース)
ピーバンドットコム(3559)ipo目論見書
プリント基板のネット通販サイトP板.comの運営 (ブック・積極参加)(7)
ネットによる基板設計サービスでユニークな事業内容でも業種はただの卸売業。
一部マニアやエンジニア向けでさらに事業拡大は想定しにくい。 売上鈍化で予想は前期と同程度。成長は止まった印象。
しかし前期と比べ純利益は2倍程度に膨れ上がる予想でPERも半分程度。 前期PER:55倍、予想 23倍程度とネット通販業・製造業どちらで比べても割高。
ユニークな事業のためディスカウントなしの割高設定。 大株主のほとんどに90日のロックアップがかかっているためIPO当日の売りは皆無に近い。
1.5倍で43%大株主の社長がロックアップ解除となるが
54万株売出しで放出済みのためこれ以上は当面ない。 目論見書想定仮条件:@100 1550円
公開規模: 約13億円(OA込)。時価総額: 約34億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 38% 初値予想: 2700円~3500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
図研   30倍
石井表記 25倍
フジクラ 21倍
北川精機 21倍
ロコンド(3558)ipo目論見書 靴とファッションの通販サイト、LOCONDO.jpの運営 (ブック・中立)(5)
連続公募割れが続く衣料品小売り事業。靴が中心でアパレル商材は拡大中。
靴や服などを無料で試着できるサービスが特徴。
業績低迷の卑弥呼が昨年、上場廃止したことなど婦人靴市場は競争激化で厳しい。 売上堅調で赤字脱却してのIPO。高い成長が期待できる事業でもない。
市場放出、調達資金ともに多く消化できるか不安で参加は避けたい。
売出しはほとんどVCで大株主も半数以上VCが占める。エグジット濃厚IPO。
前期:赤字(連続)、進捗からすると来期黒字予想でPER 10倍程度と
ネット小売・卸銘柄と比べると若干割安。 大株主の60%近くはVCで90日または1.5倍で解除。中・長期保有は避けたい。 目論見書想定仮条件:@100 1660円:公開価格 1850円
公開規模: 約30億円(OA込)。時価総額: 約86億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 35% 初値予想: 1900円~2000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
スタートトゥデ 50倍
スタジオアタオ 40倍
サマンサ    46倍
チヨダ     24倍
エービーシー  19倍
リーガル    13倍
バロック    11倍
ユナイテッド&コレクティブ(3557)ipo目論見書 飲食店の経営 (ブック・積極参加)(8)
ビジネスモデルはセントラルキッチンを利用せず、
各店での仕込み調理を行う産地直送方式。無添加で安心安全食材・・・。
居抜き物件を活用して成長。直営店のみで運営するこだわり
いずれも目新しさは皆無。 売上・純利益ともに堅調で成長率は高いため積極参加。
前期PER 42倍、予想 7倍程度と割安。 ほとんど180日のロックアップがかかっているため上場日当日の売りは皆無に等しい。
2倍以上も視野に。ストックオプションは全体の5%存在する。 目論見書想定仮条件:@100 1400円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約19億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 21% 初値予想: 2700円~3300円
==比較対象・類似銘柄 PER==
串カツ田中   31倍
鳥貴族     24倍
エー・ピーカン 40倍
ダイヤモンド  19倍
フュージョン(3977)ipo目論見書 ダイレクトマーケティング、セールスプロモーション、調査・分析、マーケティングシステム (ブック・積極参加)(8)
2年近くIPOがなかった札幌証券取引所(新興企業向けアンビシャス)でのIPO。
札幌本社の地方銘柄ではあるが、都心の小売りチェーンとも複数契約している。
ダイレクトマーケティングの分野では定評のある老舗。 前期PER 26倍、予想 13倍程度と適正価格。
売上・純利益ともに堅調推移。 公開規模が小さく、ストックオプション制度もなし。
ほとんど180日のロックアップがかかっているため上場日当日の売りは皆無に等しい(90%近く)。
当選組が売り渋れば2倍以上も視野に。 目論見書想定仮条件:@100 1000円
公開規模: 約1.6億円(OA込)。時価総額: 約7.2億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 22% 初値予想: 1600円~2000円
==比較対象・類似銘柄 PER==
ベイカレント 13倍
アイドマ   15倍
アイビーシー 15倍
メディアフラ 13倍
