2016年 IPO初値予想一覧

2012年~2015年 IPO初値予想一覧

■評価基準■
弱気      中立(公募近辺)     強気(倍化確実)
(0)<<<<<<<<(5)>>>>>>>(10)
<不参加>    不要
<中立>     参加するまでもない
<参加>     単数だけ取得したい
<積極参加>   複数株取得したい

イノベーション(3970) ネットマーケティング、ウエッブメディア、クラウド事業

(ブック・積極参加)(8)
前期:PER 167倍、予想:PER 16倍程度とネット銘柄らしい急成長。
しかし、売上げは下降トレンド。
比較対象はVOYAGE GROUPあたりでネット広告のソリューション銘柄は
中・長期的な投資では成功しないため短期投資向け。
売上を占めるのは比較・資料請求サイトのウェブメディア事業で
GMOやアイティメディアあたりも類似銘柄。

ほとんど180日のロックアップが全体の90%近くにかかっているため売り圧力はなし。
VCもなし。公開規模が小さいところが魅力で積極参加。

目論見書想定仮条件:@100 2570円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約22億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 27%

初値予想: 4000円~5000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
VOYAGE    16倍
トレンダーズ 24倍
GMOメディ 22倍
アイティメデ 22倍
ティビィシィ・スキヤツト(3974) ITの活用による美容サロン経営支援

(ブック・積極参加)(9)
美容業界の専門システムでトップシェア。
業界向けの専用システムやプラットフォーム関連はIPOで人気。
公開規模も小さく初値は余裕で2倍を超えそう。
接骨院開業支援システムのアトラあたりが比較対象。

前期:PER 22倍、予想:PER 13倍程度、純利益増で売上は減少トレンド。

自己株も含め全体の80%近くに180日のロックアップがかかっているが
約145名に渡る複数の株主にロックアップはかかっていない。145名の表記は目論見書で省略されている。
売り圧力というほどのボリュームではないため売りは微々たるもの。
VC、ストックオプションなし。

目論見書想定仮条件:@100 1340円
公開規模: 約3億円(OA込)。時価総額: 約24億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 13%

初値予想: 3000円~4000円

■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アトラ     24倍
農業総合研究所 82倍
エイトレッド (3969) プロダクト製品開発・サポート、クラウドサービス

(ブック・積極参加)(9)
煩雑な社内文書などの書類管理システムが主力。稟議書類に強いのが売り。
クラウド上で動作するソフトでクラウド銘柄とも比較できる。
人気事業のIPOで積極参加。2倍以上も視野に。

前期:PER 23倍、予想:PER 19倍程度、売上・純利益ともに右肩上がりの予想で格安。

親会社はソフトクリエイト。売出し放出済みの株も含め全株の80%近くを占める。
全体の90%近くに90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
90%は親会社と第三者割り当てを引き受けたSCSK(半分は売出しで放出済み)2社が
占めているため上場日当日の売りはほとんど出ないと考えられる。
3倍あたりから冷やし玉として放出されそう・・・。

目論見書想定仮条件:@100 1800円
公開規模: 約12億円(OA込)。時価総額: 約40億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 30%

初値予想: 4400円~5400円

■■比較対象・類似銘柄 PER■■
インベスター 28倍
エムケイシス 19倍
ネオジャパン 22倍
ラクス    50倍
フォーライフ(3477) 分譲住宅、注文住宅事業

(ブック・積極参加)(7)
一次取得者をターゲットに神奈川県中心で事業展開。
IPOでは人気のない住宅事業だが成長率が高いのが魅力。

同社の特徴は都市型・狭小・低価格の新築3階建てが主体。1996年設立で急成長。
意外な高値も期待できそう。前期:PER 9倍、予想:PER 6倍程度とやや割安。

社長が売出しで放出したものも含めて97%を占めているため売り無し。
既存株主のほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。VCなし。
潜在株も(ストックオプション)皆無でマネーゲームには最適な環境。

目論見書想定仮条件:@100 2280円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約22億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 27%

初値予想: 3000円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アグレ都市   8倍
フジ住宅    7倍
ウィル     9倍
オープンハウス 7倍
和田興産    6倍
セグエグループ (3968) ITトータルソリューション

(ブック・積極参加)(10)
ITインフラからネットセキュリティ、ソフト開発と幅広く
IPOでは人気の事業をトータルで手掛ける。
チェンジの連続ストップ高で連想買いを集めそう。

前期:PER22倍、予想:PER13倍程度。売上・純利益ともに堅調推移。
ネット関連銘柄でありながら成長率が低いところだけが懸念材料。
調達資金が少なく割安で3倍も視野に。

ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
VCなしで売りはほとんど出ないと予想。ストックオプションはロックアップ対象外で
例え上場日当日行使可能なものすべて行使されたとしても
トータル1億円程度で警戒するほどでもない。

目論見書想定仮条件:@100 1650円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約22億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 18%

初値予想: 4000円~5000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
チェンジ  102倍
テラスカイ 87倍
PCI   19倍
SHIFT 54倍
グレイステクノロジー(6541) 製品マニュアル等技術文書の作成、翻訳、クラウドマニュアル

(ブック・積極参加)(9)
同社が提案する新しいマニュアル「e-manual」は、外注しなくとも膨大なマニュアルを電子化し
クラウド上で総合管理・制作するユニークなサービス。

PER:28倍、予想:15倍程度。売上・純利益ともに前期を超え業績堅調。
クラウド銘柄と比べると割安。マニュアル制作銘柄と比べると割高。
クラウド銘柄として注目されれば2倍以上の初値も期待できそう。

大株主には180日のロックアップがかかっているが、
VCは1.5倍で解除。全体の25%近くを占めボリュームが大きいため警戒したい。
ストックオプションはロックアップ対象外。

目論見書想定仮条件:@100 3010円
公開規模: 約9億円(OA込)。時価総額: 約32億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 28%

初値予想: 5000円~6000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
クレステック  10倍
翻訳センター  14倍
エムケイ シス 19倍
データアプリ  12倍
カナミック   71倍
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■IPO・ワンポイントアドバイス
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■東海東京証券主幹事 グレイステクノロジーの当選倍率は完全抽選枠にて40倍でした。
ネットでIPO申し込みができないためか窓口では申し込みが殺到するほど大人気でした。
首都圏の窓口では100人以上申し込みがあった店舗もあります。

作為的な配分枠については周辺で誰も当選しなかったためわかりません。

窓口配分で優遇を受けるためには月末残高の平均値が500万円以上かつ手数料が10万円以上と
ハードルは高くなっています。

東海東京証券では前金が1円でも足りないと申し込めません。
ただし、少しでも保有株があれば前金不要で申し込みできます(コスモ証券等も同様に)。
保有資産の計算はかなり適当で担当営業の気分次第です。
前金不要で申し込みしたい方は、長期保有する株でも預けたほうがいいでしょう・・・。
IPOラッシュの時は現金が不足しますので・・・。

めったにない主幹事なのでそこまでする必要はないと思います。

■船場は申し込み殺到とまでいかず当選容易でしたので初値は期待できそうにありません。
やはり売上減、成長ストップで2部の地味な銘柄はIPOでは期待できません。
今月のIPOラッシュではずれくじとなりそうです。

リネットジャパングループ(3556) インターネットを利用したリサイクル、リユース

(ブック・積極参加)(8)
インターネット専業が強み。1998年、ブックオフコーポレーションの起業家支援制度を利用して
設立したフランチャイズ店でビジネスモデルはただのブックオフ系列と同じ。
ロゴマークも本家と酷似。

PER:29倍、予想:12倍程度。売上横ばい、純利益増で成長率は高く仮条件は若干割安な印象。

大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっているが、
全体の15%程度占めるVCは1.5倍で解除。1.5倍は意識されそう。
ストックオプションはロックアップ対象外。

目論見書想定仮条件:@100 1620円
公開規模: 約7億円(OA込)。時価総額: 約28億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 25%

初値予想: 2400円~2900円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
デファクト 16倍
ハードオフ 12倍
買取王国  17倍
ワットマン 19倍
船場(6540) 商業施設及びインテリアの企画、設計、監理並びに施工

(ブック・中立)(5)
アミューズメント施設、病院などの医療施設まで幅広い分野の空間創造を手掛けるサービス業。
有名な施設も多く手掛けるが売上に結びつかないイオンモールなどの駄作も。

前期:PER 8倍、予想:13倍程度で売上減、純利益は大幅減予想で成長は止まった印象。
2部で調達資金も多く買いが集まる要素がない。
同業他社と比べると若干割安な設定。

漢字のIPOは人気化しないアノマリー通りになりそう。

90日のロックアップがほとんどかかっているためしばらく売り圧力はなし。
ストックオプションはロックアップ対象外で潜在株式 877,500株。
上場当日から行使可能。

目論見書想定仮条件:@100 1290円
公開規模: 約31億円(OA込)。時価総額: 約126億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 25%

初値予想: 1200円~1500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
スペース 13倍
丹青社  16倍
乃村工藝 21倍
日本モーゲージサービス(7192) 住宅ローンの貸付及び媒介、保険代理店等

(ブック・積極参加)(8)
日銀のマイナス金利導入により預金金利が低下する中、住宅ローンには恩恵があると言われ
住宅ローン申込者は急増。住宅ローン金利が過去最低を更新。同社の売上げに貢献。
今後も日銀の更なるマイナス金利も期待できるため同社にとって追い風。

前期:PER13倍から予想 11倍程度。売上げ急増、純利益も急増する予想で割安な印象。
1.5倍を超えるとVCも含めほとんどロックアップ解除となるため初値は1.5倍近辺が目安。

目論見書想定仮条件:@100 2010円
公開規模: 約9億円(OA込)。時価総額: 約47億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 19%

初値予想: 3000円~3500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
全国保証 15倍

ZMP(7316) 先進運転支援システム、自動運転技術開発

(ブック・積極参加)(10)
目新しい事業・未知領域のIPOは大人気。話題の自動運転技術ベンチャーとなれば人気必死。
3倍以上も視野に。

売上堅調・連続赤字・黒字化未定。前期と比べ赤字は4倍近くに膨れ予想PERは-100倍越え。
10年以上前、まるで今では上場詐欺の代名詞となった遺伝子治療薬のバイオベンチャーが
上場した時のよう・・・
遺伝子治療薬開発事業より大幅黒字化はより現実的で、同社の10年後は何と呼ばれているのか市場大注目。

ストックオプションじゃぶじゃぶ。VCのボリュームも大きく2倍がロックアップの基準。
初値はVCの動向次第で大きく変動。
ボラティリティは高くセカンダリーは賭博相場となりそう・・・。

プラチナIPOの窓口配分は単数がほとんどで譲渡益はわずか。IPOとしての投資妙味は薄い。
取引実績のある窓口で複数株取得したい。
主幹事日興証券の"新規"営業店取引口座開設にて配分を得る大チャンス。しかし様子見の100株のみが通例。

目論見書想定仮条件:@100 760円/公募・公開価格 1040円
公開規模: 約88億円(OA込)。時価総額: 約321億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 27%

初値予想: 2500円~3500円
MS-Japan(6539) 人材紹介・人材派遣・会計ポータルサイト

(ブック・参加)(6)
外資系企業、会計事務所、監査法人、法律事務所に特化していることが特徴。
それ以外目新しい内容はない。調達資金も多く初値は期待できない。

PER 22倍で予想は17倍程度。売上げ純利益ともに堅調な予想で若干割安な印象。
時価総額で比較するとウィルグループあたりで目を見張るほど割安とは言えない・・・。

売出し株はすべて社長の放出(公募795,000株、売出し795,000株)。
公開規模が大きいため初値は期待薄。社長の売出しが多いことも懸念材料。

ほとんどの株主に90日のロックアップがかかっているためIPO当日からの売り圧力はなし。
ストックオプションもしばらく行使不可能。

目論見書想定仮条件:@100 1960円
公開規模: 約36億円(OA込)。時価総額: 約117億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 31%

初値予想: 2100円~2300円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
キャリア    27倍
アウトソーシン 27倍
ウィルグループ 12倍
エスエム・エス 38倍
テンプ     20倍
シンシア(7782) コンタクトレンズ製造・販売

(ブック・積極参加)(6)
2008年設立と歴史は浅く、老舗銘柄と比べると技術力は目劣りする。
業種は精密機器というよりただの小売りOEM、卸売りというイメージが強い。

PER 21倍で予想は20倍程度。
成長率は変わらず売上げ堅調・純利益は微増予想で若干割安な印象。
時価総額は小さいが類似銘柄と比べると割安で積極参加。

ほとんど90日のロックアップがかかっているため売り圧力は小さい。
複数の従業員に割り当てられたストックオプションは対象外。
全体の10%近くを占めるVCにはロックアップがなにもかかっていない。

目論見書想定仮条件:@100 2100円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約44億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 25%

初値予想: 2300円~2700円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
メニコン 26倍 (時価総額:520億円)
シード  24倍 (時価総額:173億円)
キャリアインデックス(6538) 転職・求人サイトの運営、スクールポータルサイト(専門学校・資格・通信教育)

(ブック・中立)(5)
ただのインターネットを活用した転職・求人サイトの運営でありながら資金調達は多めで
ファッションに特化した求人サイトを運営していること以外目新しさはない。
ネット関連銘柄でも初値は期待できそうにない。
譲渡益が期待できないためIPOチャレンジポイントは使いたくない銘柄。

前期と比べて予想は売上・純利益ともに大幅増予想ではあるが
前期:PER 70倍から予想 46倍程度とディスカウントなし。

ほぼ100%の株主に180日のロックアップがかかっているためIPO当日からの売り圧力はなし。
しかし、役員と従業員のストックオプションはロックアップの対象外となっているため
上場当日も売却可能。45,000株、権利行使価格100株で228円。

目論見書想定仮条件:@100 6130円
公開規模: 約30億円(OA込)。時価総額: 約106億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 28%

初値予想: 6000円~6500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アトラエ   49倍
じげん    46倍
スリープロ  31倍
インターワー 14倍
ディップ   24倍
エン・ジャパ 23倍
イントラスト(7191) 保証業

(ブック・積極参加)(8)
家賃債務、介護費用保障、医療費用保障が業務の中心。
今年6月、IPOした家賃保証業のジェイリースは初値35%を上回る人気。
昨年IPOしたあんしん保証は初値3倍程度と注目の事業。

前期:PER 11.7倍で売上げ予想は前期と同じ。予想PERもほぼ同じ。
若干割安な印象だが、9月末までの売上進捗を見ると成長は止まったイメージ。

ほとんどが1.5倍でロックアップ解除となるため1.5倍近辺は意識されそう。

大株主トップは一部上場のプレステージで80%近くを占める(連結子会社)。
売出しで、わずか415,000株放出済み(3億程度)。
業績予想もいいため当面は売却しないと予想。
2番手大株主の社長も421,000株を売出しで放出済み。
こちらも追加で売られそうな気配はない。

目論見書想定仮条件:@100 630円
公開規模: 約16億円(OA込)。時価総額: 約61億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 26%

初値予想: 800円~1300円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ジェイリース  15倍
ディア・ライフ 10倍
パルマ     18倍
全国保証    17倍
あんしん保証  47倍
グッドコムアセット(3475) 首都圏マンションの企画、開発、分譲、管理、コンサルティング

(ブック・積極参加)(6)
リートの公開価格割れが続き先行き不透明な不動産事業。
前期・予想ともにPER 4.7倍程度で低PERの首都圏マンション・戸建て販売事業では適正価格。
7月末までの進捗から予想すると、純利益・売上げともに今期は若干低い予想。
急成長は止まった印象。今後の成長は期待できないため買いは控えられそう。
調達資金も多めで譲渡益は期待できそうにない。

大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっているため売り圧力はほとんど無し。
IPO当日行使可能期間の優位なストックオプションがあるが
割り当てはすべて取締役でIPO当日からロックアップ対象。

目論見書想定仮条件:@100 1850円
公開規模: 約12億円(OA込)。時価総額: 約26億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 46%

初値予想: 2000円~2300円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
新日本建物  5倍
THEグローバ  6倍
ウィル    9倍
ケイアイスタ 8倍
アグレ都市  8倍
スタジオアタオ (3550) オリジナルバッグ、財布の企画・販売、直営店舗運営・ネット販売

(ブック・積極参加)(7)
ファッションの発信地、神戸旧居留地が始まり。セレブの町でデザインが受け急成長。

比較対象はサマンサで事業規模は半分程度に満たないが
前期PER 39倍:予想 21倍程度と急成長が最大の魅力。
純利益は半年で前期を超えている。売上げのうちネット販売は半分程度を占める。
しかし、調達資金が多めのため上値を抑えそう。

大株主のほとんどに180日のロックアップがかかっているため売り圧力は皆無に等しい。
ストックオプションも大株主の取締役でロックアップ対象。

目論見書想定仮条件:@100 2930円
公開規模: 約23億円(OA込)。時価総額: 約60億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 38%

初値予想: 3700円~4200円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
サマンサ 41倍
エルテス (3967) ソーシャルメディア監視、コンサルティング、ソリューション

(ブック・積極参加)(10)
ソーシャルメディアの常時ネット監視業務が中心。イー・ガーディアンを意識した仮条件。
ビッグデータを活用したリスクマネジメント事業が今後の成長のカギ。
同業者と同様にネット監視業務は利益が少なく、もうかるビジネスとは言えない。

前期:PER44倍、予想:33倍程度と適正価格の範囲。
ビックデータ関連銘柄と比べると割安。
公開規模は抑えられているため初値3倍も視野に。
主幹事SBIは完全抽選のため入手は極めて困難。

大株主の社長と役員には90日のロックアップ。
産業革新機構の10%近くとVCの10%弱にはなにもロックアップかかっていない。

目論見書想定仮条件:@100 1620円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約39億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 10%

初値予想: 4000円~5000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
イー・ガーディアン 42倍
ダブルスタンダード 39倍
テクノスジャパン  48倍
データセクション  193倍
ALBERT(赤字)
ホットリンク(連続赤字)
JMC(5704) 3Dプリンター出力、鋳造、検査受託

(ブック・積極参加)(7)
日本は3Dプリンター市場で米国に大きく遅れをとっている。
工作機械では世界のトップクラスでもこちらは苦手な分野。

話題の3Dプリンターメーカーとして注目されるかが初値を左右。
実態は、当第2四半期累計期間(1月1日~6月30日)までで売上比率は
3Dプリンター出力事業が28%、鋳造事業が71%。鋳造・試作事業がメイン。

前期:PER18.5倍、予想:13倍程度。
米国の元祖、3DプリンターメーカーでPER 50倍近辺。こちらと比較すると格安。
日本の鋳造・試作銘柄と比較するとやや割安でこちらを意識した仮条件。

売出し放出3万株はすべて専務取締役のみでまだVCは逃げていない。
新株予約権による潜在株式総数226,800株。発行済株式総数148万株の15.32%を占める。

90日間のロックアップが大株主のほとんどにかかっている。
公開前発行済株式総数は、148万株。このうち40万株(27%)をVCが占める。
1.5倍でこれがすべてロックアップ解除となる。まとまった突然の売りに警戒したい。

目論見書想定仮条件:@100 920円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約23億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 47%

初値予想: 1400円~2100円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アーク   21倍
富士精工  15倍
図研    25倍
ローランド 17倍
スター精密 21倍
WASHハウス(6537) コインランドリーの管理業務、フランチャイズ

(ブック・積極参加)(6)
ネットワークを使って監視・遠隔操作・売上管理・マーケティングまで
一括管理しているところが同社の売り。

九州中心のコインランドリー運営。今年から首都圏進出。
調達資金は主としてこちらの設備投資へ。ここから急成長イメージは持てる・・・。

人件費がかからないもうかるビジネスとして注目されているが、市場の評価は未知数。
第二四半期累計からの予想では今期売上増維持。純利益減少予想。

前期PER 51倍:予想PER 53倍程度。まるでネットビジネス並みの強気な仮条件。
加えて調達資金も多く、VCの売りも考えると1.5倍手前までが限界か。
売出しはすべてVCの処分で流通株は多め。

トランクルームのパルマ、ネットを活用したアパート経営プラットフォーム
「インベスターズクラウド」辺りが比較対象で既に成長・目新しさを織り込んだ割高な仮条件。

全体の65%近くが社長と関連会社が保有(90日間のロックアップあり)。
1.5倍超えると 22万株のVCがロックアップ解除。
全体の15%(41万株)を占めるVCにはなにもロックアップがかかっていないが
これは売出しですべて放出済み。セカンダリーの重しにはならない。

目論見書想定仮条件:@100 2090円 仮条件:2,090円~2,300円
公開規模: 約27億円(OA込)。時価総額: 約68億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 39%

初値予想: 2600円~3100円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
パルマ    24倍
インベスター 28倍
フィル・カンパニー(3267) 駐車場の屋上を活用した空中店舗開発事業

(ブック・積極参加)(9)
駐車場上部、空きスペース(未利用空間)を活用するユニークな事業。
専業としては初物、急成長も魅力で調達資金もわずか。初値3倍も視野に。
第三四半期累計(8月末日)までで前期の純利益を超える成長。
前期:PER19倍、予想:PER13倍程度と格安。

空き土地有効活用の日本駐車場開発が注目され暴騰したブームを彷彿とさせる事業内容。
全員参加で入手は極めて困難。
SBIチャレンジポイントはチェンジに続いてすべて使って参加したい。

全体の半分近くが1.5倍でロックアップ解除、
社長と役員が半数近くを占めているため売り圧力に不安なし。
VCはトータル約120,000株が1.5倍を超えると売却可能。
すべて初値で売られても全体の5%程度で影響なし。

目論見書想定仮条件:@100 1210円/仮条件:1,190円~1,310円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約28億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 14%

初値予想: 3000円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
日本駐車場開発  22倍
日本スキー場開発 19倍
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■IPO・NEWS
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世界で今年、最も良好なパフォーマンスのIPOは聯旺集団でIPO後7000%に迫る値上がり!!
香港のIPOは好調です。