レノバ (9519)ipo目論見書 太陽光・バイオマス・風力・地熱等、再生可能エネルギー発電施設の開発・発電事業 (ブック・積極参加)(8)
現在、国は再生可能エネルギー電源の比率を2倍近く向上させることを
目標としていることから将来性は十分感じられる。
世界の脱原発の流れも追い風に再生可能エネルギー事業への参入は増加・競争激化している。
IPOでは人気の環境保全関連銘柄で積極参加。初値は期待できそう。 前期PER 39倍、予想 3倍程度と割安(純利益推移から予想)。
売上は70%程度のアップで実際は予想12倍程度と予想。 ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
20%近くのVCもこの中に含まれるため1.5倍を超えるとまとまった売りが出てきそう。
全体(発行済み株式総数)に対し約10%近くもの潜在株(ストックオプション)がある。 目論見書想定仮条件:@100 660円
公開規模: 約9億円(OA込)。時価総額: 約120億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 8% 初値予想: 1000円~1500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
省電舎   30倍
イーレックス40倍
エフオン  10倍
エンバイオ 19倍
北海電気  13倍
日宣(6543)ipo目論見書 ケーブルテレビ・通信キャリア・住宅メーカ中心の広告代理店 (ブック・積極参加)(8)
売上・純利益ともに堅調推移、前期を超える予想で成長性あり。
前期PER 14.5倍、予想 9倍程度と割安(純利益推移から予想)。 VCも含めほとんどロックアップがかかっている。1.5倍で解除。
取締役と従業員へのストックオプションは上場日当日行使できないものも含め
全体の10%近くもある(退職者も含む)。
そのためか流通株と公開規模が抑えられているため短期投資としては魅力的。 目論見書想定仮条件:@100 1540円
公開規模: 約4.5億円(OA込)。時価総額: 約29億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 16% 初値予想: 2500円~3100円 ==比較対象・類似銘柄 PER==
ゲンダイエー 12倍(パチンコ業界中心)
中広     14倍(岐阜県中心)
セーラー   29倍(四国中心)
インサイト  42倍(北海道中心)
セプテーニ  17倍(ネット中心)
安江工務店(1439)ipo目論見書 一般建築、住宅リフォーム・リノベーション、不動産の仲介・買取再販 (ブック・中立)(5)
今では下火となった不動産リノベーション銘柄。
不動産再生関連銘柄の人気は剥落している。
リートの連続公募割れが続き「森トラストホテルリート」も公募割れすると予想されている。 大株主は社長とその親族がほとんど占め、50%近くを売り出しで多量放出。
VCなしでほとんど180日のロックアップがかかっているためこれ以上の売りは皆無に近い。 前期と比べ成長鈍化。売上・純利益ともに減の予想。
前期PER 11倍、予想 13倍程度と明らかに割高(純利益推移から予想)。
さらに愛知県中心の地方銘柄で買いが集まる材料はなく初値は期待できない。 目論見書想定仮条件:@100 1130円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約14億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 43% 初値予想: 1100円~1200円
==比較対象・類似銘柄 PER==
イーグランド  6倍
フージャース  5倍
インテリックス 8倍
シャノン(3976)ipo目論見書 マーケティングクラウドの提供、ソリューションの企画・開発・販売 (ブック・積極参加)(10)
統合的・複合的なマーケティングプラットフォームを提供。
人気のクラウドサービス事業と比較すると格安。
マーケティング銘柄と比較すると割高。 当期純利益は4千万円にも至らず事業規模は小さい。
PERは前期52倍、予想 28倍程度と強気。売上堅調推移。 全体の30%近くをVCが占め1.5倍でロックアップ解除。
公開規模が小さく市場流通株も少ないため影響なし。
ストックオプションの規模も上場日行使できないものも含めて
トータル5000万円程度でこちらの影響も軽微。 目論見書想定仮条件:@100 1400円
公開規模: 約2.5億円(OA込)。時価総額: 約19億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 13% 初値予想: 3300円~4500円
==比較対象・類似銘柄 PER==
イノベーション 50倍
ベイカレント  10倍
バーチャレクス 15倍
アイビーシー  15倍
アイドママーケ 15倍

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