ブルームバーグ (香港で聯旺株急騰) 海外のIPO参加方法は有料PDFでご案内しています。
400字詰め原稿用紙でいうと650枚を超えるかなりのボリュームです。
内容に関しては見出しを簡単に下記サイトで紹介しています。
https://ipochallenger.com/book.html
バロックジャパンリミテッド(3548) 女性向け衣料、アクセサリーの輸出輸入・小売

(ブック・不参加)(3)
IPOでは人気のない女性向け衣料品小売業と卸。
芸能人なども起用して様々な独自ブランドを展開しているが
売り上げは今期頭打ちで純利益は大幅減。成長が止まった印象。

仮条件のPERは前期12.9倍、予想17倍程度と実店舗系銘柄と比べると明らかに割高。
さらに巨額な市場放出。ブック参加する理由が見当たらない。

まるで、2013年IPOしたエグジット案件「夢展望」が連想される。
連続赤字でIPO当時から現在、株価は1/10以下で推移。絶望的展望。ANAPも同じ穴の狢。

VCも含め、ほとんど180日のロックアップがかかっているため売り圧力はなし。
公募:4,200,000 売出:7,789,800(売出しはすべてVCの処分)
ストックオプションはIPO当日、行使可能期間でも
上記とは別のロックアップがあるためすべて売却不可能。

目論見書想定仮条件:@100 2240円。公開価格:2,000円
公開規模: 約309億円(OA込)。時価総額: 約795億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 38%

初値予想: 1500円~1900円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アダストリア   12倍
ユナイテッドアロ 12倍
パルグループ   12倍
4℃       12倍
しまむら     15倍
ハニーズ     19倍
ANAP     25倍
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■IPO・NEWS
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■岐阜造園
主幹事  東海東京証券での当選確率20%(完全抽選枠)
申し込みが多く、日頃からの取引なしでの当選は非常に困難でした。

■バロックジャパンリミテッド
仮条件 2,000円~2,240円、公募価格 2,000円に決まり
前評判通り不人気な結果となりました。
ネットの完全抽選でも複数株当選となり公募割れは確定です。
主幹事窓口での当選確率は100%。
各社まとめた完全抽選枠での当選確率はおおよそ80%という結果となりました。

初値予想を変更しました。初値予想: 1500円~1900円
岐阜造園(1438) 造成・造園・緑化工事

(ブック・積極参加)(6)
名証の地味な建設業だが、右肩上がりの成長と財務内容が良い堅実経営が魅力。
11/1上場日に硬い決算が適時開示され改めて注目されそう。確定値は11/14。
前期 PER 5.9倍から予想 5倍程度。
建設業は低PERのため適正価格水準。

全体の60%近くに180日のロックアップがかかっている。
調達資金も少ないことから初値1.5倍も視野に。

目論見書想定仮条件:@100 1000円
公開規模: 約4.6億円(OA込)。時価総額: 約14億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 32%

初値予想: 1200円~1500円

■■比較対象・類似銘柄 PER■■
東鉄工業 12倍
東洋刃物 9倍
アイモバイル(6535) ネット広告・アフィリエイト・コンテンツ事業

(ブック・参加)(6)
事業内容に目新しさはない。
財務諸表からは急成長の売上げは前期で止まり純利益も頭打ちな印象。
前期PERは14.9倍から予想PER19倍程度と割高。

公募株数333万株。売出222万株。公募株はすべて自己株の放出。売出し株はすべて取締役2人。
エグジットが若干感じられる案件。調達資金も多く初値は期待できない。
主幹事はSBI。IPOポイントは決して使いたくない銘柄。

大株主の取締役2名には180日のロックアップ、
全体の80%近くでIPO当日の売り圧力はない。VCなし。

ストックオプションは分割調整後、4円で288万株の「濡れ手に栗」が上場日から行使可能期間。
これは取締役2人の割り当てで売却はできないが、上場半年後から2018年 8/31までは
多量に市場売却できるためセカンダリー投資では要注意。

目論見書想定仮条件:@100 1240円
公開規模: 約79億円(OA込)。時価総額: 約274億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 28%

初値予想: 1300円~1500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
デジタルアイデン 37倍(予想:18倍)
ファンコミュニ  15倍
バリューコマー  16倍
レントラックス  15倍
フルスピード   14倍
GMOリサーチ  18倍
デジタル・アドバ 20倍
九州旅客鉄道(9142) 運輸サービス等

(ブック・中立)(6)
政府機関の売出しで流通株は今年最大。市場放出規模はLINEを超え今年最大。

予想PER 10倍程度でJR3社と比較して適正価格。ここから大きく売られる理由も見当たらない。
初値は当日、主力市場の地合い次第。
ローリスク、ローリターン銘柄でIPOとしては魅力なし。
市場流通株が多いため、ゆうちょやかんぽ、日本郵政などの成功例と比べると公募割れリスクはやや高め。

グローバルコーディネーターは野村。共同主幹事会社の"完全抽選枠"での当選は容易。
複数社にて複数株当選容易。
※共同主幹事、三菱のネット申し込みを購入辞退した場合は以降抽選申込が1ヶ月利用出来ない。

OAなし。すべて売出しで放出されるためロックアップなど関係なし(グローバルオファー分についてはあり)

目論見書想定仮条件:@100 2450円。公開価格:2,600円
公開規模: 約3920億円(OA込)。時価総額: 約3920億円。
内訳:国内募集120,000,000株、グローバルオファー40,000,000株。
OA込株式流動性・浮動株(OR): 100%

初値予想: 2600円~2900円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
JR東日本 13倍 (時価総額:3484億円)
JR西日本 11倍 (時価総額:1203億円)
JR東海  9.5倍 (時価総額:3622億円)
ユーザベース(3966) 企業活動の意思決定を支える経済情報インフラの提供、経済ニュースメディアの運営

(ブック・積極参加(6)
ビックデータ分析関連銘柄と比べると割安。
総研や企業コンサルタント・企業データ分析関連銘柄と比べると割高。

大株主はVCも含めほとんど1.5倍超えるとロックアップ解除のため1.5倍は超えそうにない。

予想PER 159.8倍から2倍に急成長。予想は半分のPER 80倍程度(売上は2倍超え予想)
仮条件はかなり割高な印象。
流通株が少なく設定されていることが魅力。

目論見書想定仮条件:@100 2510円
公開規模: 約21億円(OA込)。時価総額: 約177億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 11%
初値予想: 2800円~3300円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
Gunosy  24倍
アライドアーキ 57倍
ブレインパッド 44倍
データセクショ 178倍
マーキュリアインベストメント (7190) 投資助言、投資運用業

(ブック・中立)(5)
IPOでは人気のない証券・商品先物業。
2012年にはファンド投資先であるライフネット生命保険がIPOしたことで有名。
昨年、伊藤忠商事・三井住友信託銀行が第三者割当を引き受け大株主に。
日本政策銀行が33%近くの大株主でこれら大手のバックアップもあり経営には安定感がある。

売上増で業績堅調。前期:PER 11.8倍~予想:PER 8倍程度とやや割安なところが魅力。
※業界全体の業績が芳しくないことから予想通り楽観できそうにない・・・。

2部銘柄は値が飛ぶことはなく調達資金も多いため初値は公募価格近辺と予想。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているため売り圧力はない。

目論見書想定仮条件:@100 1640円 仮条件:1,400円~1,450円
公開規模: 約17億円(OA込)。時価総額: 約73億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 23%
初値予想: 1300円~1600円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
日本アジア  16倍
ジャフコ   12倍
ドリームイン 22倍
KHネオケム(4189) 石油化学製品の研究・製造・販売

(ブック・不参加)(3)
元々は協和発酵キリンの化学品子会社だが2011年売却された(600億円程度)。

投資ファンドに売却されIPOにより投資ファンドが資金回収するエグジット案件で不参加。
市場放出の90%はすべてVC(投資ファンド)の売出しで市場調達額も巨額。
売上減で成長鈍化、なお且つ不人気の業態・・・BB参加する理由が全く見当たらない。
前期PER8倍程度~予想PER11倍程度でディスカウントすらなし。

ベイカレント同様に主幹事の当選確率は100%に近い。複数株も当選容易。

大株主はほとんどVCと投資ファンドが占め1.5倍でロックアップ解除。
社長の保有株はわずか全体の1.5%程度。

目論見書想定仮条件:@100 1670円:仮条件:1,330円~1,670円:公開価格 1,380円
公開規模: 約507億円(OA込)。時価総額: 約612億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 82%
初値予想: 1000円~1200円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
MORESCO 8倍
綜研化学    10倍
東洋インキSC 11倍
DIC       10倍
サカタインクス 9倍
大伸化学    7倍
東洋合成工業  15倍
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■IPO・NEWS
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KHネオケム(4189)の公募価格が下限近くの1,380円に決定しました。
仮条件 1,330円~1,670円。

下馬評通りの不人気でしたのでサプライズはありません。
みずほの窓口では100%当選でした。
SBIですら家族全員補欠当選したので不人気レベルは相当なものです。

公募割れは確実。初値は期待できません。
キャピタル・アセット・プランニング(3965) システムインテグレーション、投資教育、ファイナンシャルプランニング教育事業

(ブック・積極参加)(9)
金融機関向けのシステム開発。
システムインテグレータは人気事業で2倍以上も期待できそう。
前期24倍程度から予想で14倍程度(売上から予想)と割安な印象。

売上堅調で2014年から事業は急成長。しかし、純利益は減少傾向に。
公募16万株で売出し0。調達資金は少なく当選は困難。

全体の30%近くのVCが1.5倍でロックアップ解除となり
初値1.5倍近辺は意識される価格帯。
その他大株主には90日のロックアップがかかっている。

目論見書想定仮条件:@100 1960円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約20億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 20%
初値予想: 3000円~4500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
NSD    17倍
クレスコ   13倍
アイビーシ  28倍
SHIFT     75倍
ソフトブレー 26倍
PCI    23倍
協立情報通信   9倍
バーチャレクス 10倍
システム情報  13倍
キーウェア   11倍
G-FACTORY(3474) 飲食店不採算店舗の買取り及び再生・事業継承・M&A支援

(ブック・積極参加)(9)
開業、出店サポートの総合サイトe店舗.NETや
店舗設備・什器備品などの買取り・販売なども手掛けることから
アトラ、インベスターズクラウドやテンポスバスターズなどが比較対象。

ユニークな事業内容かつ急成長も魅力で買いを集めそう。
実績連結第二四半期累計だけですでに前期と同額の純利益。
PERは前期 22倍程度から予想 12~14倍程度と格安、
机上の単純計算では初値2倍程度が適正価格。

全体の11%近くのVCが1.5倍でロックアップ解除。
その他大株主には180日のロックアップがかかっているため売り圧力は弱い。

目論見書想定仮条件:@100 3080円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約39億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 21%
初値予想: 7000円~8000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
インベスターズ 24倍
テンポスバスタ 19倍
アトラ     29倍
M&Aキャピタ 37倍
日本M&A   46倍
オークネット(3964) 中古車中心のネットオークションサイト運営

(ブック・参加)(6)
1985年6月、世界初の中古車TVオークションをはじめたオークション業界先駆者。

2008年上場廃止、MBO(再上場銘柄)。
MBOすることにより中古車オークション中心からブランド品などに幅広く事業拡大を行い
収益拡大に結び付いたと会社側は力説。
リベンジ銘柄は成功する例が少なく初値は期待できそうにない。
調達資金も多く人気業態でもない。業績堅調でも成長鈍化。

しかし、仮条件が割安に設定されているのが魅力。
前期 24.9倍。予想 22倍程度(のれん償却後の純利益で計算)。
のれん償却前で計算すればさらに割安に・・・。

ほとんどに90日のロックアップがかかっている。
潜在株のストックオプションも来年から行使可能で上場日に売り圧力はない。

目論見書想定仮条件:@100 1500円
公開規模: 約109億円(OA込)。時価総額: 約466億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 23%
初値予想: 1600円~1800円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
リミックスポイント 48倍
オークファン    44倍
シンワアート    8倍
ユー・エス・エス  18倍
シンクロ・フード(3963) 飲食店出店開業・運営支援、及び関連業者とのマッチング支援

(ブック・積極参加)(9)
ネットを中心として各事業者間を繋ぐ飲食店.COMが中心。
ポータルサイト銘柄と比較すると割安。

整骨院のトータル開業支援システムのアトラ、
アパート建設・運営・管理をワンストップで管理するインベスターズクラウド
辺りが比較対象で適正価格帯。
業績堅調で実績PER 30倍程度から予想PER 23倍程度。

全体の90%に90日のロックアップがかかっている。
潜在株のストックオプションも来年から行使可能で上場日に売り圧力はない。
その反面調達資金が多い。

目論見書想定仮条件:@100 1960円
公開規模: 約16億円(OA込)。時価総額: 約55億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 29%
初値予想: 3000円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アトラ       31倍
農業総合研究所   90倍
インベスターズクラ 24倍
総合メディカル   14倍
バリューデザイン(3960) クラウド型ハウス電子マネー(プリペイドカード)システム、設計・企画・運用・管理

(ブック・積極参加)(9)
凸版印刷、富士通などの大手も手掛けるハウス電子マネー。
大手競合相手に同社は国内最多の導入実績を誇る。

2015年赤字転落から2017年予想 PER11倍と急成長。割安顕著。

全体の14%近くのVCが1.5倍でロックアップ解除。
その他、ほとんど180日のロックアップあり。
大株主の10%に大日本印刷。

目論見書想定仮条件:@100 1860円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約26億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 23%
初値予想: 3000円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
農業総合研究所 90倍
ウェルネット  37倍
フライトホール 120倍
GMOペイメン 84倍
リアルワールド 48倍
シルバーエッグ・テクノロジー (3961) AI技術をベースにしたWebマーケティング

(ブック・積極参加)(10)
人気のweb AI(人工知能)銘柄。
ビッグデータとAIを融合。お薦め商品を表示するといった
フリークアウト、メタップス辺りと同様の事業内容。
予想PER28倍程度と格安。
業績堅調で調達資金も少なく3倍も視野に。

大株主のほとんどが1.5倍でロックアップ解除。そのうちVCは9%とわずか。
80%近くを社長が占めるため初値売りは出ないと予想。

目論見書想定仮条件:@100 850円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約23億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 22%
初値予想: 2000円~3000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
フリークアウト   146倍
ALBERT    2200倍
ホットリンク    89倍
テクノスジャパン  51倍
ソネット・メディア 25倍
メタップス (黒字転換できず連続赤字に転落)
チェンジ(3962) インダストリーソフトウエア、トランスフォーメーション事業

(ブック・積極参加)(10)
内容はIoT、ビッグデータ、クラウド、セキュリティと人気事業の集まり。
ソリューション、ITマネジメントサービス系の銘柄は高PERで比較すると格安。
前期PER 45倍程度から予想PER 29倍程度。調達資金も少なく3倍も視野に。

急成長も魅力でSBIチャレンジポイントはこんな銘柄にすべて使いたい。

全体90%近くの大株主役員に180日のロックアップがかかっているため上場日の売り圧力はないが、
ストックオプション 第一回(取締役4名と従業員39名) 323,100株(分割調整済み株数)
権利行使価格 67円の潜在株が上場日に合わせて権利行使可能期間に入る。
ほとんど役員が占めているため当日の権利行使による初値への影響はない。

※OAなし。
目論見書想定仮条件:@100 1150円
公開規模: 約6億円(OA込)。時価総額: 約36億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 17%
初値予想: 3000円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ジグソー   188倍
テラスカイ  93倍
FFRI   803倍
PCI    21倍
ALBERT 2200倍
テクノス   51倍
ノムラシステムコーポレーション(3940) 企業向けソフトウェアの企画・設計・開発・保守

(ブック・積極参加)(9)
事業規模は小さいがソフトウェア開発は人気業態で積極参加。
予想PER 10倍程度と格安な印象。

1.5倍を越えるとほとんどがロックアップ解除となる。VCなし。
90%近くを創業者が占めているため1.5倍を越えても売りは警戒されない。

目論見書想定仮条件:@100 920円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約16億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 31%
初値予想: 2000円~2800円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
システム情報 13倍
キーウェア  10倍
協立情報通信 9倍
AWS      41倍
バーチャレクス12倍
アイビーシー 27倍
SHIFT     61倍
ソフトブレーン26倍
PCI    21倍
串カツ田中(3547) 串カツ居酒屋・FC運営

(ブック・積極参加)(7)
大阪スラム街発祥のB級グルメ「串カツ」を全国展開。
元祖や老舗でもなく人気店ランキング上位の店でもないが2008年創業で急成長。
「ソースの二度付け禁止」のコピーを全国に広めた店でもない。

串カツ専門店としては目新しく単価の低い串カツでここまで急成長できている
ビジネスモデルには注目されそう。

1.5倍を越えると全体のほとんどがロックアップ解除となる。VCなし。
予想PER18.5倍程度で居酒屋チェーンの価格帯。
調達資金が多めで1.5倍越えは想定しにくい。

目論見書想定仮条件:@100 3610円
公開規模: 約15億円(OA込)。時価総額: 約52億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 29%
初値予想: 4000円~5000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
きちり   18倍
トリドール 20倍
ヨシックス 19倍
SFPダイ 16倍
大庄    18倍
鳥貴族   32倍
三光マーケ 65倍
エー・ピー 10倍
コロワイド 33倍
デジタルアイデンティティ(6533) ネットマーケティング・アプリケーション開発

(ブック・積極参加)(8)
SEO、WEB制作、アクセス解析、アフィリエイト、ネット広告が中心で
今では目新しさに欠ける事業内容ばかりでも業績堅調で急成長。

2倍を越えるほど成長性・技術力を秘めている事業内容とは思えない。
予想PER18倍程度と同業他社の平均価格帯で適正価格。

1.5倍を越えると全体のほとんどがロックアップ解除となるためこのラインは意識されそう。
そのうちVCの5万株は売出しで放出済みだが全体の17%近くは1.5倍越えるとロックアップ解除。

目論見書想定仮条件:@100 1540円
公開規模: 約7億円(OA込)。時価総額: 約32億円。OR(OA込株式流動性・浮動株)22%
初値予想: 2300円~2900円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アウンコンサル 96倍
ファンコミュニ 15倍
バリューコマー 16倍
レントラックス 15倍
フルスピード  14倍
GMOリサーチ 18倍
デジタル・アドバ20倍
カナミックネットワーク(3939) 介護・医療分野におけるASPサービス、システムインテグレーション

(ブック・積極参加)(9)
医療・介護分野に特化したクラウドサービスが中心で人気の業態。
AWSホールディングス (3937)が初値3倍を越えたことからも人気必至。
売上・利益ともに堅調なことからも積極参加。

予想PER19倍程度で医療カルテ・電子レセプト関連と比べると割高。
ASPサービス・ビジネスアプリ開発と比べると割安。

すべて90日のロックアップがかかっているため上場日の売り圧力はない。
株式会社まちづくり三鷹の20,000株のみロックアップなし(今回の売出しで放出済み)。

ストックオプション15万株の割り当てはすべて当役員かつ今年9月から行使可能で
当日の売り圧力は皆無に等しいため買いを集めそう。初値2倍以上も視野に。

目論見書想定仮条件:@100 2760円
公開規模: 約7億円(OA込)。時価総額: 約32億円。OR(OA込株式流動性・浮動株)22%
初値予想: 6300円~7000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
インベスターズクラ 45倍
グローバルウェイ  42倍
インフォマート   40倍
アルファクス    16倍
エムケイシステム  16倍
EMシステムズ    15倍
メディカル・データ 111倍
ソフトマックス   10倍
ビー・エム・エル  20倍
ソフトウェアサービス12倍
ベイカレント・コンサルティング(6532) IT中心のビジネスコンサルティング、ビジネス戦略・マーケティング

(ブック・不参加)(2)
経営陣によるMBO銘柄。ファンドが援助したためほとんど売出し(317億円)。
エグジットを感じさせるが急成長が魅力。
予想 PER15倍と事業規模の小さい同業他社とぴったりの価格。
強引にM&A銘柄と比べると割安。

大きな公募割れも期待できそうでブックに参加するまでもない。
安値で寄り付けば中・長期投資も検討したい。

ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
全体の半数近くがVCのため初値買いは控えられそう。

目論見書想定仮条件:@100 2360円
公開規模: 約318億円(OA込)。時価総額: 約365億円。OA込株式流動性・浮動株(OR): 87%
初値予想: 1900円~2200円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
バーチャレクス 15倍
アイビーシー  15倍
フォーバル   14倍
ストライク     47倍
M&Aキャピタル  37倍
日本M&Aセンター 46倍
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■IPO・NEWS
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ベイカレント・コンサルティング(6532)が仮条件の下限 2,100円に決定。
当方のデータでは主幹事野村ネットにて100%当選という公募割れ確実なパターンに。
その他 日興、三菱、SBIは配分が少なく当選困難。
初値は公募割れと思われます。
デファクトスタンダード(3545) ネットを利用したブランド品買取サービス、ヤフオク、ebayを利用した転売

(ブック・積極参加)(8)
70%近く保有する大株主"BEENOS"のグループ企業。
TVCMで知名度抜群。ネット宅配買取事業では宅配買い取り業界ナンバーワン。

公募のみで売出し0は好印象でも調達資金が多すぎるのには疑問。
予想 PER28倍とネット専業事業と比べると割安。実店舗専業と比べると割高。

ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
VCではないため売りは少なくとも公開規模が大きいため1.5倍は意識されそう。

目論見書想定仮条件:@100 1630円
公開規模: 約21億円(OA込)。時価総額: 約71億円。
初値予想: 2400円~3500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
BEENOS   35倍
マーケットエンタ 55倍
シュッピン    16倍
ハードオフ    11倍
買取王国     8倍
ワットマン    20倍
リファインバース(6531) 廃棄物再資源化処理、再生素材、生樹脂製造・販売、産業廃棄物処理

(ブック・積極参加)(7)
廃棄物を原料とした素材メーカー。
環境・リサイクル関連はIPOの人気業態で積極参加。
2015年、ベステラ(アスベスト・PCB除去、プラント解体工事)の初値 +25%。
2004年、マザーズに上場したダイセキ環境ソリューション(PCBなどの産業廃棄物処理)は
環境保全銘柄として注目され2倍の初値を付けた。

売出し株の出所はVC3社と新生銀行。

創業時からVCの支援を受けつづけていたが債務超過に、
産業革新機構の支援で再生(18%近くの大株主)。
これも含めると55.1%がVC保有。初値はこの動向次第で予測しにくい。
有利子負債75.8%と創業から借入金に依存する体質から脱却できず・・・
また再生銘柄であり、長期保有は避けたい。
予想PER 14倍程度と割安でも初値は期待できそうにない。

ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍ですべて解除となる。
大株主は長期保有が期待できない産業革新機構とVCばかりで
気配が1.5倍越えるとまとまった売りを準備していることは覚悟しておきたい。

目論見書想定仮条件:@100 1700円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約23億円。
初値予想: 2000円~2600円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ベステラ   31倍
エンバイオ  22倍
ダイセキ環境 15倍
神鋼環境   18倍
DOWA   9倍
環境管理   49倍
インソース (6200) 講師派遣型研修・公開講座・eラーニング・映像制作・システム販売

(ブック・積極参加)(8)
人気のeラーニング銘柄とも比較できるため
予想PER 16倍程度の仮条件は割安なイメージ。

ほとんど90日のロックアップがかかっているが1.5倍ですべて解除となり
気配が1.5倍越えると買いが控えられそう・・・。

目論見書想定仮条件:@100 520円
公開規模: 約12億円(OA込)。時価総額: 約43億円。
初値予想: 800円~1200円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
レアジョブ  43倍
チエル    40倍
リンクアンド 26倍
早稲田アカ  12倍
ブイキューブ 29倍
ジャストシス 13倍
デュアルタップ(3469) 不動産企画・開発・分譲・賃貸管理・ホテル事業

(ブック・積極参加)(9)
仮条件は予想PER4倍程度で割安顕著。
公開規模が小さく主幹事SBIでも入手は困難。

全体の90%近くに180日のロックアップがかかっている。
その他、新株予約権の行使可能期間は今年の7/1から可能で
IPO当日は26000株、発行価格406円。

※新株予約権の株をIPO当日権利行使して売却することは一般的にどこでも当日に可能です。
IPO当日権利行使して売却するためには事前に書類提出をして準備する必要があります。
IPO当日は手続きが間に合わないため売却できないというのは間違いです。

目論見書想定仮条件:@100 1060円
公開規模: 約5.5億円(OA込)。時価総額: 約11億円。
初値予想: 2000円~2500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ケイアイスター 8倍
プロパティエー 5.5倍
ファーストブラ 5倍
サンフロンティ 7.5倍
燦キャピタル  12倍
ムゲンエステー 5.5倍
サンセイランデ 8倍
ビーロット   9倍
THEグローバ 8倍
新日本建物   5.5倍
ウィル     8倍
LINE(3938) メッセージ・通話アプリ・スマホゲーム

(ブック・積極参加)(6)
赤字続きで予想も赤字。急成長がどれほど評価されるかがカギで
割安か割高かも判断しにくい。
当初予定していた時価総額1兆円も満たせず・・・。

欧米のネットコンテンツ開発能力は日本人では太刀打ちできず。
ラインの知名度は欧米諸国では無名に近い。
ユーザーも頭打ちで今後のグローバル展開による急成長には懐疑的。

グローバルオファーもある大型案件は参加しないのが賢明。
調達資金のうち借入金の返済に423億円割当てられ上場ゴール濃厚。

VCなしで大株主すべてにロックアップ180日かかっているため
IPO当日の売り圧力はほとんどない。
(韓国人役員が多量に保有する新株予約権を除く)。
以下の時価総額・株数には新株予約権を行使された場合の増加は含めず。

目論見書想定仮条件:@100 2800円。変更前の仮条件:2,700円-3,200円
変更後の仮条件:2,900円-3,300円
国内募集 1300万株、海外 2200万株。

公開規模: 約1328億円(OA:525万株込、内約726億円が海外公募分)。
時価総額:約6900億円(今回のグローバルオファー分もすべて含める)。
初値予想: 3400円~4000円
セラク(6199) ウェブサイト構築・運営、現場保守管理、成果向上マネジメントシステム開発・運営

(ブック・積極参加)(9)
人気のウェブマネジメント・コンサルティング系の事業内容で人気確実。

予想PER13倍程度と格安。業績堅調で2倍以上も視野に。

ほとんど180日のロックアップがかかっていることも買いを集めそう。
ロックアップがかかっていないのは所有株700株以下の株主34人。
株式総数の1%以下で影響なし。

目論見書想定仮条件:@100 1360円
公開規模: 約13億円(OA込)。時価総額: 約44億円。
初値予想: 3100円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ショーケース   34倍
エムケイシステム 18倍
コラボス     15倍
インベスターズ  45倍
アイリッジ   133倍
PCI      24倍
コメダホールディングス(3543) 喫茶店チェーン

(ブック・中立)(5)
公開株は売出しのみですべてMBKパートナーズが602億円放出。
USJや田崎真珠などの投資で有名なカーライル系投資ファンド。

MBKで同社の転売は3度目。MBKがMBOの投資分を回収するエグジット案件。
公開規模が大きく初値は期待できそうにないが成長率の高さは魅力的で長期投資向け。
予想PER19倍程度と適正価格の範囲。

MBKが売出しで放出した602億を引いた残りはほとんど180日のロックアップがかかっている。

目論見書想定仮条件:@100 1960円
公開規模: 約602億円(OA込)。時価総額: 約859億円。
初値予想: 1900円~2100円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
キーコーヒー 41倍
ドトール   15倍
スターバックス27倍
サンマルク  15倍
サイゼリヤ  22倍
ロイヤルホール29倍
ベガコーポレーション(3542) インターネットによる家具販売

(ブック・積極参加)(7)
ただの小売事業だがEコマース銘柄と比べると割安に設定されている。
売上も右肩上がりで業績堅調だが調達資金が多すぎる。

大株主はほとんど90日のロックアップがかかっているが、
VCは1.5倍を超えるとロックアップ解除(全体の20%程度)。
予想PER11倍程度と割安でも1.5倍の手前で買いは控えられると予想。

目論見書想定仮条件:@100 1440円
公開規模: 約14億円(OA込)。時価総額: 約74億円。
初値予想: 1900円~2500円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
hamee       37倍
サンワカンパニー 24倍
ビューティガレージ19倍
ティーライフ   13倍
キャリア(6198) 一般労働者派遣・アウトソーシング・求人コンサルティング

(ブック・積極参加)(8)
高齢者の派遣に特化した派遣事業。

高齢化社会の日本。社会保障費の抑制や労働人口確保のため高齢者もバリバリ働く時代。
話題性十分だが、派遣大手が先駆けシニア派遣部門を設置、
シニア派遣は同業他社も多く目新しさはない。
予想PER15倍程度。大手と比べると割安。中堅と比べると割高。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているためIPO当日の売り圧力は無い。

目論見書想定仮条件:@100 1850円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約40億円。
初値予想: 2800円~4000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
アウトソーシン 32倍
エスプール   12倍
ウィルグループ 12倍
ヒト・コミュ  25倍
ピーエイ    11倍
スリープロ   28倍
テンプ     21倍
パソナ     114倍
ソラスト(6197) 医療関連受託事業、介護・保育事業等

(ブック・中立)(5)
カーライルが運営するファンドが筆頭株主。
ケイマン諸島が本社でややうさんくさい。公募ゼロ、同ファンド売出しのみ。

売出しの一部は海外投資家にも割当がある大型案件。
過去にMBOしたIPOで現金化目的のエグジット濃厚。
割安でも参加は避けたい。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているためIPO当日の売り圧力は無く
予想PER16倍程度と割安なため短期資金が一時的に集まるかもしれない。

目論見書想定仮条件:@100 1270円
公開規模: 約144億円(OA込)。時価総額: 約359億円。
初値予想: 1200円~1300円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
ニチイ学館  88倍
ツクイ    23倍
メッセージ  20倍
Nフィールド 51倍
バーチャレクス・コンサルティング(6193) 企業コンサルティング・アウトソーシング・ソフトウェアサービス

(ブック・積極参加)(8)
大手顧客情報の基幹システムや大手不動産ポータルサイトなどの導入実績があり
CRM(顧客管理システム)を得意とする。
業績堅調。IPOでは人気の事業内容で積極参加。

大株主は90日のロックアップがあるためIPO当日の売り圧力なし。
予想PER 13倍程度と割安。

目論見書想定仮条件:@100 1030円
公開規模: 約13億円(OA込)。時価総額: 約30億円。
初値予想: 1500円~2300円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
アイビーシー 43倍
SHIFT     83倍
ソフトブレーン18倍
PCI    25倍
協立情報通信  9倍
システム情報 12倍
キーウェア  10倍
ジェイリース (7187) 賃貸不動産における家賃債務保証業

(ブック・積極参加)(8)
昨年IPOした同業「あんしん保証」(公開規模:OA込約3億円・時価総額約26億)
の初値は3倍程度と予想以上に買いが集まった。
(あんしん保証は公開規模も小さくロックアップでIPO当日売れなかったため環境が異なる)。

大株主は1.5倍でロックアップ解除となるため警戒したい。
業績堅調。予想 PER 約14倍とやや割安で積極参加。

目論見書想定仮条件:@100 3100円
公開規模: 約10億円(OA込)。時価総額: 約31億円。
初値予想: 4600円~6000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
あんしん保証 17倍
ディア・ライフ11倍
パルマ    21倍
全国保証   15倍
AWSホールディングス (3937) システム開発、ビジネスアプリ・組込ソフト・デバイスドライバー等の開発

(ブック・積極参加)(9)
IPOでは人気のソフトウェア開発事業。
業績は不安定で赤字続きから脱却。
PERは90倍程度から予想 19倍に。

全体の90%以上に180日間のロックアップがかかっているため上場日の売り圧力はなし。
調達資金も少なく初値は期待できそう。

メディカル系のシステム事業と比べると適正価格。
ビジネスアプリ開発と比べると割安。

目論見書想定仮条件:@100 2400円
公開規模: 約3億円(OA込)。時価総額: 約32億円。
初値予想: 5500円~7000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
EMシステムズ     13倍
メディカル・データ 119倍
日本システム技術  11倍
ソフトマックス    12倍
キーウェア      10倍
ビー・エム・エル   19倍
ソフトウェア・サービス12倍
ストライク(6196) M&Aの仲介・M&A市場の運営・コンサルティング

(ブック・積極参加)(8)
業績堅調。急成長も魅力。M&A銘柄と比較すると割安で予想PER21倍程度。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているためIPO当日の売り圧力は少ない。
ロックアップなしは全体の10%程度(三井住友と大同生命が占める)。

目論見書想定仮条件:@100 2940円
公開規模: 約8億円(OA込)。時価総額: 約86億円。
初値予想: 4000円~5000円
■■比較対象・類似銘柄 PER■■
M&Aキャピタル     50倍
日本M&Aセンター    37倍
インベストメントアドバイザー26倍
やまみ (2820) 豆腐、油あげ、厚揚げ等の製造・販売

(ブック・積極参加)(6)
篠崎屋に続く大豆加工品の企画・販売事業。
売上げ堅調でも初値は期待できない業態。
篠崎屋13億程度とは桁違いの事業規模。
予想PER 11倍と割安設定で1.5倍も視野に。

1.5倍を越えるとほとんどロックアップ解除となるがこの業態で1.5倍越えは考えにくい。
ベンチャーキャピタルなし。

目論見書想定仮条件:@100 1690円
公開規模: 約21億円(OA込)。時価総額: 約106億円。
初値予想: 1900円~2400円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
篠崎屋    33倍
オーケー食品 19倍
旭松食品   17倍
マルサンアイ 23倍
ホープ (6195) 自治体向け財源確保支援サービス

(ブック・積極参加)(7)
自治体が発行している様々な刊行物やWEBページ、庁舎内の
空きスペースに広告枠を設ける広告代理店事業がメイン。

自治体向けのため売上も純利益も少ない。
マザーズで公開規模が小さいのが魅力。
予想PER 18倍と適正価格。

1.5倍を越えるとほとんどロックアップ解除となるため1.5倍近くで買いが控えられそう。
全体の20%を占めるベンチャーキャピタルも解除。

目論見書想定仮条件:@100 1400円
公開規模: 約4.3億円(OA込)。時価総額: 約19億円。
初値予想: 2000円~3000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
インサイト  43倍
セーラー広告 37倍
中広     12倍
農業総合研究所 (3541) 農家の直売所事業・スーパー卸、海外輸出入、農業コンサルティング

(ブック・積極参加)(8)
ただの薄利多売小売事業と思いきや売上増で業績急回復。
直売所における決済、バーコード発券システムまでハイテク音痴の農家をトータルサポート。

調達資金が少ないことも魅力。予想PER 18倍程度と適正価格。

1.5倍を越えるとほとんどロックアップ解除となるため1.5倍近くで初値買いは控えられそう。
全体の1%近くを占めるベンチャーキャピタルにも1.5倍のロックアップあり。

目論見書想定仮条件:@100 1010円
公開規模: 約4.3億円(OA込)。時価総額: 約20億円。
初値予想: 1500円~2200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
久世     7倍
デリカフーズ 14倍
秋川牧園   51倍
アトラエ(6194) IT・Web業界の求人メディアの運営、スマホアプリ開発

(ブック・積極参加)(9)
起業仲間やビジネスパートナーとの出会いを提供する人工知能スマホアプリも手掛ける。

久しぶりの値嵩株。予想PER 28倍程度。
成果報酬型のじげん、リブセンスが比較対象で割安。

1.5倍を越えると全体の90%以上を占める多量の株がロックアップ解除となる。
ベンチャーキャピタルではないのでほとんど出ないと予想。

目論見書想定仮条件:@100 5030円
公開規模: 約13億円(OA込)。時価総額: 約63億円。
初値予想: 10000円~15000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
リブセンス  263倍
じげん    51倍
ディップ   28倍
エン・ジャパン19倍
ジャパンミート(3539) 精肉を中心とした食品卸・小売

(ブック・積極参加)(7)
食品スーパーの小売事業。IPOでは公募割れも多い業態。
関東で急成長した「肉のハナマサ」の知名度が高い。

予想PER 9倍程度で食肉加工の卸売または
食品スーパーと比べても割安。業績堅調で積極参加。

1.5倍を越えると大株主のすべてがロックアップ解除となる。
VCは皆無でほとんど創業者・役員、縁故者で占められ早期売却リスクは低そう。
公開規模が大きいためロックアップ解除の売りもかなり出てくるかも
仮条件を割安にしてバランスの取れた価格設定。

目論見書想定仮条件:@100 1010円
公開規模: 約116億円(OA込)。時価総額: 約307億円。
初値予想: 1200円~1500円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
スターゼン 9倍
柿安本店  15倍
バロー   14倍
ハローズ  17倍
神戸物産  15倍
イズミ   19倍
ヤオコー  21倍
マックス東海21倍
グローバルウェイ(3936) ソーシャル・ウェブメディア事業、人材紹介サービス

(ブック・積極参加)(9)
企業や業界の口コミ情報・就職・転職サービスと
クラウド型業務アプリケーション企画・開発。
売上げはおおよそ半々で人気確実な事業内容。
公募は少なくプラチナIPOで入手困難。予想PER 23倍程度と割安。

1.5倍を越えると大株主のほとんどがロックアップ解除となる。
大株主が売り渋れば3倍も視野に。
VCではないため初値売りは少ないと予想。

目論見書想定仮条件:@100 2760円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約31億円。
初値予想: 5500円~8000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
トレンダーズ 22倍
ぐるなび   31倍
アイスタイル 53倍
---------------------------
エムケイシステム   17倍
インベスターズクラウド45倍
エディア(3935)スマホゲーム

(ブック・積極参加)(7)
美少女や萌えといった性的嗜好の男性向けゲームが収益柱。ヒット作なし。
スマホ関連銘柄でありながら低成長、事業規模小さく経営は不安定。

現在、アカツキは公募割れの可能性が高い。
同社は事業規模が桁違いのため初値の影響は軽微。
時価総額は10倍、売上は20倍近くの差がありわずか4億の調達資金は好感触。
ただし前期 PER:200倍を越え、予想PER:約14倍と
小規模スマホゲーム銘柄と比べると若干割安レベルで
手放しで喜べる仮条件ではない。

社長は180日間ロックアップ解除なし(全体の40%近く)。
その他、大株主は90日のロックアップがかかっているが
1.5倍超えるとVCも含めロックアップ解除。
VCだけでも公募価格ベースで5億円近くの売り玉が当日から潜在するため
1.5倍越えは期待できない。

目論見書想定仮条件:@100 1510円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額: 約25億円。
初値予想: 1700円~2200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
enish     ---
クルーズ   22倍
モブキャスト 189倍
マイネット  51倍
モバイルファ 16倍
カヤック   30倍
イグニス   22倍
コロプラ   12倍
エムアップ  12倍
丸八ホールディングス(3504) 寝具・リビング用品事業

(ブック・積極参加)(6)
訪問販売により高額の布団を割賦販売(丸八クレジット)で売るビジネスモデルで急成長。
ターゲットは田舎のお年寄り。
現在、訪問販売を中核とする手法からインターネットを主軸に市場開拓。

名古屋証券取引所 2部単独上場。
予想PER10倍程度とベッド関連銘柄(寝具・介護)と比べると割安。

エアウィーヴのような成長性を秘めておらず初値は期待薄。
東海東京証券主幹事で完全抽選では100株しか取得できず投資妙味もなし。

大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっているため上場当日売り圧力はなし。

目論見書想定仮条件:@100 670円
公開規模: 約12億円(OA込)。時価総額: 約111億円。
初値予想: 800円~1000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
プラッツ   12倍
パラマウント 18倍
フランスベッド39倍
ニフコ    17倍
ニトリ    23倍
━━━━━━━
■IPO・NEWS
───────
■アイドママーケティング(9466)が複数株当選容易!!
公開価格上限1,440円に決まりましたが、
大人気と思いきや当方1000株も当選という事態になりました。
当然ネットの完全抽選は当選困難でしたが
複数の口座を調べると取引なしの窓口完全抽選で300株当選というケースもあり
初値は悲観的です。当選キャンセルの繰り上げも多発。初値予想を変更します。
(ブック・不参加)(3)
初値予想: 1100円~1500円

■グローバルグループ(6189)2,000円
いちよし完全抽選は当選困難。
しかし、その他幹事の窓口ですら複数株当選容易という結果に。
調達資金多すぎ。約42億円(OAはない模様)
(ブック・中立)(5)
初値予想: 1900円~2200円

■アカツキ(3932)1,930円
こちらも調達資金が多いため当選容易でした。
初値予想を変更します。
(ブック・中立)(5)
初値予想: 1800円~2200円

上記銘柄が下馬評通りとはならず人気いまひとつという結果が出ました。
IPOラッシュの"公募割れはずれくじ"には上記3社も含まれそうです。
ハイアス・アンド・カンパニー(6192) 建設・不動産ビジネスモデル・経営効率化パッケージ(ASP)

(ブック・積極参加)(10)
インターネットを通じてソフトウェアを利用するサービス(ASP)を提供。
昨年、同業のエムケイシステムが初値3倍を超えた活況を彷彿とさせる。
人気事業かつ調達資金わずかで初値3倍も視野に。

予想PER10倍程度と格安。当選は極めて困難。

大株主にはほとんど180日のロックアップがかかっていることからも
買い殺到となりそう。
VCは1.5倍超えるとロックアップ解除となるが全体の1%以下で影響なし。

目論見書想定仮条件:@100 850円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額: 約20億円。
初値予想: 2500円~3400円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
エムケイシステム 17倍
フュージョン   19倍
インフォマート  44倍
アルファクス   6倍
ジャストプラン  10倍
PR TIMES(3922)プレスリリース、ニュースリリース配信サイトの運営等

(ブック・積極参加)(9)
業務内容はPRプランニング、メディアプロモートが中心。
広報・PR支援、コンサルティングのプラップジャパン(時価総額:51億)が比較対象。
同社はネットでの活動に重点を置いているためかかなり強気な仮条件。
業績堅調は織り込まれ予想PER28倍程度と割高。

大株主にはほとんど180日のロックアップがかかっている。
VCにはなにもかかっていないため(全体の11%)早期売却に警戒。

目論見書想定仮条件:@100 1210円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額: 約37億円。
初値予想: 2000円~2800円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
プラップジャパン 12倍
Gunosy   28倍
─────────────────
■確定申告・ワンポイントアドバイス
─────────────────
確定申告はお済ですか?
昨年も株で損失を出した方は、3年 損失を繰り越すことが可能です。
繰り越す方は確定申告をお忘れなく。
なお、給与が年末調整で納税が完結している方、
確定申告で還付だけの申告や譲渡損失の繰り越しだけはできません。

複数口座の譲渡所得で不必要に源泉徴収されたものを取り戻すためには、
申告の必要のない年末調整された給与所得もすべて申告しなくてはならず
逆に損する可能性もあります。

昨年配当を受け取った方は所得税と住民税が引かれていると思います。
「株式等の譲渡損失」は配当と相殺することができますので、
忘れず確定申告をして配当金で徴収された税金も還付してもらいましょう。
(特定口座の比例配分指定していれば自動相殺。ただし同一証券のみでの処理)

また、
10万円の繰越損失を消化しようと昨年1000万円の譲渡益を出した方は確定申告すると
国民健康保険料が年間 100万円近く請求されますのでご注意ください。
現在では株の譲渡益も給与収入と同じ扱いになり保険料率の計算対象になってしまいました。

損失の繰り越しのための確定申告はこの点慎重にやらないと
トータルで大損してしまいます。

ふるさと納税もわずかな食品のために確定申告すればなん倍もの損失になりかねません。

所得1000万円を超えても1億円でも国民健康保険料は限度が設けられています。
8万円程度(首都圏)から超えることはありませんので
当方も年間株式譲渡益が2000万円超えた時も年間100万円程度の健康保険料で済んでいます。

詳しくは当著書「IPO当選戦略とノウハウ」の<確定申告特集>について紹介しています。
税申告など法改正や特例廃止、NISAの内容など案内しています。

●今年も国民年金施行令の改正なし。
「株の譲渡益が1億あっても国民年金全額免除!!損する確定申告。得する確定申告。」
●確定申告でおおもうけ?大損?まちがいだらけの株の確定申告・・。
●あなたの株の確定申告大丈夫??
●IPO投資家の正しいNISAの選び方
●ふるさと納税はお得・・・・? 実は大損。
●数千円の食品につられるなんて・・・だまされないで!!!

確定申告の特集だけでなくすべてご覧になりたい方、

当方が著書の電子書籍にも詳しく記載していますので
IPO当選のコツを知りたい方にお薦めです。

ご希望の方は1万円で販売しています。
詳細はメニューの当著書「IPO当選戦略とノウハウ」にて。
エボラブルアジア(6191)
オンライン旅行事業、訪日旅行事業、海外BPO事業

(ブック・積極参加)(7)
国内航空券取扱の大手。

民泊事業関連で新興市場では一部ストップ高が演じられている。
訪日旅行事業も今が話題の事業内容で買いを集める人気事業だが19億円と
資金調達が多すぎるため初値は抑えられそう。
予想PER28倍程度と割安な印象。

大株主にはほとんど180日のロックアップがかかっている。
VCにはなにもかかっていないため(全体の6%)早期売却に警戒。

目論見書想定仮条件:@100 1680円
公開規模: 約19億円(OA込)。時価総額:  約90億円。
初値予想: 2200円~2800円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
アドベンチャー60倍
オープンドア 42倍
ウイルプラスホールディングス(3538)
外車の輸入販売

(ブック・不参加)(5)
ドミナント戦略により売上拡大。
フィアット・アルファロメオの販売台数は日本一。
ただの小売事業で初値は期待薄。
現在、ホルクス・ワーゲンに続いてベンツ、BMWにも
排ガス不正疑惑が持ち上がっている。

時価総額で比較するとICDA辺りが比較対象で
予想PER 8.5倍程度は割高な印象。

大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっている。
1.5倍を超えるとほとんどの株が放出できる。
VCにはなにもかかっていないため上場日からの売りに警戒したい。

目論見書想定仮条件:@100 1880円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額:  約45億円。
初値予想: 1800円~2200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
ケーユー   9倍
プロト    8倍
サンオータス 7倍
ICDA   6倍
ベネフィットジャパン(3934)
MVNO(仮想移動体通信)FVNO(仮想固定通信)事業

(ブック・積極参加)(6)
昨年、同業のビジョンは初値公開価格+11%程度と盛り上がりに欠けた。
U-NEXTのように映像・音楽配信サービスなどの付加価値がなにもないためビジョンが比較対象。
ムービーコンテンツはU-NEXTから提供。

続々と異業種から進出してくるMVNO。
イオン、ブックオフ、DMM(アダルトビデオ)、ツタヤ、エイブル・・・
もうじき郵貯局でスマホ契約ができるようにもなる・・・。
ますます競争激化の中、売上横ばいで今後の成長には疑問。

予想PER 10倍程度と若干割安。
大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっている。
90%近くが1.5倍で解除。1.5倍を超えるとほとんどの株が放出できる。
他社と違う独自性もなく1.5倍を超えるとは想定しにくい。

目論見書想定仮条件:@100 2020円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額:   約39億円。
初値予想: 2300円~2800円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
ビジョン  12倍
U-NEXT   21倍
ワイヤレス 26倍
日本通信  --倍
チエル(3933)
教育用ソフトウェア、ネットワーク・システム企画・開発・コンサルティング

(ブック・積極参加)(9)
人気のネットワークソフトウェア開発事業。
コンピューターネットワークを活用したデジタル教材による教育は
国・自治体も推し進めている。

予想PER 12倍。比較対象はスカイプ英会話のレアジョブ辺りで格安なイメージ。
ただし、売上、純利益が低く、業績横ばい。
財務諸表からは成長ポテンシャルが感じられないのが残念。

公募140,000株はすべて自己株式の処分。
大株主にロックアップは90日かかっているが、
1.5倍で解除される。VCは1社で45000株のみ。
調達資金は少ないが1.5倍を超えるとほとんどの株が放出できる。
時価総額15億円と少ないので売りはこなすと予想。

目論見書想定仮条件:@100 810円
公開規模: 約4億円(OA込)。時価総額:   約15億円。
初値予想: 1800円~2500円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
レアジョブ    42倍
ブイキューブ   37倍
ジャストシステム 16倍
ベネッセ     90倍
アグレ都市デザイン(3467)
新築一戸建て設計・施工・分譲、分譲住宅の調査・研究・コンサルティング

(ブック・積極参加)(6)
首都圏を中心に事業展開。

独自色のない事業で人気化するとは考えにくいが
予想PER 約4倍と割安顕著で調達資金も少ない。
今月、ラサールロジポート投資法人(リート)が公募割れしなかったことも好材料。
3/18、6社IPO同時上場でも公募割れは回避できそう。

大株主にロックアップは90日かかっているが、
VCにはなにもかかっていないため12万株の早期売却には警戒。

目論見書想定仮条件:@100 1700円
公開規模: 約5億円(OA込)。時価総額:   約14億円。
初値予想: 2000円~2500円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
ウィル     7倍
オープンハウス 7.5倍
和田興産    6倍
フェニックスバイオ(6190)
ヒト肝細胞移植マウスを使った受託試験サービス

(ブック・不参加)(4)
人間の遺伝子をマウスに入れて共存させる(キメラ)を用いた医薬品の研究開発支援。
業態は創薬系バイオベンチャーというより臨床試験業務。

比較対象は創薬支援・臨床検査支援のリプロセルまたはコスモバイオ辺り。
リプロセルは2013年、IPOしてからわずか3年で株価は1/10以下を達成。上場来安値更新中。

そーせいのように成功した例を除き上場詐欺同然の企業が多い創薬・医療系のバイオ銘柄。
イメージが悪く参加は避けたい。

リプロセルのように「再生医療は2050年 50兆円を超える巨大な規模に拡大!!」
・・・などの巨額市場がマーケットに潜在するかの如く言う、
この類の業種からの発言には騙されない様に警戒したい・・・。

意外にも調達資金が少ない。ロックアップは180日すべてにかかっていても
中・長期保有はほぼ確実に損できる業態のため参加は避けたい。

予想PER 45倍でコスモバイオ(時価総額: 53億円)と比較すると適正価格レベル。
3/18、6社IPO同時上場で公募割れも視野に。

目論見書想定仮条件:@100 2400円
公開規模: 約11億円(OA込)。時価総額:  約68億円。
初値予想: 2000円~2700円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
リプロセル  --
カルナバイオ 76倍
コスモバイオ 44倍
イワキポンプ(6237)
ケミカルポンプ、各種流体制御製品開発・生産・販売

(ブック・中立)(5)
東証2部の堅実・横ばい経営。世界15ヶ国に展開するも売上げ頭打ち。
成長は見込まれず人気化するとは考えにくい。

大株主には90日のロックアップあり。1.5倍で解除。

予想 PER約9倍。1部上場のポンプ大手と同水準の仮条件。
3/18、6社IPO同時上場で見送られる可能性が高い。

目論見書想定仮条件:@100 1970円
公開規模: 約14億円(OA込)。時価総額:  約145億円。
初値予想: 1900円~2300円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
荏原   8倍
荏原実業 9倍
帝国電機 9倍
電業社  12倍
日機装  18倍
酉島製作 52倍
グローバルグループ(6189)
首都圏保育所等の運営、幼児教育

(ブック・中立)(5)
調達資金は新規の保育園へ。
保育を取り巻く首都圏の環境を鑑みると人気は必至。

IPO顧客は窓口で門前払いの いちよし主幹事。
いちよしで日頃取引のない方はあきらめたほうがいい。

コールセンター取引ではフリーダイヤルの
IPO専用申し込みダイヤルがあり毎回申し込み殺到。
当選は極めて困難。
いちよし完全抽選では公募割れ確実な不人気IPOが5年に一度だけ当選できるレベル。

大株主には90日のロックアップがかかっているが、
VCにはなにもかかっていない(7億程度)。
予想 PER約12倍と割安で積極参加。
調達資金が多いところが懸念材料。

目論見書想定仮条件:@100 2200円
公開規模: 約46億円(OA込)。時価総額:  約180億円。
初値予想: 1900円~2200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
JP    17倍
サクセス 33倍
クリップ  19倍
幼児活動 9倍
京進   11倍
ヒロセ通商(7185)
FX事業

(ブック・中立)(5)
赤字続き業者が多い証券・商品先物業。今後の成長は期待できない。

高額アフィリエイトで顧客獲得競争が激化するFX業者。
同社は創業時から他社の1/10に広告費を抑え堅実経営。
(大手アフィリエイトの成果報酬額を比較)
取引によるキャッシュバックキャンペーンも業界最安値クラス。

大株主には90日のロックアップがかかっている。
人気事業ではないため1.5倍は超えそうにない。

予想 PER約7倍と黒字業者と比べると適正価格の範囲で参加するまでもない。
3/18、6社IPO同時上場で見送られる可能性が高い。

目論見書想定仮条件:@100 830円
公開規模:約11億円(OA込)。時価総額:  約42億円。
初値予想: 800円~1100円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
トレイダーズ  96倍
豊商事     5倍
アストマックス 7倍
岡藤       6.5倍
アイドママーケティングコミュニケーション(9466)
小売業販促サポート事業

(ブック・不参加)(3)
売上げの半分は地方スーパーに依存する富山県本社の地方銘柄。
マーケティングからデータ分析、リサーチ、スマホを利用したプロモーション企画、
広告デザインをトータルでサポートするところには新規性を感じる。

比較対象は店頭覆面調査のメディアフラッグ。
店頭販促用POP広告製作の最大手アルファ。

予想PER 約19倍とディスカウントなし。
調達資金も多く3/18はIPOラッシュで初値は期待薄。

大株主には90日のロックアップがかかっているが1.5倍で解除。
調達資金も多く割高で1.5倍は超えそうにない。
ストックオプション制度なし。

目論見書想定仮条件:@100 1440円
公開規模:約28億円(OA込)。時価総額:  約104億円。
初値予想: 1100円~1500円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
メディアフラッグ 10倍
アルファ     19倍
アカツキ(3932)
スマートフォンのソーシャルアプリ企画開発

(ブック・中立)(5)
ゲームランキングによるとヒット作を継続的に出しているが、
大ヒット作には恵まれない。大ヒット作を制作する大手と比べると割高。

調達資金が多く初値は期待できそうにない。
90日のロックアップがかかっているが、
リンクアンドモチベーションとVC保有株(約:10%)にはなにもない。
継続所有の確約がありIPO当日の売り圧力はない模様。
従業員のストックオプション第一回目は4/1から行使可能。

成長は織り込み済みで予想PER 約36倍とかなり割高。
調達資金も多く初値は期待薄。

目論見書想定仮条件:@100 1930円
公開規模:約73億円(OA込)。時価総額:  約260億円。
初値予想: 1800円~2200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
マイネット  32倍
モバイルファ 13倍
カヤック   29倍
イグニス   17倍
ミクシィ    4倍
コロプラ   12倍
グリー    16倍
富山第一銀行(7184)
銀行業

(ブック・不参加)(4)
不透明な金利政策の中、最悪のタイミングでのIPO。

都市銀行の乱高下が止まらないなか地銀も同じ環境下。
近い時価総額の銘柄と比べると予想 PER7倍程度は適正価格。
この想定価格からは大幅なディスカウントが期待できそう。

目論見書想定仮条件:@100 590円
公開規模:約38億円(OA込)。時価総額:  約392億円。
初値予想: 450円~600円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
西日本  6倍
宮崎銀行 5.5倍
十八銀行 6倍
ふくおか  7倍
山陰合同 8倍
鳥取銀行 8倍
佐賀銀行 9倍
沖縄銀行 10倍
昭栄薬品(3537)
化学品事業、日用品事業、土木建設資材事業

(ブック・積極参加)(6)
ヤシ油やパーム油などの天然油脂(オレオケミカル)が中心。
界面活性剤等の化学品を仕入販売するただの卸売り。

地味な事業内容で初値は期待薄だが、調達資金が少なく意外に当選困難。
PERは前期で6倍程度。
予想では売上横ばい・純利益4倍近くの急上昇で好感できそう。

大株主はほとんど90日のロックアップがかかっている。1.5倍超えると解除。

目論見書想定仮条件:@100 1330円
公開規模:約5億円(OA込)。時価総額:  約15億円。
初値予想: 1400円~1600円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
日油      11倍
松本油脂   10倍
ボーソー油脂 71倍 
第一工業   7倍
東邦化学   26倍
三洋化成   10倍
富士ソフトサービスビューロ (6188)
コールセンター、BPO(業務委託)、オフィスサポート

(ブック・積極参加)(6)
コールセンターは不人気事業。
低成長の業種で将来性のある銘柄ではないことは一目瞭然。

昨年ベルシステムの公募割れが連想される。
しかし、官公庁からも業務を受託。日本年金機構より入力・事務処理業務を受注し
コールセンター以外のBPO事業も堅調。

予想PER12倍程度と若干割安でも初値は期待薄。
BPO銘柄群のPERは13倍~15倍程度。
ストックオプションなしで、大株主はほとんど90日のロックアップが
かかっているため上場日当日売り圧力なし。

目論見書想定仮条件:@100 890円
公開規模:約7億円(OA込)。時価総額:  約20億円。
初値予想: 900円~1200円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
コラボス    14倍
ベルシステム 14倍
りらいあ    20倍
プレステージ  15倍
キャリアリンク 15倍
データリンクス 13倍
エコミック    16倍
ユー・エム・シー・エレクトロニクス(6615)
EMS事業(電子機器製造受託サービス)

(ブック・不参加)(3)
企画・構想・納品まで一気通貫の受注体制が同社のウリ。
EMS事業は他社も取り組んでいるサービスで目新しさや
成長イメージは持てない事業内容。売り上げも頭打ち。

大株主はほとんど90日のロックアップがかかっているため売り圧力なし。
1.5倍で解除となるが1.5倍は想定しにくい。
予想PER12倍程度と同業他社の水準で適正価格。

主力市場が乱高下。下値の目途が見えない状態のため
大型株の参加は相当な割安でない限りしばらくは見送り。

目論見書想定仮条件:@100 3400円
公開規模 OA込約81億円。時価総額約284億円。
初値予想: 3000円~3400円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
シークス 11倍
リタリコ(6187)
学習塾・幼児教室の運営、障害児支援・就労支援事業

(ブック・積極参加)(6)
日本国民の6%は何らかの障害を持っていると言われる巨大なマーケット。
今後の成長に期待できる一方、売り上げ堅調でも
福祉分野はもうかるビジネスではないため純利益も少ない。

障害を持つ子どもの親がライターとなる障害系ポータルサイトなどから
アフィリエイト、広告収入も得る。

所得水準に応じての報酬支払いのため90%近くが支払い免除で
今後の成長には懐疑的。ポータルサイトの成長に期待するしかない。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているため売り圧力なし。
大株主にVCなし。予想PER26倍程度と大手派遣会社並みの強気で割高な仮条件。

目論見書想定仮条件:@100 930円
公開規模 OA込約16億円。時価総額約71億円。
初値予想: 1200円~1500円

■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
エスプール   10倍
幼児活動研究会 9倍
城南進学研究社 7倍
リソー教育   14倍
テンプホール  22倍
フィット(1436)
太陽光発電施設の施工・管理、分譲住宅の企画・設計・施工・販売、フランチャイズ事業

(ブック・積極参加)(8)
家も土地もすべておまかせ"いえとち本舗"の全国展開にIPO調達資金を活用する。
全国展開を目指し急成長。
住宅購入した顧客にソーラー発電の売電や賃貸住宅への投資へと導く
ビジネスモデルが成功している。
この点に注目されればただの建設業以上の評価は期待できそう。
安値で寄り付けば長期保有したい。

大株主はほとんど180日のロックアップがかかっているため売り圧力はなし。
大株主にVCなし。
予想PER7.5倍程度と同業他社と比べ適正価格。

2倍に評価される可能性もあると同時に同業他社と同程度しか評価されない可能性もある。
SBIポイントをすべて使うか迷うところ・・・。
まだまだSBI主幹事のIPOは今年も控えているためポイント使用は先送り。

目論見書想定仮条件:@100 1810円
公開規模 OA込約21億円。時価総額約77億。
初値予想: 2000円~3000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
省電舎      23倍
ケイアイスター  6倍
THEグローバル 9倍
フジ住宅     8倍
新日本建物    5倍
ウィル      8倍
ブラス(2424)
ハウスウエディング、司会・演出・ドレス事業

(ブック・積極参加)(7)
今では珍しくないゲストハウスでの貸切り披露宴事業。
目新しさは感じられない。愛知県中心。

先駆け代表銘柄テイクアンドギヴ、ノバレーゼと比較すると予想PER14倍程度は明らかに割高。

大株主はほとんど1.5倍を超えてもロックアップ解除とはならないが
そもそも割高に設定されているため1.5倍以上は考えにくい。株主にVCなし。
ストックオプションなし。

目論見書想定仮条件:@100 4370円
公開規模 OA込約11億円。時価総額約62億。
初値予想: 5300円~6500円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
テイクアンドギヴ 11倍
エスクリ     10倍
ノバレーゼ    7.6倍
アイ・ケイ・ケイ 15倍
ツカダ      8倍
ヨシムラ・フード・ホールディングス(2884)
業務用食材の企画、開発、販売

(ブック・積極参加)(8)
お茶の間でお馴染みの中小食品企業を次々とM&Aしながら急成長。
現在も引き続き複数社傘下に収めることを目論んでいる。

予想PER8倍程度と割安。
地味な事業内容でありながら株数が少なく当選困難で初値は2倍も視野に。

大株主にVCが多く、1.5倍を超えるとロックアップ解除。
産業革新機構の保有株 約95万株も1.5倍で解除。

目論見書想定仮条件:@100 850円
公開規模 OA込約3億円。時価総額約37億。
初値予想: 1200円~1900円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
サトー商会 11倍
あじかん  33倍
フジッコ  22倍
中本パックス(7811)
印刷・加工

(ブック・積極参加)(7)
地味な印刷業かつ2部。低成長で売り上げ横ばい。
大株主にはほとんど90日のロックアップがかかっている。
予想PERは7倍程度とかなり割安で初値は1.5倍も視野に。

しかし、社長の親族2名(全体の4%)は1.5倍を超えるとロックアップ解除。
その他、サカタインクス等の法人:計6社も含めて売却可能となり
各社ごと総数の1%程度(1%で4万株程度)保有しており売却可能。
1.5倍で売却可能株はおおよそ全体の10%程度。
ボリュームも大きく1.5倍に近づくと意識されそう。
*ストックオプション制度なし。

目論見書想定仮条件:@100 1440円
公開規模 OA込約19億円。時価総額約57億。
初値予想: 1700円~2100円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
三浦印刷 14倍
竹田印刷 14倍
野崎印刷 15倍
バリューゴルフ(3931)
1人予約ランドのサイト運営、ASPサービス、情報誌、広告、WEB制作、メディア事業

(ブック・積極参加)(9)
業種は情報・通信業でネットの予約ソフトウェア開発が中心。
ゴルフ場を一人予約して、新しいゴルフ仲間に出会える1人予約ランドが大黒柱で
ユニークな事業内容も重なり買いを集めそう。

ただし、ゴルフ事業は低迷。確実に縮小傾向の市場で中・長期保有は避けたい。
ゴルフダイジェストオンラインが赤字で上場後株価低迷したことが連想される。

大株主にはすべて90日のロックアップがかかっているため安心。
予想PERは19倍程度と割安で調達資金も少なく初値2倍も視野に。

目論見書想定仮条件:@100 1240円
公開規模 OA込約4.5億円。時価総額約21億。
初値予想: 3000円~4000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
ゴルフダイジェスト 33倍
アコーディアゴルフ 21倍
はてな(3930)
UGCサービス事業(利用者が作成したコンテンツを扱うサイトの運営)

(ブック・積極参加)(9)
不特定多数のネット利用者同士で質問・回答をするサイト運営からスタート。
無料のヤフー知恵袋などと同じサービス内容だが
同社はポイントを貯めてアマゾンギフト券と交換できるところが魅力だったが昨年廃止。

その他ブログやソーシャルブックマークの派生サービスも提供。

UGCサービスのひとつである口コミサイトが比較対象で
予想PER 16倍程度は格安な印象で積極参加。
株価乱高下の影響でかなりディスカウントされた印象。

大株主にはすべて180日のロックアップがかかっているため買いを集めること必至。
(大株主にある184,000株は自己株の放出分で、もうすでに売出しの中に含まれている)
直近IPOではロックアップがかかっているケースは初値買いが殺到している。
ただし、多数の従業員に多量のストックオプションが割り当ててある。
VCではないため、いきなり上場日に多量権利行使は考えにくいが
将来的には大きな売り圧力で株価の足かせになりそう・・・。
上場日には、すでにすべて権利行使可能期間。

目論見書想定仮条件:@100 700円
公開規模 OA込約6億円。時価総額約19億。
初値予想: 1600円~2000円
■■■比較対象・類似銘柄 PER■■■
ぐるなび   28倍
アイスタイル 56倍
弁護士ドット 74倍
みんなのウェ 38倍
オールアバウト --倍
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■IPO・NEWS
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SBIのトレードシステムがやっとフル板に今月対応しました。
不安定でバグも多く使いにくいソフトですがPTSは今ではSBIだけになってしまいました。

相変わらずIPO当日夜間はソフトで気配が正常に表示しないバクは
10年たっても改善されておらずお粗末ぶりです。

IPO初日のPTSはホームページで注文するかスマホで注文しないと、でたらめな板情報に誤発注してしまいます。
SBIはPTSとIPO参加以外の利用価値はありません。